Всем привет!
Завалили сегодня вопросами в личку про доллар! Да, многие ожидали, что сходим на 72, а может, и на 70. Но доллар вырос к рублю за 5 дней на 5.3%. Много это или мало, и надо ли начинать паниковать, и кому, и зачем
В текущем разборе я исхожу из того, что меня читают люди, имеющее хоть какое-то отношение к фондовому рынку. Если рост доллара (падение рубля) интересует только с точки зрения обывателя, то я придерживаюсь старого совета хранить все накопления в трех валютах (доллар, евро и рубль) в равных частях. Один мой товарищ с 1996 года все сбережения переводит в USD и, с его слов, за 24 года еще ни разу не проиграл. И я ему верю :)
Что касается текущей ситуации, давайте разбираться
ИНДЕКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ
В норме. Паники на рынке нет. Иногда рубль сильно дешевеет на падающем американском рынке. Но на рынках все спокойно
ОСНОВНЫЕ РЫНКИ
Ничего не происходит. Все в норме. Вялая текучка вбок.
НЕФТЬ
А вот здесь интересней.
- Отбились от уровня
- Текущая формация похожа на голову и плечи, где правое "плечо" ниже предыдущего. Не знаю, есть ли в мире идей Платона такая фигура в реальности) Но часть трейдеров в нее верят. И вполне себе, могут среагировать
- Мы на 50 дневной средней. От нее либо пробой, либо отбой. В это уж точно верят многие
Понятное дело, что пробой по нефти вниз от белой линии -даже потенциал этого пробоя - это негатив для рубля
ФОН
Что касается фундаментальных факторов:
- Мартовские продажи валютной выручки, похоже, подходят к концу. Это против рубля
- Риск новых санкций - против рубля
- Трэш в отношениях с США - против рубля
- Трэш на сопоставимых развивающихся рынках (Турция повысила ставку, обвал Лиры на 17%, то же самое и в Бразилии) - против рубля
- ЦБ повысил ставку до 4.5% и рынок может воспринимать это как начало цикла повышения ставок. Поэтому индекс ОФЗ падает, ОФЗ распродают, что так же давит на рубль
В общем, ничего хорошего!
ДОЛЛАР. МЕСЯЧНЫЙ ГРАФИК
На долгосрочном графике тренд понятен и очевиден. Рубль всегда дешевеет к доллару. Так было раньше и так, с большой долей вероятности, будет и дальше
НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК
На недельном графике я бы выделил два канала движения цены:
- от 60 до 70. В текущих внешнеполитических и экономических, а так же, пандемических условиях, вероятность похода в этот канал в ближайшее время рассматриваю как крайне низкую
- от 70 до 80. Текущий канал. С учетом снижения физических продаж углеводородов и необходимости компенсировать выпадающие доходы в бюджет, этот канал предпочтителен в среднесрочной перспективе
ДНЕВНОЙ ГРАФИК ДОЛЛАР К РУБЛЮ
На дневном графике отметил белым пунктиром восходящий канал, и желтым -нисходящий.
Мы вернулись в логику восходящего тренда. А пробой вниз серой пунктирной линии можно на сегодня считать ложным пробоем
Конечно, импульс вверх был на совокупности неожиданных факторов:
- беда с валютами развивающихся стран и обвал Лиры
- резкие заявления по поводу отношений с Евросоюзом
- приличная коррекция по нефти
Эти факторы краткосрочно оказали резкое воздействие. Вопрос в том, поддержит ли этот импульс рынок. Если мы сползем к низу восходящего канала (серый пунктир на графике), то я рассмотрю вероятность понижательного сценария
ИДЕМ ЛИ НА 80
Не знаю, почему именно этот вопрос так волнует многих? Я просто покупаю доллары по цене ниже средней за месяц (стараюсь) и долгосрочно закупаю американские акции. Поэтому мне нет смысла волноваться о текущем курсе доллара, поскольку, моя стратегия долгосрочная и я рассчитываю, что время (девальвация рубля) мне поможет. В то же время, не хочется переплачивать
Риск похода на уровень в 80 (что, фактически, будет означать потенциал перехая) я не воспринимаю, как слишком реалистичный прямо сейчас. Рано или поздно мы там будем, и это факт. Но, несмотря на обилие негативных внешних факторов, ничего страшного сейчас на происходит
- Сопоставлять нас с Турцией я бы не стал: там действительно трэш в экономике и нас это не касается. Так же и с Бразилией
- Кто-то из политиков что-то говорит по поводу Европы. Но там сейчас беда с коронавирусом и им не до политики. Не вижу продолжения пьесы по развитию негатива из за сегодняшних слов
- Валютную выручку перестали продавать? Ну так, это же временное явление. Это рынок давно уже учел
- Валюты слишком много власти покупают в кубышку? Ну так продадут, когда к 76 подойдем. Для этого же и покупают (в том числе), чтобы волатильность сглаживать
В общем, ничего критичного сейчас для рубля не происходит. Но если нефть уйдет ниже 60, придется сценарий пересматривать.
ПОРТФЕЛЬ
Что касается меня, то я закупил 2.5 месячной нормы ниже 74, так как есть планы на американские акции. Зафиксировал прибыль по Газпромнефти, перевел в доллары на днях. Сильных движений не делаю, но валюту покупаю регулярно. В том числе Евро. Недавно открыл позицию по Фольцвагену.
Так что, всем спокойствия: ничего критичного пока не происходит. Сохраняйте трезвость мысли. Резкие свечи в одну сторону сменяются резкими выпадами в другую. Это рынок. Это нормально!
Всем удачи и успехов в инвестициях!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
#доллар
#usd
#стоит ли покупать доллар сейчас
#пойдет ли доллар на 80
#почему сегодня падает рубль