Евгений, начался цикл повышения ключевой ставки ЦБ, как вы к этому относитесь?
Да, действительно, 11 июня 2021 года Центральный банк принял решение в очередной раз повысить ключевую ставку. В этот раз она выросла на 50 базисных пунктов и достигла 5,5% годовых. До этого она поднималась 23 апреля 2021г и в первые с 2014г. была поднята сразу на 0,5% до 5%.
Ключевая ставка - основной инструмент денежно-кредитной политики Центробанка. Она регулирует инфляцию и может влиять на курс рубля. Например, в 2014 году, чтобы остановить падение рубля, Центральному банку РФ пришлось повысил ключевую ставку до 17%.
Как это происходит?
Коммерческие банки берут деньги у ЦБ, добавляют свою маржу и выдают кредиты населению, бизнесу, предприятиям. Чем ниже ставка, тем дешевле деньги. Дешёвые деньги запускают экономический рост - бизнес инвестирует в развитие; люди больше потребляют товаров и услуг.
Но с экономическим ростом и высоким спросом растет инфляция. Регулируя размер ключевой ставки Центробанк создает баланс между экономическим ростом и инфляцией.
Чем выше ставка, под которую коммерческие банки взяли деньги в ЦБ, тем дороже кредиты для нас. Когда кредиты дороже, мы меньше их берем, потребление товаров и услуг снижается, инфляция замедляется.
Снижение процентных ставок в 2020 году вызвало стремительное бегство денег населения. Но сейчас ситуация должна начать меняться. Хотя между изменением ключевой ставки и ее воздействием на экономику всегда есть задержка по времени 3-5 мес.
Чтобы быть последовательным, ЦБ действует в рамках циклов. Каждый цикл может длиться от 1 года до нескольких лет. Циклы можно разделить на:
1️⃣ мягкая денежно-кредитная политика;
2️⃣ нейтральная ДКП;
3️⃣ жесткая ДКП;
Мы сейчас переходим от мягкой к нейтральной ДКП.
По заявлению ЦБ очередное повышение ставки сразу на 0,5% произошло из-за резкого скачка инфляции. Так что же сейчас делать обычному человеку?
Если вы давно хотели рефинансировать свой кредит или ипотеку, то нужно делать это сейчас. Вполне возможно, что в ближайшие несколько лет мы больше не увидим таких низких ставок.
А что теперь делать инвестору?
Не покупать облигации, особенно «длинные» со сроком погашения позже 2023 года. По мере повышения ставок, цена облигаций будет снижаться и вам придется сидеть в них до погашения. А в это время будут появляться новые выпуски с более высокой ставкой.
Хотите научиться грамотно выбирать инструменты фондового рынка? На своих консультациях мы на пальцах объясняем, с чего начать и куда вкладывать сбережения. Наши стратегии позволяют зарабатывать от 8% годовых в долларах. Записывайтесь на бесплатную онлайн-консультацию.