Всем привет!
Те, кто следит за моим инвестированием и портфелем знают: весь прошлый год я усиленно внедрял теханализ в свою стратегию в соответствии со своим планом.
Если кто-то в этом месте сказал: "стоп, а зачем долгосрочному инвестору теханализ" - то у меня на этот счет есть свое мнение. Излагал здесь и в посте "зачем инвестору теханализ". У меня это работает и это самое главное
Так вот, 2021-й год - это год фин анализа и коэффициентов. Это значит, что я подтягиваю свои слабые стороны. Для чего? Для того, чтобы повысить качество инвестирования (формирования идей, отбора компаний, входа и выхода из актива)
Для этого необходимы определенные инструменты анализа, методика экспресс обзора рынков и многое другое. В результате я сделал некий набросок того, как я делаю экспресс анализ любой компании.
ДЛЯ ЧЕГО ВСЕ ЭТО?
Моя цель - набить руку в экспресс анализе активов. Сначала я отбираю активы по скринеру или еще каким-то образом, не важно. В этот момент их много. Далее смотрю долгосрочный график. Если он на месячном графике падает 5-10 лет (как Веон, ВТБ или Энел) - делать там нечего. В результате нескольких манипуляций остается ряд компаний, которые нужно сравнить между собой, чтобы выбрать объект инвестирования.
В этом и есть моя цель. Научиться быстро и эффективно это делать. С использованием тех инструментов, которые
А) работают
Б) понятны
Если сравнить разбор, который я делал в начале года ГАЗПРОМ и недавний разбор, например, КОКА КОЛА, то Вы заметите, что я совершенствую инструменты анализа, применяю те или иные коэффициенты, модифицирую подходы. Все это направлено на то, чтобы
А) делать только то, что нужно и полезно для отбора компаний
Б) делать это быстро
Вот, у Вас, скорее всего, во время чтения этого поста и складывается в голове картина, каким же образом я развиваюсь в инвестициях и принимаю решения. Портфель здесь. Если есть аккаунт, будут доступны все активы и все сделки.
КАКИЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ УЖЕ РАЗОБРАЛ И ИСПОЛЬЗУЮ
Сразу скажу, хочу детально посмотреть около 80 различных коэффициентов и маркеров. Естественно, все использовать не буду в каждом случае. Но (и это важно!!!) надо понимать, что тот же ROE в сопоставлении банков будет иметь огромное!!! значение. А в сопоставлении Биг Техов - нет. Т.е. мне хотелось бы иметь методики анализа на все случаи жизни, поэтому придется смотреть почти все :)
Итак, список постов по тем коэффициентам, которые уже разобрал
Рыночные коэффициенты для инвестора - зачем все это нужно глобально и как использовать
P/B - прайс ту бэлэнс. Сравнение компаний по соотношению рыночной капитализации и балансовой стоимости. Работает на заводах и предприятиях, у которых материальные активы доминируют
P/E -прайс ту ернингз. Универсальный коэффициент, позволяющий сопоставлять любые компании. Минимум что можете сделать, сравнить со средним значением. По РФ это 10. По Америке это 20. Уже что-то.
Рыночная капитализация. Многие переоценивают этот параметр. Не надо этого делать!!! Почему - в посте
Волатильность. Многие недооценивают этот параметр. Почему важно и где смотреть.
P/S - прайс ту сейлз. Сколько вы платите долларов за доллар выручки. Если коротко - то по чем идет на рынке выручка компании. Полезная штука, но не увлекайтесь ей в отдельности. Т.к. дает ложные выводы
Forward P/E - этот тот же P/E, только форвардный, как бы со взглядом в будущее. Врет всегда)
Gross Margin - грязная маржа. Это тот потенциал, с которого компания будет зарабатывать. Полезно
Net Margin - чистая маржа -супер полезный коэффициент. По сути - процент прибыли от выручки. Но, он дает гораздо больше, так как позволяет сравнивать по маржинальности компании любого сектора
Gross Profit - грязная прибыль. От этого значения многие коэффициенты пляшут. Один раз разобраться и дальше будет намного легче
Operating income - операционный доход - то, что формируется от операционной деятельности. Чем более однородная деятельность компании, тем большее значение имеет коэффициент
Основы INCOME STATEMENT - начал серию постов о том, как смотреть отчетность
Income Statement часть 2 - продолжение
Total Revenue - пост про выручку, про отличие выручки от продаж и про базовое значение этого параметра для других расчетов. Не зря это первая строчка отчетности)
Ребята, даже если это бегло освоите - 90 % ошибок в инвестировании уже не сделаете. Но помните так же, что фундаментал - это не панацея. От всего не спасает. Рынок часто бывает безумным. Но, с закрытыми глазами на медведя ходить - это еще хуже
Поэтому в самой высококонкурентной сфере (фондовый рынок) знания и опыт - это ваши чуть ли не единственные преимущества. Если, конечно, Вы не инсайдер или Цукерберг :)
Всем удачи и успехов: берегите депозиты!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
#волатильность
#net margin
#gross profit
#рыночные коэффициенты для инвестора
#как анализировать компании
