Самый известный способ управления риском и структурой портфеля - это % облигаций, чем > %, тем ниже риски, волатильность и повышение предсказуемости и стабильности.
Просто и понятно. В продолжение этой концепции предлагается сделать следующий шаг и посмотреть на вопрос шире, спросить у себя:
1. Цели всего портфеля, какую доходность я от него ожидаю? 💰
2. Какую волатильность я могу выдержать, это как “морская болезнь” - от какого размера волны меня не будет мутить 🌊? Понятнее всего, это посчитать стандартное отклонение портфеля. Или ориентироваться на beta - волатильность акции относительного всего рынка.
3. Какой риск изменения ставки рефинансирования я буду страховать? Ставка рефинансирования - за сколько центральный банк ссужает деньги другим банкам страны. Страхуют (хеджируют) этот риск путем покупки облигаций разного срока длительности (погашения). 🧾
Ставка рефинансирования растет, цена облигаций падает.
% облигаций в портфеле = interest rate hedge ratio.