ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ ЗА НЕДЕЛЮ
Прошлая неделя прошла под знаком коррекции на мировых фондовых рынках, однако благодаря отдельным российским акциям несколько наших ОПИФ продемонстрировали положительную динамику. Лидером роста стал сбалансированный ОПИФ «УРАЛСИБ Профессиональный» +0,37%. Остальные наши ОПИФ показали следующие результаты: «УРАЛСИБ Первый» +0,35%, «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» +0,21%, ОПИФ «УРАЛСИБ Консервативный» +0,04%, «УРАЛСИБ Природные ресурсы» -0,03%, «УРАЛСИБ Глобальные облигации» -0,07%, «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» -0,74%, «УРАЛСИБ Глобальные акции» -1,18%, «УРАЛСИБ Акции роста» -1,42% и «УРАЛСИБ Глобальные инновации» -2,29%.
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
Торговая активность на рынке ОФЗ с начала месяца остаётся низкой. Доходности гособлигаций за прошедшую неделю прибавили 5–8 б.п. вслед за повышением глобальных базовых процентных ставок. Доходности корпоративных облигаций выросли в среднем на 3 б.п. На состоявшихся аукционах по размещению ОФЗ Минфин привлёк 45,4 млрд рублей, предоставив премии в 6-10 б.п. к уровням закрытия вторника по соответствующим выпускам. 10-летние ОФЗ-ПД серии 26235 были размещены на 25 млрд р. (весь предложенный объём), 14-летние ОФЗ-ПД 26233 – на 20,4 млрд при предложении в 30,4 млрд. Согласно заявлению замминистра финансов Тимура Максимова, у министерства нет необходимости во что бы то ни стало полностью выполнять план заимствований на 2к21. На сегодняшний день план выполнен на 58%. Он также сообщил, что Минфин рассматривает возможность активного управления структурой госдолга.
Согласно комментариям зампреда ЦБ РФ Алексея Заботкина, регулятор наблюдает всё более «широкий» характер ускорения инфляции, а также отмечает инфляционные ожидания населения, находящиеся на максимуме за 4 года.
По данным НРД, приток средств иностранных инвесторов в ОФЗ за прошедшую неделю составил 17 млрд р. (+13,5 млрд в краткосрочных выпусках, +5 млрд – в долгосрочных при незначительных оттоках в среднесрочном сегменте), с начала месяца нерезиденты увеличили свои позиции на 32 млрд р., их доля вложений в ОФЗ выросла до 18,8%.
РЫНОК АКЦИЙ
На прошедшей неделе основные фондовые индексы показали негативную динамику, несмотря на значительный отскок на закрытии в пятницу. S&P500 потерял около 1,5%, Nasdaq более 2%. Под давление находились в основном бумаги IT сектора и другие растущие истории, хотя продажи в моменте прошли и в относительно защитных циклических историях, как нефтегазовый сектор и металлургия. В фокусе внимания инвесторов были данные по потребительской инфляции в США, которые оказались в апреле значительно выше ожиданий рынка. С другой стороны, наблюдаемый пиковый всплеск в апреле обусловлен во многом эффектом очень низкой базы прошлого года во время глобального карантина, а также одноразовыми факторами из-за логистических производственных проблем в отдельных категориях товаров. Небольшие изменения на долговых рынках подтверждают тезис, что текущие уровни по инфляции уже во многом в цене активов. Очевидно, ближайшие месяцы динамика инфляции будет ключевой для финансовых рынков. На фоне ускорения инфляции растет скептицизм в Конгрессе США относительно необходимости дальнейших масштабных стимулов согласно планам администрации Байдена.
Российский рынок акций также снизился по итогам недели, немного более 1% по индексу Московской биржи, но большая доля сырьевых бумаг становится явным преимуществом в текущей ситуации высоких инфляционных ожиданий в мировой экономике. Цены на энергоносители остаются вблизи локальных максимумов, несмотря на небольшую коррекцию остальных сырьевых сегментов, вероятно открытие экономики летом может усилить спрос топливо в ближайшее время. Мы по-прежнему сохраняем высокую долю нефтяных и газовых компаний в портфелях российских акций. Начавшееся укрепление рубля вероятно дополнительно поддержит акции банков, демонстрирующих сильные финансовые результаты. Подготовка встречи на высшем уровне Россия – США несколько снижает политические риски для российского рынка.
В ближайшее время инвесторы будут следить за выходящими экономическими данными и комментариями регуляторов относительно дальнейшей монетарной политики. Относительно высокие уровни и сезонность усиливают коррекционные настроения, но нас стороне быков остаются очень благоприятные финансовые условия и растущий импульс в мировой экономике.
Российский рынок акций остается одним из наиболее привлекательных сегментов для инвесторов в моменте на наш взгляд.
Источник данных: Bloomberg, Cbonds.
Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ПИФ не является вкладом и не участвует в системе страхования вкладов. Ни АО «УК УРАЛСИБ», ни агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев Управляющей компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации. Все права на бюллетень принадлежат АО «УК УРАЛСИБ», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Проспект Мира, д.69, стр.1. Тел 8 800 200 90 58 Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
