📝 TCS Group опубликовала сегодня отчет за 4 квартал и весь 2020 год
🔶 Основные показатели за квартал:
- Общая выручка группы 53,1 млрд руб. (+17% г/г)
- Чистые процентные доходы 26,9 млрд руб. (+12,5% г/г)
- Чистая прибыль 12,3 млрд руб. (+12% г/г)
🔶 Основные показатели за год:
- Общая выручка группы195,8 млрд руб. (+21% г/г)
- Чистые процентные доходы за квартал 104.7 млрд руб. (+19,1% г/г)
- Чистая прибыль за квартал 44,2 млрд руб. (+22,4% г/г)
🔶 Прогноз на 2021:
- чистый прирост кредитного портфеля — более 30%;
- стоимость риска — 7-8%;
- стоимость фондирования — около 3–4%;
- доля некредитных доходов — более 40% от общей выручки;
- чистая прибыль — не менее 55 млрд руб.
💬 Председатель Правления Группы Тинькофф Оливер Хьюз отметил:
«Несмотря на все сложности пандемийного года, в 2020 г. мы снова поставили рекорд по чистой прибыли: она превысила наш годовой прогноз и составила 44,2 млрд руб. Тинькофф быстро адаптировался к изменениям потребительских предпочтений, что способствовало дальнейшему росту как кредитного, так и всех остальных направлений бизнеса.
Нам удалось сохранить высокие темпы роста: общее число клиентов за год выросло с 10,2 млн до 13,3 млн человек. Благодаря этому Тинькофф укрепил свои позиции в качестве третьего крупнейшего банка страны по количеству активных клиентов и ведущего онлайн-банка в финансовом секторе.
Направления деятельности, не связанные с кредитованием, — текущие счета на базе дебетовой карты Tinkoff Black, брокерская платформа Тинькофф Инвестиции, Тинькофф Бизнес и Тинькофф Эквайринг — достигли новых высот, чему способствовала популярность нашей экосистемы финансовых и нефинансовых (lifestyle) услуг у клиентов.
Тинькофф Инвестиции преодолели еще один важный рубеж и вышли на новую орбиту: общее число клиентов брокерской платформы к концу 2020 г. превысило 1,25 млн человек, а выручка увеличилась более чем в восемь раз до 8,1 млрд руб. В декабре 2020 г. более 60% всех активных трейдеров на Московской бирже являлись клиентами брокерской платформы Тинькофф.
В 2020 г. мы сохранили траекторию прибыльного роста, при этом рентабельность капитала осталась на уровне выше 40%».
🔴 Группа также планирует временно приостановить выплату дивидендов до конца 2021 г., поскольку продолжает изучать возможности для органического и неорганического развития бизнеса. Руководство уверено, что если мы сейчас инвестируем капитал в дополнительный рост, то это станет лучшей гарантией устойчивости и прибыльности нашего бизнеса в будущем.
⚠️ Как сообщалось ранее, накопленные денежные средства могут быть частично использованы для выкупа до 1 млн ГДР.
✅ $0,24 на одну бумагу рекомендовал выплатить совет директоров TCS Group в качестве дивидендов за IV квартал 2020 г.
🚩Тинькофф показывает уверенные и высокие темпы роста, одна из немногих быстрорастущих компаний на рынке РФ. Также стоит отметить самую высокую рентабельность капитала среди российских банков. Тинькофф - отличный бизнес, вне всяких сомнений. Остается только вопрос стоимости. Да, мы можем уверенно сказать, что выручка будет расти быстрее рынка, но оценка по прибыли в 17 p/e - это не дешево. Еще один минус - очень низкая дивидендная доходность и недавние продажи инсайдеров. Плюс остаются риски, ведь основной бизнес Тинькофф находится в России, всякое может случиться. Итого, сейчас Тинькофф - история роста. Ее следует оценивать из будущих прибылей. Отмена дивидендов при инвестициях в развитие может быть вполне оправданной (тем более что байбэк остается). Я сейчас не держу акций TCSG в портфеле, локально цена кажется завышенной. Но при коррекциях, с удовольствием добавлю бумагу к себе в портфель.
Подписывайся на мой Telegram:
✅ https://t.me/InvestDim , там мы ежедневно знакомим вас с новыми компаниями, публикуем отчеты, новости и актуальные мнения по фондовому рынку
Подписывайся на YouTube канал:
✅ https://bit.ly/3iX6XAa , там вы найдете больше подробных разборов компаний и полезные обучающие видео по инвестициям
#TCSG #TCSGDR #Tinkoff