Всем привет!
В своих статьях я периодически упоминаю, что цель моего инвестирования - безбедная старость, когда сформированный за время работы капитал позволит покрыть все мои потребности. Таким образом, мой горизонт инвестирования это не 3, не 5 и даже не 10 лет.
Типичный российский инвестор по статистике приходит на рынок на 2-3 года и очень немногие продолжают регулярно пополнять свой брокерский счет и инвестировать годами. Да что и говорить, возможность инвестирования в фондовый рынок у российского обывателя появилась только два десятка лет назад. А комфортные условия и того позже - с наступлением инвестиционного бума последних лет и появлением брокерских мобильных приложений.
Так у кого же учиться инвестициям на долгосрок? У новичков-биржевичков с ютюба, которые пришли на фондовый рынок в 2020-21 годах? Ну уж увольте... не для того я деньги зарабатываю.
Логичнее посмотреть на то как инвестируют крупнейшие пенсионные фонды. Только не российские, а в государствах с высокой социальной ответственностью. И когда мы слышим такие слова, то первой приходит на ум Скандинавия.
В Норвегии в 1990 году был создан государственный пенсионный фонд, который формируется из избыточных доходов от продажи нефти. На данный момент это крупнейший пенсионный фонд мира с капиталом около 1,5 миллиардов долларов. Я позже опубликую отдельную статью об истории и принципах данного пенсионного фонда, а сейчас я хочу рассказать о том, как этот фонд инвестирует средства в настоящее время.
Вот как гласит один из девизов этого фонда:
"Мы работаем, чтобы сохранить и построить финансовое благополучие для вас и будущих поколений"
Цели полностью совпадают с моими собственными в отношении денежных "излишков", которые я готов направить в свой собственный пенсионный фонд, поэтому давайте уже перейдем к деталям.
Классы активов, в которые инвестирует Норвежский пенсионный фонд
На данный момент пенсионный фонд Норвегии инвестирует в 4 класса актива с существенным преобладанием акций, что в целом не свойственно пенсионным фондам, которые стараются соблюдать риски инвестирования. При этом фонд инвестирует подавляющую часть средств за пределы собственной страны.
Акции
Инвестиции в акционерный капитал распределены между 9000 компаний, чтобы обеспечить глобальное создание ценности и максимально диверсифицировать риски. Около 70 процентов фонда вложено в акции.
Если быть более точным (31.12.21):
- 8878 компании
- 72,0% доля от общего капитала фонда
Давайте посмотрим на топ 11 акций компаний по инвестированным средствам пенсионного фонда Норвегии (по итогам 2020 года):
Наверное вам будет интересно узнать, а есть ли в составе фонда российские компании? Как оказалось, на момент конца 2020 года в списке аж 43 российские бумаги. Список опубликую позже отдельной статьей.
Инструменты фиксированного дохода
Инвестиции с фиксированным доходом представляют собой облигации, выпущенные правительствами и связанными с ними учреждениями, и ценные бумаги, выпущенные компаниями. Около 30 процентов фонда инвестируется в фиксированный доход.
Если быть более точным:
- 3135 бумаг
- 25,4% доля от общего капитала фонда
Что касается топ11 бондов, то тут преобладают государственные облигации развитых стран (по итогам 2020 года).
Недвижимость
Фонд инвестирует в высококачественную недвижимость в ограниченном количестве крупных городов и глобальных торговых сетей. До 7 процентов фонда можно инвестировать в незарегистрированную недвижимость.
Если быть более точным:
- 312 объектов инвестирования
- 2,5% доля от общего капитала фонда
Возобновляемые источники энергии
Фонд инвестирует в инфраструктуру для возобновляемых источников энергии. В основном ветряные и солнечные проекты в Европе и Северной Америке. До 2 процентов фонда можно инвестировать в незарегистрированную инфраструктуру для возобновляемых источников энергии.
Доля в подобных проектах совсем небольшая - всего 0,1% от всех средств фонда вложено в 14 проектов.
Результат инвестирования
Для своего инвестирования фонд привлекает внешних экспертов со всего мира, что позволило по итогам 2021 года достичь суммы более чем 12 триллионов норвежских крон (около 1,5 триллиона долларов США).
При этом доходность фонда отличается год от года и в отдельные годы был получен убыток. Но на долгосрочном периоде времени среднегодовая доходность составляет около 6,6% в национальной валюте.
Надеюсь, что данная информация оказалась для вас полезной. Напишите в комментариях,что думаете о стратегии инвестирования Норвежского пенсионного фонда и какие выводы сделали для себя по прочтении данной статьи.