Что в портфеле Daily Journal
Чарли Мангер, бессменный партнёр Уоррена Баффетта по Berkshire Hathaway, также является руководителем фонда Daily Journal, где у него есть отдельный портфель инвестиций, о котором раз в квартал нужно отчитываться и раскрывать информацию об активах внутри.
Чарли сделал это раньше всех, так как учитывая, что в портфеле всего 5 компаний ему особо нечего скрывать. Да и сделки он проводит крайне редко. И, спойлер, он снова купил акции Alibaba.
Портфель Чарли Мангера 2021
Информация о портфелях доступна всем нам благодаря форме 13F, которую заполняют все фонды стоимостью от 100 млн долларов. Также напоминаю, что слепое копирование чужих портфелей не самая хорошая идея, однако из них можно сделать определенные выводы и присмотреться к некоторым бумагам пристальнее.
И, это не инвестиционная рекомендация.
В портфеле Чарли Мангера всего 5 акций, три из которых это акции из финансовой отрасли: Bank of America, Wells Fargo и U.S. Bancorp и они составляют 78% от всего портфеля. "Диверсификация для слабаков", - так частенько повторяет Мангер.
Четвертая компания это корейская сталелитейная компания Posco, но её доля меньше 1%, поэтому на общие результаты фонда они практически не влияют.
В целом если посмотреть на активность внутри этого портфеля, то поражает его непоколебимость и частота сделок:
Последний раз движения в портфеле были ещё в 2014-м году, а после этого Чарли просто держал те бумаги, которые у него имелись.
Alibaba в портфеле Мангера
И вот спустя 7 лет, происходит новая (первая) покупка акций Alibaba на 19% портфеля. Отмечу, что покупка была не самой выгодной (но, кто же знает, когда на самом деле дно у акций, а когда пик?), акции торговались в первом квартале 2021 года выше 200-220$ за акцию.
Весь второй квартал Чарли, как и многие владельцы китайских акций наблюдал за тем, как его активы снижаются в цене. Действий никаких произведено не было.
Однако в третьем квартале (как раз у нас свежий отчет от 30 сентября 2021) он добавил ещё акций Alibaba на 9% от общей стоимости портфеля, тем самым усреднив позицию и снова вернув пропорцию по этой бумаге до 20%.
Вот как выглядит его портфель на сегодняшний день:
Чарли часто говорит о Китае и восхищается их экономикой, и он не раз говорил, что китайское правительство не глупцы, и они не станут блокировать и полностью ограничивать компании, которые могут послужить правительству.
А Alibaba одна из крупнейших компаний Китая, которая генерирует большие денежные потоки, на часть из которых всегда может рассчитывать правительство поднебесной.
Также впереди ноябрьская распродажа на AliExpress, затем новый год и рождество, а следом и китайский новый год, что позволит Alibaba показать хорошие результаты по прошествии следующих кварталов. Что можнт способствовать возвращению инвесторов в эту бумагу и к дальнейшему росту котировок (ведь бизнес у Baba итак растет каждый год на двузначные показали).
Выводы
Мы снова видим демонстрацию правила, что терпение - главный собзник инвестора. Ведь Чарли Мангер делает крайне редкие сделки, и готов ждать годами хорошую возможность. А когда же такая возможность выпадает, ставка делается весьма внушительная, если конечно ты уверен в той компании, которую приобретаешь.
И третье - усреднение (как бы плохо о нем не отзывались), хороший инструмент долгосрочного инвестора, который понимает и знает, что делает.
Держите ли вы Alibaba? Думаю, что отскок, который мы увидели недавно, как раз пошел именно на этой новости.
_____________________________________________
◈ Книга для детей и взрослых: "Виктория и магия сложного процента"
◈ Обо мне и моей стратегии инвестирования
◈ Финансграмм в Телеграм и на Youtube
◈ Навигатор по финансовой грамотности