Ранее я уже писал несколько статей по поводу дивидендов, но тема настолько горячая, что стоит ей уделить ещё некоторое время.
По поводу выбора стратегии, акции Роста или дивиденды можно почитать тут.
Сегодня поговорим о том, что на самом деле лежит на поверхности, но мало кто обращает на это внимание.
За что мы любим дивиденды, так это за то, что они дают нам возможность управлять своим денежным потоком и тратить его на свое усмотрение. При выборе актива мы обычно смотрим на размер дивидендов и в этом наша основная ошибка.
Если оценивать компании только по размеру дивидендов в моменте, то мы можем попасть в очень неприятную ситуацию, когда большие дивиденды это разовая история и в будущем компания их платить не будет.
Выбирая дивидендные активы нужно смотреть не только на размер дивидендов, но и на ещё как минимум два параметра:
- Регулярность и стабильность выплат
- Рост дивидендов
Обычно, компании, которые выполняют обоим условиям называют дивидендными аристократами.
Дивидендные аристократы - это компании, которые выплачивают дивиденды более 7 лет подряд и постоянно их повышают.
В России таких компаний мало, почти нет, но это связано не только с нашими реалиями, но и с особенностями базы для расчёта дивидендов.
Так в РФ размер дивидендов обычно привязан к прибыли, денежному потоку или EBITDA, в то время как в США дивиденды преимущественно назначаются исходя особенностей отрасли. Кроме того, есть крайне важное отличие в подходах в выплате дивидендов между нашими странами:
- В США, компании принимая решение о выплате дивидендов смотрят на несколько лет вперёд, так это решение должно укрепить веру инвесторов в компанию, а дивиденды нужно повышать каждый год. Если платить не регулярно или не повышать их раз в год, то инвесторы это расценят как негатив и неспособность компании стабильно развиваться. Это часто приводит к тому, что компании вынуждены занимать деньги, чтобы выплатить дивиденды.
- В РФ обычно див . политика предусматривает ряд ограничений, при которых дивиденды не выплачивается вообще. Также, выплаты дивидендов идут в основном в интересах мажоритариев (в основном это Государство или собственники), а интересы миноритарных акционеров никто особо не учитывает.
Немного практики и цифр
Секрет дивидендов в том, что сильные компании, имеющиеся стабильную структуру сбыта продукции и постоянно инвестирующие в свое развитие регулярно повышают дивиденды. Если найти такую компанию, то див. доходность будет расти год к году вместе с ростом котировок.
На рынке РФ можно привести в пример такие компании как:
- #Лукоил - выплачивается дивиденды более 20 лет. Начали платить с 3 р. на акцию в 2000 году и 396 р. в 2020 году.
- #сбербанк - выплачивает дивиденды более 20 лет. В 2000 году платили 0,04 р. на акцию и 18,7 в 2020
- #фосагро - платят дивиденды более 10 лет. В 2011 выплатили 25 р. и 252 р в 2020.
В итоге эти компании не только наращивают выплаты, но и регулярно растут в цене. Так сказать двойная выгода.
А если это все рассматривать в долгосрочной перспективе 15-20 лет и все дивиденды реинвестировать, то сложный процент сделает вас Миллионером (кого-то к пенсии, кого-то к зрелому возрасту).
Вместо итогов
Я вас не призываю следовать дивидендной стратегии или покупать только дивидендные акции, но игнорировать фактор дивидендов и пренебрегать им совсем не стоит.
Так, на примере акций, которые входят в мой портфель, отлично видно как это работает.
В моем портфеле есть акции ПАО Московская биржа со средней ценой покупки 102,51 р.
- Первые дивиденды были получены за 2019 год в размере 7,7 р или 7,5% годовых
- Вторые дивиденды пришли за 2020 год в размере 7,93 р или 7,7% годовых
- За 2021 год прогноз уже 12,11 р. или 11,8% годовых.
При этом бумага сейчас торгуется на уровне 170р, т.е. принесла мне 65% бумажной прибыли (так как акции держу на счете, то эта цифра еще не доход).
Если в Вашем портфеле качественные ценные бумаги, эмитенты которых ведут прозрачный и актуальный бизнес, то дивидендная история это то, когда ВРЕМЯ РАБОТАЕТ на Вас, а не наоборот.
Понравилась статья, поддержите меня лайком и комментарием.
Подписывайтесь на канал в Дзен, телеграмм-канал и инстаграм.
#дивиденды #инвестиции для начинающих #финансы #просто о сложном #общество #финансовая грамотность