Тема энергии из возобновляемых источников интересна подписчикам. Cегодня предлагаю поговорить о конкретных компаниях.
Итак, прежде всего важно понимать 2 тренда, которые определяют будущий рост в данной отрасли:
1️⃣Увеличение доли электроэнергии, вырабатываемой с помощью возобновляемых источников (солнце, ветер, вода). Сейчас эта доля в среднем составляет 10%, к 2050-му году прогнозируется рост до 85%. Да, действительно, ученые считают, что через 30 лет подавляющее большинство электроэнергии в мире будет из Renewable источников. И это очень сильный тренд - пусть и долгосрочный.
2️⃣Снижение стоимости подобной энергии. За ближайшие 10 лет, опять же, по прогнозам аналитиков, она снизится кратно.
⚠️А сейчас будет важная мысль, которую я хочу чтобы ты уловил: уже сегодня во многих регионах стоимость производства электроэнергии из возобновляемых источников ниже, чем у традиционных (нефть, газ, уголь). Но данный расчет включает полный цикл производства: постройку электростанции и ее эксплуатацию до закрытия. Но если электростанция уже построена и вырабатывает электричество из достаточно дешевого угля или газа, то перестраивать ее на альтернативные источники никто не будет - слишком дорого. То есть процесс перехода на Renewable будет происходить тем активнее, чем больше уже построенных электростанций будут вырабатывать свой ресурс и закрываться.
Ну и конечно те компании, которые наиболее активно инвестируют в постройку новых электростанций на альтернативных источниках, и будут одними из лидеров данного направления на годы вперед.
Что это за компании?
1️⃣NextEra Energy (NEE) - лидер по размерам CapEx в сфере Renewable в США. Согласно последней презентации для инвесторов объем вырабатываемой энергии из альтернативных источников вырастет с 7,9 гигаватт в 2020-м до 22-30 гигаватт к 2024-м году. Также компания прогнозирует ежегодный рост EPS на 10% на следующие 5 лет.
NextEra Energy - крупная, стабильная компания с растущими денежными потоками. Она всем хороша, кроме оценки - на сегодняшний день по мультипликаторам она стоит примерно в 2 раза выше сектора. Хотя, все относительно - я рассматривал акции NEE для включения в портфель еще в мае, когда они стоили $55 - и тогда это казалось очень дорого. Сейчас же они стоят уже $85.
2️⃣XcelEnergy (XEL) - еще один интересный кандидат из данной сферы. Компания также встала на путь активного наращивания мощностей выработки электричества из альтернативных источников. В новой стратегии на 2021-й год на эти цели было выделено дополнительно $760 млн. При этом акции компании с ноября потеряли порядка 20% и сейчас торгуются на уровнях мая-июня 2020-го - отличная точка входа для тех, кто любит покупать на просадках.
3️⃣SunRun (RUN) - производственно-сервисная компания. которая сама не занимается поставками энергии, а производит и устанавливает солнечные панели. За этот год ее котировки уже выросли более чем на 400%, а по мультипликаторам она оценена на уровне Tesla. Что неудивительно, поскольку Tesla приобрела долю в бизнесе SunRun.
4️⃣Duke Energy (DUK) - достаточно интересный кандидат на покупку, так как имеет адекватную оценку и достаточно стабильные денежные потоки. Кроме этого, Duke платит 4% годовых дивидендов. Компания имеет масштабный план по развитию портфолио "зеленых" мощностей.
5️⃣Brookfield Renewable Partners (BEP) - компания уже есть в моем портфеле по рынку США. Меньше чем за год она уже принесла мне более 30% прибыли и еще примерно 5% я получил во время сплита акциями компании Brookfield Renewable Corporation. Сейчас денежные потоки компании стагнируют, что вызывает определенное беспокойство - планирую детально изучить ситуацию в ближайшее время. Но долгосрочно компания весьма перспективная, активно развивает направление генерации электроэнергии из возобновляемых источников.
Есть также и ряд интересных ETF на данный сектор:
✅SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG) - фонд от крупного провайдера SPDR на компании, связанные с альтернативными источниками энергии, всего 40 эмитентов.
✅Invesco Solar ETF (TAN) - в этом секторе компании, которые связаны именно с выработкой солнечной энергии. Здесь есть как производители панелей, так и электрогенерирующие компании. Всего 32 эмитента.
✅iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) - еще 1 вариант от крупнейшего провайдера BlackRock, который содержит акции 32 эмитентов.
👉Отмечу, что акции данных фондов недоступны у российских брокеров для неквалифицированных инвесторов. Также стоит понимать, что на российском фондовом рынке в принципе нет компаний, которые работают в данной сфере.