Всем доброго дня!
Геополитика и ФРС – причина текущего снижения на фондовом рынке России. Новые переговоры глав МИД России и Госдепартамента США состоятся в Женеве в эту пятницу. Ухудшение настроения на мировых рынках приобретает всё более устойчивый характер, и основным драйвером этого процесса продолжают оставаться усиливающиеся ожидания более быстрого и резкого ужесточения ДКП в США. Беспокойный выдался январь, а ведь это только начало замечательного года…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США снизилась ниже отметки в 1.8%, рынок обеспокоен снижением фондовых индексов. Каждый раз, когда усиливаются риски на фондовом рынке, долговой рынок получает импульс к росту. Пока уровень доходности 10Y в 2% будет оставаться пороговым значением для облигаций. Но, уже даже немецкие государственные облигации постепенно начинают торговаться в плюсовой зоне по доходности. Инфляция везде рекордно выросла, так что эпоха дешевых денег и отрицательных ставок, которая длилась более 3-х лет, постепенно подходит к своему завершению.
На российском долговом рынке ситуация продолжает оставаться напряженной, а цены на ОФЗ остаются около уровней 2016 года. Долговый рынок закладывается (прайсит) на очередное увеличение ключевой ставки до 9.25%, а некоторые аналитики прогнозируют увеличение ключевой ставки ЦБ РФ сразу на 1%, до 9.5%. Я тоже считаю, что ставка будет увеличена, правда полагаю, что до 9% в феврале, чтобы оставить задел на еще одно увеличение в марте.
РЫНКИ В ТРЕВОЖНОМ ОЖИДАНИИ В ПРЕДДВЕРИЕ ВСТРЕЧИ БЛИНКЕНА И ЛАВРОВА
Риски на Россию сегодня вновь увеличились. От пятничной встречи Байдена и Лаврова не ждут ничего хорошего.
Полагаю, что рост ключевой ставки в первом квартале 2022 года будет финальным в этом году, после чего начнется подготовка к снижению ставок.
Валютный рынок – EURUSD – Нисходящий тренд по этой валютной паре остается в силе, пока котировки по этой валютной паре находятся ниже уровня 1.1601, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Эта линия каждый день все ближе и ближе становится к текущим котировкам, что увеличивает вероятность ее тестирования. Сегодня котировки EURUSD тестировали на прочность нижнюю границу текущего восходящего канала, что предполагает вероятность небольшой коррекции вверх по ценам. Рост доходностей по облигациям в США, усиление рисков снижения на фондовом рынке, высокая инфляция – все это сейчас давит на евро. Но, пока все идет в рамках канала, но риски ухода сильно ниже по евро, постепенно возрастают.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1285 - 1,1311) – (1,1350 – 1,1377) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Рубль всегда «нервно» реагирует на геополитические риски, тут нет ничего удивительного. Учитывая текущие настроения на рынке, можно ожидать еще одного «нервного» рывка курса вверх, особенно на фоне укрепления доллара к товарным валютам.
Сейчас на рынке уровни, которые стоит использовать для продажи долларов за рубли, если есть смелость и лишние доллары. Цены на сырье пока высокие, начинается неделя экспортных продаж и уплаты налогов, так что с точки зрения экономики, курс несколько завышен. Очередные неутешительные новости геополитики могут спровоцировать рост курса доллара, как и положительные известия, с переговоров толкнуть курс резко вниз.
Я планирую снова открыть короткие позиции по USDRUB через продажу недельных опционов CALL со страйками 78500 и 79000, которые стоят утром 35-25 копеек за каждый контракт. Я буду рад, если на момент экспирации, мои опционы превратятся в короткую фьючерсную позицию. Я уверен, что смогу заработать на укреплении рубля, на этих позициях, как и заработал в прошлый раз на короткой опционной позиции, о чем написал в ТК «Венчурные Инвестиции».
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (75,80 - 76,30) – (77,00 – 77,50) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Отечественные фондовые индексы отлично отскочили вверх, причем четко протестировали 50% коррекции по Фибоначчи от предыдущего снижения. Ожидать, что после обвала акций в начале этой недели все сразу закончится и рынок снова начнет уверенный рост, было бы немного самонадеянно.
Да, уровни, которые были достигнуты по большинству «голубых фишек» были отличные для инвестирования. Однако, стоит учитывать несколько факторов.
Во-первых, пока ничего не закончилось в противостоянии РФ и Запада. Градус в отношениях повышается, но войны, Слава Богу, пока нет. Полагаю, что ставки повышают обе стороны, но черту в виде военных действий стороны не перейдут.
Во-вторых, западные фондовые индексы уже находятся под давлением. Если рынки развивающихся стран, включая Россию, уже прилично упали от своих максимальных значений, то США, Европа и Япония, только начинают свой этап снижения. Так что большого позитива с Запада ждать не стоит.
В-третьих, российский фондовый рынок подвергся серьезным распродажам, сотни тысяч частных инвесторов потеряли солидные средства на этом. Чтобы рынок снова начал двигаться вверх, должно измениться настроение людей. А пока обжёгшись на молоке, дуют на воду. Инвесторы напуганы, в голове сумятица, от былой смелости в покупках всего и вся по любым ценам, не осталось и следа. Должен пройти период страха у людей.
Что же ждать дальше и когда закончится снижение рынка акций? – ответ на этот вопрос достаточно прост. Смотрите за СБЕРБАНКОМ! Я на этой неделе сделал пост на ТК «Венчурные Инвестиции» про уровни, на которые должен отскочить вверх СБЕРБАНК, причем этот прогноз был сделан задолго до того, как было объявлено о программе выкупа акций на 50 млрд. рублей. Не думаю, что покупка акций за 3 года на такую сумму сильно поможет стабилизировать курс акций, вчера это была отличная новость для инвесторов. Курс акций, так или иначе, будет выше по этому эмитенту, хотя бы ближе к дивидендной отсечке в середине мая. Сбербанк лидер на российском рынке, лоялен к своим акционерам, имеет стабильно растущий бизнес и фактически становится технологической компанией. Нет причин не инвестировать в эту компанию, особенно после такой просадки ее акций.
Сейчас время для инвестирования, когда цены на активы значительно упали. Именно сейчас, нужно собрать волю в кулак и решиться на покупки акций или облигаций.
На канале "Разумное инвестирование" вышла прекрасная статья про инвестиции. Советую всем ознакомиться с ней.
Не стоит рассчитывать на быстрый заработок, рынок еще долго будет метаться то вверх, то вниз. Но дивидендная доходность по вложениям, которые будут сделаны в эти дни, будет точно высокой и правильной. Удачи!!!
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-3.22) индекса РТС на сегодня (131500 - 138500) – (143150 – 146850), на фьючерс (MIX-3.22) индекса ММВБ на сегодня (337000 - 341050) – (349750 – 357900).
НЕФТЬ - Полагаю, что цены на нефть достигли своей цели роста на отметке 89, особенно, после тройной попытки пройти и закрепиться выше. На этой неделе вышло много прогнозов по ценам на нефть. Многие аналитики отмечали сильный рост спроса на нефть, трудности в увеличении добычи, снижении запасов и т.д. Вчерашние данные по запасам в США показали рост запасов нефти и бензина, а уровень добычи в США остался на прежнем уровне в 11.7 млн. баррелей в сутки. Сказать, что есть какой-то дефицит нефти, достаточно сложно.
Нефть, как и Газпром, растет и падает последней из всех активов. Ужесточение монетарной политики, рост инфляции, усиление рисков на фондовом рынке – все это негативно скажется и на нефти, причем достаточно скоро. Так что я сторонник короткой позиции в этом инструменте, но с обязательным использованием опционов. За две недели продажи опционов для хеджирования моей короткой фьючерсной позиции принесли более 2-х долларов прибыли. Да, за это время цена на нефть выросла значительно сильнее, но я продолжу продавать опционы и снова заработаю на опционной премии, да и сама цена на нефть тоже снизится. Так что можно мечтать о 90-100 долларах за баррель в нефти, но я уверен, что моя комбинация фьючерсов и опционов принесет солидную прибыль. Я знаю и умею как работать с опционами.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-2.22 на сегодня (85,45 – 86,30) – (87,85 – 88,75), по CFD WTI (82,20 –83,25) – (85,10 – 86,10)
Природный газ – Я закрыл вчера свою короткую позицию в этом инструменте, о чем написал в ТК «Венчурные Инвестиции». До понедельника я буду вне рынка и позиций.
Однако, я предпочитаю открывать короткие позиции по фьючерсу на природный газ, в случае заметного ценового роста. В понедельник цена на газ может открыться с гэпом, причем в любую сторону, из-за пересмотра прогнозов погоды в США.
Полагаю, что лучше дождаться начала следующей недели, чтобы принять торговое решение по этому инструменту.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-1.22 на сегодня (3,55 - 3,71) – (3,97 – 4,125)
Драгметаллы– Скажу кратко. Потенциал дальнейшего снижения еще остается. Не думаю, что потенциальное снижение будет очень сильным, но все же. Цены на серебро прорвали верхнюю границу восходящего канала. так что стоит ожидать снижения котировок на уровень 23.90, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY и там же расположена верхняя граница текущего канала.
При этом золото не особенно желает подниматься в цене. До верхней границы восходящего канала еще довольно далеко добираться ценам. Я сам открыл короткие позиции по золоту и захеджировал их продажей опционом, о чем написал на ТК «Венчурные Инвестиции».
Думаю, что рост цен на этой неделе были слегка чрезмерным по драгоценным металлам и стоит ожидать коррекции вниз.
Торговый диапазон по золоту (1822 – 1834) – (1846 – 1853), по серебру (23,47 - 23,90) – (24,73 – 25,03), и по платине (992 – 1015) – (1054 – 1073) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы в комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
