После пандемии спрос на сталь восстановился быстрыми темпами, а ее цена достигла рекордных отметок. Железная руда и сплавы всегда были востребованы на мировом рынке, однако сейчас предложение стали не успевает расти теми же темпами, как и потребность в ней.
Сегодня говорим о том, как обстоят дела с черной металлургией в мире, и можно ли заработать на железе.
Коротко о главном
Железная руда, главный компонент в создании стали, в начале 2021 года стала очень востребованной на рынке, и ее стоимость достигла рекордных показателей.
Мировая промышленность сейчас работает в удвоенном темпе, чтобы наверстать упущенное время простоев из-за неблагоприятной эпидемиологической ситуации. Соответственно, растет спрос и на сырьевую базу для создания стали.
Поговорим подробнее о том, что представляет собой сектор черной металлургии, и как в нем зарабатывать.
Экономика восстанавливается = рост металлургической отрасли
Эксперты компании Deloitte говорят о том, что в первом квартале 2020 года потребности в стали значительно снизились, что привело и к снижению цен. Однако с конца 2020 года ситуация поменялась на диаметрально противоположную, и ценник на сталь ползет вверх.
По прогнозам экспертов, металлургический рынок будет стремительно расти в этом году. Одни из главных факторов бума – это экономика КНР, стремительно восстановившаяся после пандемии (Китай - крупнейший импортер железной руды в мире). Под руководством партии, страна быстро восстановила производственные цепочки и взаимосвязи между своими заводами. Уже в марте 2021 года промышленный сектор КНР увеличился на 14%, а внутренний валовый продукт, за один квартал, более чем на 18%. Если посмотреть на статистику, то такой скачок самый крупный с 90-х годов. Производство стали в КНР увеличилось на 19%, а импорт сырья весной 2021 составил 43% от годового объема.
Любопытно, что руководство КНР пытается административными инструментами замедлить темпы выплавки стали, чтобы не нарушать мировые экологические нормы. На этом фоне у мировых игроков появляются опасения о возможном дефиците стали в будущем, что еще сильнее стимулирует рост цен на сырье и готовый продукт.
В мае за тонну железной руды на рынке просили $230, однако после заявления Китая об искусственном сдерживании роста ценника на сырье, отметка упала до $188 за тонну.
Технологический цикл создания стали
Черная металлургия – это ведущая базовая мировая отрасль, которая производит сталь для дальнейшего использования практически во всех секторах экономики. Чтобы создать сталь или чугун, нужна железная руда и коксующиеся угли.
Альтернативная технология подразумевает использование электросталеплавильных печей. В этом случае, для создания стали используется главным образом лом черных металлов, который получают из уже отслуживших свое время стальных предметов. По завершению выплавки, сталь направляется на машины непрерывной разливки стали, в которых обретает свою форму от которой в дальнейшем будет зависеть область ее применения. Квадратные в сечении заготовки в дальнейшем превращаются в сортовой прокат (арматура, балки различного сечения, прутки и т.д.), который используется в строительстве. Более широкие, прямоугольные в сечении заготовки, называются слябами из которых впоследствии получается листовой прокат, использующийся во многих отраслях промышленности.
Чтобы из сляба получить листовой прокат с различными свойствами его направляют на последующие переделы:
- стадия горячей прокатки – металл разогревается до высоких температур, в результате чего он делается пластичным, и раскатывают в лист между двумя валами, в результате чего уменьшается его толщина. На выходе получается горячекатаный лист, который уже может использоваться в машиностроении и строительстве, либо же его можно направить на дальнейшие переделы;
- стадия холодной прокатки – в качестве заготовки здесь используется горячекатаный прокат, полученный на предыдущей стадии. Заготовка пропускается через прокатные станы без предварительного нагрева. Таким образом, получают более качественную поверхность и меньшую толщину листа. Продукция, которая получается на этой стадии называется холоднокатаный прокат. Он может использоваться в автопроме, машиностроении, для создания бытовой техники и так далее. Однако, на этом этапе сталь все еще имеет один недостаток - она подвержена коррозии при контакте с влагой. Для того, чтобы защитить сталь от воздействия влаги ее могут направить на дальнейшую обработку, а именно нанести какой-либо вид покрытия.
- стадия оцинковки - для защиты от коррозии горячекатаный или холоднокатаный лист можно покрыть тонким слоем цинка, который не даст стали контактировать с влагой из окружающей среды. После оцинковки получается оцинкованный прокат. Ярким примером того, где он может применяться являются автомобили, которые вы каждый день видите на улице. Кузова практически всех современных автомобилей оцинкованы, что значительно продлевает время их жизни.
- стадия нанесения полимерных покрытий - кроме или в дополнение к оцинковыванию лист могут покрывать также краской или полимерными составами. В результате мы получим прокат с полимерным покрытием, который также часто видим в обычной жизни - из него делают крыши домов и заборы, так как он замечательно сопротивляется неблагоприятному воздействию атмосферы.
Черная металлургия – это базовая отрасль экономики, основа оборонного сектора, транспортной и машиностроительной отраслей, а также энергетики и строительного сектора.
Железная руда в мировых масштабах
Австралия и Бразилия добывают и экспортируют руду больше всех в мире. Россия же вошла в пятерку ведущих экспортеров. Если в 2020 объемы добычи сырья снизились на 3%, и составили чуть больше 2 млрд. тонн, то в период с 2021 по 2025 ожидается ежегодный прирост на 3.7%.
Выплавка стали в прошлом году снизилась на 0,9%, а на отечественном рынке почти на 3%. Однако уже вначале 2021 года, общая выплавка стали в мире увеличилась на 14%. В пятерку мировых производителей вошли: Китай, Индия, Япония, США и Россия.
По оценкам экспертов Deloitte, высокий уровень цен на сталь сохранится до конца этого года, пока происходит восстановление мировой экономики. Стабильный спрос будут обеспечивать программы стимулирования от государства, и рост активности делового сегмента.
Как инвестору быть в тренде
На железо всегда найдется покупатель, так как это незаменимый компонент для промышленности и повседневной жизни человека. Однако это не биржевой товар и его нельзя купить напрямую как нефть, например.
Тем не менее, есть несколько вариантов инвестирования в черный металл:
- покупка акций металлургических заводов - для тех, кто хочет стать одним из совладельцев компании, получать регулярные дивиденды и разделить с ней ее будущее;
- покупка облигаций сталелитейных компаний - для консервативных инвесторов, нацеленных на получение фиксированной доходности с меньшими рисками;
- покупка различных ETF, куда входят акции или облигации металлургических заводов - идеально подходит для долгосрочных инвесторов, желающих диверсифицировать свои риски;
- вложение в деривативы (фьючерсы или опционы), базовым активом которых являются акции металлургов - подходит для тех, кто ориентируется на краткосрочную торговлю и готов принять на себя больше рисков.
На отечественном рынке есть 4 наиболее крупных публичных металлургических компаний - Северсталь, НЛМК, ММК и Евраз. На них пришлось 65% выплавки стали в прошлом году. Из-за существенного увеличения спроса и ценника на металлургическую продукцию, эксперты ожидают хороших выплат дивидендов от приведенных выше компаний.
Сейчас вкладывать деньги в черную металлургию довольно выгодно, однако главный страх – это снижение цен из-за насыщения рынка. Прогнозы компании KPMG говорят в пользу того, что такое вполне возможно во второй половине 2021 года на фоне пополнения запасов в США и ЕС, а также снижения активности в строительной сфере в Китае.
Поэтому важно фиксировать и понимать протекающие процессы в металлургической отрасли, чтобы выгодно вложить деньги, и заработать на мировом тренде.
Листайте дальше, чтобы узнать более подробно о компании «Северсталь» и ознакомиться с информацией для частных инвесторов.