💰В первую очередь, конечно тех компаний, которые тратят больше других на R&D - Research and development или на НИОКР.
НИОКР (исследования и разработки) – это создание новых знаний. В контексте бизнеса это деятельность, которую компании предпринимают для разработки новых продуктов, процессов или услуг или улучшения уже существующих.
👉🏼На графике (рисунок 1) можно увидеть 20 крупнейших компаний, инвестирующих больше всего в исследования и разработки.
Особо выделяются технологические и фармацевтические компании. Впечатляющие цифры от Eli and Lilly Company (LLY), а также от Bristol Meyers (BMY). Также интересен General Motors (GM) и Ford ( F) с более высокими инвестициями в исследования и разработки, чем TESLA ( TSLA).
🙄Понятно, что чем крупнее компания, тем больше вероятность того, что она будет инвестировать в исследования и разработки. Поэтому неудивительно, что такие имена, как Amazon ( AMZN), Google, Meta (Facebook), Apple ( AAPL) или Microsoft, находятся в верхней части списка.
📈Интересно посмотреть на средний темп роста исследований за 5 лет - CAGR5 (рис 2) – эти данные лучше показывают какие компании относятся серьезно к исследованиям и тратят на это деньги постоянно. На рисунке 2 представлены компании, которые имеют свободный денежный поток для осуществления НИОКР.
❓Сколько денежных средств генерирует компания, чтобы продолжать инвестировать в исследования и разработки? Если у компании нет положительного свободного денежного потока, ей будет очень сложно поддерживать высокий уровень расходов на НИОКР.
☝🏻При таком анализе мы начинаем видеть акции, которые находятся вне поля зрения многих инвесторов, например, CarGurus ( CARG), который хорошо развивается в области исследований и разработок, а также имеет хорошую маржу свободного денежного потока для поддержания этих инвестиций в будущем. Кроме того, мы видим фармацевтические компании меньшего размера, чем те, которые показаны на первом графике, такие как Corcept Therapeutics (CORT), которые также имеют отличную прибыльную бизнес-модель и вкладывают значительные средства в исследования и разработки. Это хороший показатель того, что эти компании могут иметь хорошие позиции в долгосрочной перспективе.
А как иначе? Все таки 4-ая промышленная революция.....
Подписывайтесь на наши соцсети: Telegram, YouTube, Instagram
#портфель #инвестиции #BMY #LLY #GM #TSLA #AMZN #AAPL #CARG #CORT