Практически все рынки, за исключением сырьевых, находятся под давлением, потому что инвесторы продают свои активы. Продажи вызваны ожиданием резкого ужесточения политики ФРС США, слабым стартом сезона отчетов у американских компаний и усилением геополитических рисков.
У российского рынка одно из самых больших падений за последние 10 лет. Более резкие просадки индекса Мосбиржи были лишь в 2014 и 2020 годах. При этом — в отличие от прошлых лет — в этот раз продажи на фондовом рынке не сопровождались резким падением курса рубля. Это позитивный момент, который подчеркивает эмоциональный, а также вынужденный характер продаж.
Наиболее пострадавшими стали акции банков. А лучше других падению противостояли бумаги сырьевых компаний: ключевые отрасли — металлы, удобрения, нефть и газ.
Мы сохраняем позитивный взгляд на российские акции и рублевые облигации — и видим новые инвестиционные возможности. Покупка акций при текущих ценах выглядит оправданной в перспективе от полугода. Кроме того, сегодняшняя ситуация подтверждает необходимость диверсифицировать портфель и комплексно подходить к управлению инвестициями.
Почему падает российский рынок и что делать инвестору?
В начале 2022 года в минусе ценные бумаги почти всех российских компаний. Рассказываем, в чем причины падения и как можно вести себя инвестору.
Почему российские акции в минусе. На рынок повлиял геополитический фактор. Новые переговоры России и НАТО показали, что у сторон есть серьезные противоречия.
Часть инвесторов разочарована отсутствием прогресса в переговорах. Поэтому они продают акции российских компаний — и это отражается на цене.
Российский рынок очень недооценен. Россия — одна из самых недооцененных стран по соотношению цены акций к прибыли компаний среди развивающихся рынков.
Например, китайские бумаги стоят в два с лишним раза дороже, чем российские, несмотря на то что китайский рынок падает уже больше полугода. Кроме того, у российских бумаг высокая дивидендная доходность — в среднем 10,7%.
А еще в России стабильная макроэкономическая ситуация, и курс рубля в 2022 году может вырасти по отношению к доллару и евро.
Что будет дальше с российским рынком. Геополитические и по-прежнему сохраняющиеся пандемийные риски могут оказывать давление на рынок еще какое-то время. Но уже в течение 2-3 месяцев акции российских компаний могут начать реализовывать свой потенциал.
Что делать при падении рынка. Рынок иногда падает, но исторически он всегда растет. Поэтому важно не паниковать и не совершать импульсивных покупок или продаж.
Вспомните, какой у вас был план, когда вы собирали портфель, и оцените ситуацию на рынке. Возможно, лучшее решение — не делать ничего.
Если в вашем портфеле большой процент акций. Если вам некомфортно переживать падение рынка с текущим портфелем, возможно, в будущем стоит снизить риск — уменьшить долю акций и увеличить долю облигаций. Сделать это лучше, когда спадет паника и рынок начнет расти.