Стандарты SFDR нацелены на повышение прозрачности раскрытия информации об инвестиционных продуктах. Поскольку SFDR является частью программы ЕС по финансированию устойчивого роста, регламент ставит перед собой цели по переориентированию потоков капитала на рынок устойчивых инвестиций, интегрированию устойчивости в управление рисками и способствованию долгосрочной финансовой и экономической деятельности.
Также SFDR стремится устранить практику гринвошинга финансовых продуктов и финансовых консультаций. Для этого SFDR требует от всех фондов, как устойчивых, так и неустойчивых, раскрывать ESG-информацию потенциальным инвесторам.
SFDR устанавливает конкретные правила в отношении раскрытия нефинансовой информации компании, связанные с устойчивостью
Компании должны соблюдать требования SFDR к раскрытию нефинансовой информации высокого уровня, в том числе:
- Риски устойчивого развития: события или условия, такие как изменение климата, которые могут повлиять на стоимость инвестиций.
- Основные неблагоприятные последствия (PAI): Негативное, на факторы устойчивости, которое вызвано или напрямую связано с инвестиционными решениями юридического лица.
- Точные требования об устойчивом развитии: любой, кто занимается маркетингом и продвижением ESG или устойчивых инвестиций, должен раскрывать точность своих заявлений и предоставлять отчет.
SFDR также установил три классификации инвестиционных ESG-продуктов. Все европейские фонды должны подпадать под одну из этих трех классификаций:
- Фонды, которые не интегрируют устойчивость и/или не считают риски устойчивого развития актуальными или не соответствуют ESG-критериям.
- Фонды, которые продвигают экологические или социальные тематики, но не обязательно имеют ESG-инвестирование в качестве основного продукта.
- Фонды, основной целью которых являются ESG-инвестиции, что означает, что они инвестируют в компании, которые явно демонстрируют положительные устойчивые результаты в рамках своей бизнес-модели.
Влияние SFDR на инвесторов
SFDR применяется ко всем участникам финансового рынка ЕС, включая управляющих активами, владельцев инвестиционных портфелей, управляющих фондами, финансовых консультантов, и влияет на всех по-разному. Например:
- Управляющие активами должны будут продемонстрировать свою политику как на уровне фирмы, так и на уровне продукта.
- Консультанты должны будут объяснить, как они рассматривают такие факторы, как ранжирование, методология отбора и потенциальное влияние факторов устойчивости на доходность своих клиентов, в рамках своих рекомендаций по инвестициям.
Несмотря на кажущуюся огромную административную нагрузку, новые правила являются хорошей новостью для инвесторов во всем мире по нескольким причинам:
· Новые правила устанавливают стандарт раскрытия информации и помогут инвесторам в равной степени сравнивать устойчивые инвестиции.
· В отношении целей и фондов ESG появилась прозрачность и ясность для инвесторов.
· У инвесторов появился доступ к качественным данным и информации, которые помогут измерить их портфель, проанализировать ESG-риски.
· С помощью этого стандарта инвесторы смогут лучше понимать потенциальные риски устойчивости, которые представляют угрозу для их инвестиций.
· Новые строгие стандарты по раскрытию информации дает инвесторам больше контроля, позволяя им активно выбирать консультантов, менеджеров и фонды, которые соответствуют их ценностям.