Почему сейчас падает вообще ВСЕ? Падают цены на акции и цены на облигации, падает цена золота и падает цена Биткоина? Где спасительная гавань для инвестора? Как защитить свои деньги от кризиса?
Чрезвычайно любопытный вопрос, который наглядно демонстрирует проблемность "защитных активов" в том их классическом понимании:
"Обвал фондового рынка = рост защитных активов"
Нет, друзья, нет! Ничего подобного. События последних дней показывают, что коррекция на мировых фондовых рынках не дает даже шанса традиционным защитным активам.
1) Индекс S&P500 с начала года снизился на 18%. Это ощутимое снижение, хотя и не настолько существенное, чтобы начинать докупки на подушку безопасности. Напомню, что я рекомендую такие докупки только при снижении МИНИМУМ на 30% и более от максимума.
2) Облигации также снизились (это видно, например, по облигационному ETF на широкий рынок облигаций - BND). И снизились весьма заметно: на 9%. Да, это меньше, чем рынок акций, но, друзья, это же просто ОБЛИГАЦИИ. Тот самый классический защитный актив, который должен расти, когда падают акции! Но нет: облигации падают, потому что растет ставка ФРС США. И предыдущие выпуски облигаций закономерно снижаются в цене.
3) Золото неплохо держалось на этот дистанции и даже побило новые уровни в начале марта. Но в итоге с этих локальных максимумов обрушилось и весьма ощутимо. Именно сейчас, когда фондовый рынок откровенно трясет, инвесторы в золото не испытывают никакой моральной и финансовой поддержки: их вложения тоже трясет!
4) Недвижимость? Нет, она тоже в минусе - индекс широкого рынка недвижимости показывает красную зону. Причем снижение даже сильнее, чем по широкому рынку S&P500.
5) И даже Биткоин в минусе - новое "цифровое золото", которое называли хеджем от всего прежнего: от акций, от облигаций, от физического золота, от фиата. Причем просадка Биткоина гораздо сильнее, чем по акциям, облигациям или золоту.
Кстати, и кэш - наличные деньги под матрасом - не особенно защитили. Ведь инфляция по доллару 8.5%, а по рублю в годовом выражении ближе к 20%. Бумажный доллар стал стоить меньше в выражении покупательской способности.
О чем это говорит?
О том, что все предположения о возможности защититься от волатильности обычно неверны, если брать периоды НЕПРЕДСКАЗУЕМОСТИ. Аналогичную ситуацию мы видели во время пандемийного коллапса в марте 2020 года, когда от обвала рынка акций не защитили ни золото, ни облигации. Нечто подобное мы видим сейчас.
Поэтому попытка "выскочить" из реальных активов (долей в качественных ценных бумагах) в пользу неких мифических защитных активов, скорее всего, будет обречена на провал. Напротив, я считаю разумным, правильным и выгодным продолжать наращивать доли в тех позициях, в качестве которых вы уверены. В тех компаниях, которые могут приносить вам прибыль от деятельности бизнеса.
Да, эти акции тоже могут снижаться в цене. Да, они тоже могут образовывать бумажный убыток - это абсолютно нормально. Во время страха все компании попадают под раздачу. Вопрос лишь в том, что действительно качественный бизнес обязательно восстановится быстрее и вырастет сильнее. И в том, что он будет продолжать платить и увеличивать дивиденды даже в периоды этой паники.
В условиях высокой инфляции и неопределенности, в условиях волатильности МОЖНО и НУЖНО делать ставку именно на такие категории инвестиционных вложений:
- реальных бизнесов
- востребованных производств
- потребительских товаров
- лидеров в своих отраслях
И так далее. Такая ставка точно оправдается. И именно знание того, что вы вкладываете в нечто РЕАЛЬНОЕ, позволяет чувствовать себя уверенно. А за каждой акцией стоит доля реального бизнеса: станки, заводы, материальные запасы, склады и т.д. Делайте ставку на реальную экономику!
Удачи в инвестициях!
#кризис #инвестиции #облигации #золото #bitcoin
