Диверсификация имеет значение. Это ключ к долгосрочному инвестиционному успеху, потому что в какой-то степени она может оградить вас от потерь. К сожалению, инвесторы часто думают, что у них диверсифицированный портфель, хотя на самом деле это не так.
Здравствуйте, уважаемые подписчики и гости канала!
Один из распространенных вопросов звучит так: "Почему бы мне просто не инвестировать в S&P 500?" Похоже, считается, что инвестирование в индекс, который дает доступ к широкому выбору ценных бумаг, означает, что создан диверсифицированный портфель.
Наличие широкого выбора ценных бумаг - хорошее начало. Но это только одно из трех измерений диверсификации.
Многие известные инвесторы описывают 3-и измерения диверсификации, которые необходимы для повышения ваших шансов на долгосрочный инвестиционный успех. Вот они:
1. Диверсификация между активами
Это означает инвестирование в акции или облигации многих компаний и эмитентов, а не только нескольких. Удвоение акций компании - это яркий пример отсутствия диверсификации активов.
Даже если вы работаете в Apple, Google или Facebook, владение слишком большим количеством акций вашей компании может создать серьезные финансовые проблемы.
В книге "Элементы инвестирования" описывается сотрудница компании "Энрон", которая вложила все свои пенсионные сбережения в её акции в рамках американского пенсионного плана 401(к), но вскоре увидела, что ее сбережения были уничтожены, когда "Энрон" развалился.
Общий смысл заключается в том, что индивидуальное владение акциями представляет собой диверсифицируемый риск (в отличие от рыночного или системного риска).
Диверсифицируемый риск, по определению, - это риск, который может быть смягчен путем распределения вашего портфеля по широкому набору инвестиций. Чтобы иметь диверсификацию по активам, не вкладывайте большую часть своего портфеля в какую-то одну акцию и не позволяйте акциям компаний доминировать в вашем портфеле после того, как они стали активными и ликвидными.
Вместо этого инвестируйте свои деньги в широко диверсифицированные индексные фонды.
2. Диверсификация по всем классам активов
Другим важным способом является диверсификация по классам активов или рынкам капитала. Можно улучшить скорректированную на риск доходность, инвестируя в менее коррелированные активы, потому что практически невозможно предсказать, какой класс активов превзойдет другие в любом конкретном году.
Любой, кто говорит вам, что может предсказать динамику различных классов активов с любой разумной последовательностью, либо обманывает себя, либо пытается обмануть вас.
У Джека Богла, основателя Vanguard Group, есть замечательная поговорка о попытках опередить время на рынке:
"После почти 50 лет работы в этом бизнесе я не знаю никого, кто делал бы это успешно и последовательно. Я даже не знаю никого, кто знал бы кого-нибудь, кто делал бы это успешно и последовательно".
Ключевой вывод заключается в том, что ни один класс активов не выигрывает и не проигрывает последовательно. На самом деле почти каждый год появляется новый победитель.
Вы можете быть удивлены, узнав, что американские акции были самым эффективным классом активов только в 2 из последних 10 лет (2013 и 2019). А в 2011 году они были одним из худших классов активов.
Портфель, диверсифицированный по классам активов, также будет иметь тенденцию давать вам более высокую доходность, и легко понять почему.
3. Диверсификация через время
Последнее измерение диверсификации - это время. Лучше инвестировать как можно раньше в своей карьере, чтобы у вас было больше времени для увеличения прибыли.
Нет ничего более волшебного в инвестировании, чем генерирование прибыли в дополнение к предыдущим доходам и повторение этого снова и снова. Говорят, Альберт Эйнштейн сказал: "Сложные проценты - это восьмое чудо света".
В идеальном мире вы бы вложили большую сумму как можно раньше. К сожалению, это не согласуется с тем, как зарабатывает большинство людей и вам, возможно, придется принять некоторые решения, прежде чем инвестировать крупную сумму.
Более того, инвестиции всего сразу может сделать вас чувствительным к срокам ваших инвестиций, если рынки вскоре после этого обвалятся.
Усреднение стоимости - самый популярный способ диверсификации во времени, позволяющий избежать этой проблемы.
Вместо того чтобы выбирать "правильный день" для инвестирования, усреднение стоимости - это процесс, в котором инвесторы разбивают единовременную сумму на несколько меньших сумм, а затем последовательно инвестируют часть по установленному графику.
Например, инвестор с капиталом в 20 000 долларов может инвестировать 4000 долларов в месяц в течение пяти месяцев.
Итак, если диверсифицироваться по всем измерениям, рекомендованным в этой статье, можно увеличить свою доходность с поправкой на риск в долгосрочной перспективе.
А на волатильном рынке вы будете лучше спать по ночам, зная, что защитили свой портфель во всех трех измерениях.
