Во время кризиса золото традиционно называют защитным активом, поэтому многие инвесторы думают, что акции золотодобывающих компаний можно включать в защитную часть портфеля. На самом деле, это не совсем так. В этой статье, разберем почему.
Что такое защитный актив?
Защитный актив — это актив, который приносит стабильный денежный поток вне зависимости от ситуации на рынке и в экономике, и этот доход гасит просадки по рисковым активам. Стоимость такого актива меняется постепенно, а не резкими скачками, поэтому в любой момент его можно продать и не потерять в цене.
Примером защитного актива могут быть облигации:
✔️ Колебания цен на облигации значительно ограничены
✔️ Инвестор с определенной периодичностью получает гарантированный доход, независимо от того, кризис в экономике или рост
✔️ В дату погашения гарантированно вернется номинал облигации.
Почему золото не защитный актив?
❎ В первую очередь, это биржевой актив. Объемы биржевых торгов на золото существенно превышают объемы продаж и оборота реального золота. Это значит, что золото подвержено спекуляциям и резкому колебанию цен.
❎ Золото не способно генерировать дополнительный денежный поток, мы можем заработать только на разнице цены покупки и продажи.
Почему акции золотодобывающих компаний не защитный актив?
Для акций характерна большая волатильность котировок, и на их стоимость влияет очень много факторов. В частности, финансовый результат деятельности компании, который зависит не только от цен на золото, но и операционных показателей и эффективности модели бизнеса.
⚠️ Волатильность цены и непредсказуемость движения курсовой стоимости - это все про риски, а не про защиту.
Какие выводы можно сделать?
Как мы видим, ни одно из перечисленных выше свойств защитного актива не относится к золоту и уж тем более к акциям золотодобытчиков.
Золото — это контрактив. Это значит, что золото растет, когда другие активы падают. Его можно добавлять в портфель на 4-7% от общего капитала. А акции золотодобывающих компаний могут быть элементами инвестиционного портфеля — но именно в рамках широкой диверсификации.
Оптимальным вариантом будет распределение средств между разными видами активов из разных отраслей. Это позволит и минимизировать риски, обеспечив сохранность капитала, и даст возможность его преумножения. Выбирать такие бумаги следует тщательно и точечно.
Если хотите разобраться, как прибыльно инвестировать в кризис, приходите на наш бесплатный вебинар. Там разбираем эффективные финансовые инструменты и частые ошибки инвесторов. А также делимся своей стратегией инвестирования и подробно отвечаем на вопросы.
Стать участником вебинара можно по ссылке
