Здравствуйте, Друзья! В данной статье мы подробно рассмотрим, почему аналитики считают, что Китай надул один из крупнейших пузырей и уже скоро столкнется с сильнейшим спадом.
Экономика Китая стоит на пороге крупнейшего в истории обвала, на восстановление которого потребуется немало времени.
Кризис в Китае будет похож на разрушительный обвал японской экономики 90-х. Даже спустя 30 лет фондовый рынок Японии не достиг прежних показателей.
В течение последнего десятилетия наблюдается значительная инфляция на рынке жилой недвижимости Китая – от чего и растет ее цена.
Сходство Китая 2021 и Японии 90-х
За последние 20 лет китайские девелоперы привлекли заемные средства для быстрого расширения своих портфелей недвижимости. Выглядит красиво, но это также означало, что рынок слаб для дальнейшего развития.
Мы видели, что произошло с Evergrande – с самым закредитованным девелопером в мире. По крайней мере еще 4 китайских застройщика недавно объявили о дефолте или попросили инвесторов отложить срок выплаты по обязательствам. Все они имеют сотни млн долларов долга.
Во время китайского тренда на повышение, застройщики взяли долгов на $5 трлн. Когда на рынке так много заемных средств, крах неизбежен – это и случилось в Японии в 90-х.
Тогда японский индекс рухнул на 80% и не восстановился до сих пор. Люди, которые вложились тогда в Японию, сейчас находятся в минусе примерно на 20%. Такой разрушительный обвал в Китае затронул бы всю мировую экономику.
В 1989 году, Япония была на пике своего бума недвижимости. И все думали, что Японию ничего не остановит, но оказалось, что ошибались...
По данным агентства Moodys, которое занимается кредитным анализом, примерно 80% богатств китайских семейств связано с недвижимостью. Если рынок недвижимости рухнет на 80%, то мировая экономика встанет, так как, почти все страны зависят от производства большинства товаров в Китае.
Внезапное замедление экономики, спровоцированное крахом рынка недвижимости приведет к замедлению потребления во всем мире.
Это может случиться уже в январе 2022 года, так как, должны быть выплачены $6 млрд по долгам, связанным с застройкой (в ноябре выплаты по долгам составили $2 млрд, и уже несколько девелоперов не в состоянии погасить свои долги).
Еще одним фактором снижения цен в Китае, является попытка китайской коммунистической партии пресечь спекулятивные сделки с недвижимостью для большего равенства между гражданами.
И те, у кого средства вложены в недвижимость (а как я уже говорил, большая часть китайцев сберегают средства в недвижимости), теряют деньги.
Китай играет с огнем, так как, они нацелились на финансовых регуляторов, которые осуществляли надзор за финансовыми институтами, предоставлявшие займы в секторе недвижимости.
Многие аналитики отмечают, что сырьевой рынок чрезвычайно зависим от Китая. Спрос на сырье в Китае составляет 15% от всего мирового ВВП.
А многие сырьевые товары вообще полностью зависят от Китая (например, железо и медь, которые сильно упали).
Удешевление материалов ведет к снижению себестоимости продаваемых товаров и увеличению прибыли. Но, сейчас ситуация немного отличается, снижение цен указывает на замедление экономики.
А, если замедлится китайская экономика, то и мировая экономика замедлится вслед за ней. Даже Кэти Вуд удивлена, что никто не обращает на взаимосвязь китайской экономики и сырьевых товаров.
В то же время, ФРС США предупредила, что кризис китайской недвижимости серьезно отразится на экономике США.
P.S. Мое мнение, что ничего из этого не случится :) Вчера вечером посмотрел интервью с Кэти Вуд и решил поделится с вами ее мнением. А я же, продолжаю усреднять Alibaba и Baidu на свой страх и риск.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.