Многие из вас, наверняка слышали, что экономика циклична. Давайте вместе разберемся в цикличности экономики и какие бывают циклы на фондовом рынке.
Стоит понимать, что экономика — не точная наука. Однако, зная историю экономических учений, можно понимать по какой логике происходят экономические процессы и видеть их первопричины. Сразу хочу сказать: изучение циклов, дело очень непростое и требует не только терпения и определённого склада ума, но и способности принимать новое, нестандартное, нешаблонное. СТОП! Не стоит закрывать статью после этой фразы. Я постараюсь очень кратко и простым языком раскрыть значение данного определения.
Под циклами в экономике, чаще всего, понимаю смену фазы роста и ее пика, на фазу падения до дна и так по кругу. Период между этими направлениями может сопровождаться застоем. Средней длинной цикла считают 10-15 лет. Обычно выделяют 4 вида экономических циклов: циклы Китчина (2-3 года); циклы Жюгляра (6-13 лет); циклы Кузнеца (15-20 лет); длинные волны Кондратьева (50-60 лет). В последние годы длина циклов уменьшается из-за ускорения экономических процессов.
На направление движения внутри цикла влияет множество событий: появление новых технологий, урожайность, цены на нефть и прочее. Также резкую смену роста на падение могут спровоцировать глобальные не прогнозируемые события, которые называют "черный лебедь", данное название сформировал Нассим Николас Талеб в своей книге «Чёрный лебедь». Примером такого события был коронавирус.
Этапы цикла определяют по экономическим показателям: динамика роста ВВП, инфляция, ключевая ставка, индекс деловой активности, рынок труда и другие. Например, в начальной фазе восстановления, когда экономике нужно встать на ноги, монетарные власти(ЦБ) применяют мягкую денежно-кредитную политику, ключевая ставка удерживается на достаточно низком уровне. Постепенно это ведет к разгону инфляции, властям приходится поднимать ключевую ставку для сдерживания роста цен, что снижает доступ к деньгам и замедляет рост ВВП. В экономике вообще все взаимосвязано, только эти связи часто не видны на первый взгляд.
Для чего нам понимать и знать циклы и их фазу, в которой мы сейчас находимся? Данная информация может нам пригодится при выборе инвестиционных инструментов. Например: Идет восстановление экономики = идет рост ключевой ставки = облигации дешевеют. Замедление экономики = снижение ключевой ставки = облигации дорожают. В Акциях все гораздо сложнее, так как акции разных отраслей могут по-разному реагировать на общее направление рынка. Важно понимать, что этапы циклов могут отличаться в разных странах и даже в разных отраслях экономики. Но владение данной информацией поможет вам объяснить произошедшие события и предугадать направление движения в будущем. Надеюсь, данная информация будет для вас полезной.
Возможно, я не разжевал всю информацию и не раскрыл значение некоторых определений, так как старался кратко изложить суть. На тему экономических циклов и циклов на фондовом рынке написано сотни книг!
#bezgalstuka #безгалстука #экономика #цикл #финансы #финансоваяграмотность #инвестиции #деньги #обучение #пенсия #подкаст #налог