Глава 1. Готовимся к инвестированию
Прежде чем инвестировать, вам нужно задать себе ряд вопросов, на какой результат вы рассчитываете, на какой срок собираетесь вкладывать деньги и как будете реагировать на неожиданные значительные падения цен.
Поставив себе цель, вы будете менее подвержены панике, когда акции упадут. В этом случае вы не станете продавать их себе в убыток, а дождетесь их роста. Практика вложения средств в растущие акции и уход с рынка, когда акции дешевеют, обречена на провал. Помните, движение цен на рынке иррационально, абсолютно не предсказуемо, никакая теория вероятности и количественный анализ вам не помогут. Даже самые известные гуру инвестирования не скажут вам точно, когда произойдет обвал, и никто точно не скажет из-за чего это случится.
Несколько катастрофических падений произошли на глазах самого Питера Линча, а он не видел до этого никаких предпосылок к этому. Но уже после обвала повылезают куча людей, которые будут говорить, что они же предупреждали еще в прошлом году, каждый месяц, что вот-вот. И так как нельзя предсказать, когда все рухнет, вас может спасти только одно – компании с отличными показателями, поэтому не покупайте акции до тех пор, пока не обнаружите эту самую компанию с хорошими показателями.
Глава 2. Инвестиции или игра
В долгосрочной перспективе, акции всегда обходят по доходности фонды денежного рынка и долгосрочные облигации. Покупая акции, инвестор становится партнером компании, покупая облигации, инвестор превращается в мелкого кредитора, и все, на что он может рассчитывать, это возврат основной суммы плюс проценты, т.е. держатели облигаций получают обратно свои деньги, в то время, как акционеры могут стать в 10 раз богаче. Но при этом, вы должны понимать, что вложения в акции — это рискованное дело. Какие-то компании могут поглотить, какие-то обанкротиться. Даже так называемые «голубые фишки», которые кажутся самыми надежными могут быть рискованными, но и долгосрочные облигации не лишены риска. При росте процентных ставок у инвестора остаются две не очень радостные перспективы: низкая доходность или продажа облигаций со значительной скидкой. Так же стоит учитывать инфляцию, которая может превысить процентную ставку. Поэтому если вы уж совсем не любите рисковать, вам подойдут фонды или вклады в банках. Хотя вклады в банках тоже съедает инфляция, а фонды могут прогореть.
Глава 3. Зеркальный тест
Прежде, чем покупать какие-либо акции вам следует ответить на три вопроса:
1. Есть ли у меня собственный дом?
Сперва вам нужно накопить на собственный дом или квартиру, это самое выгодное вложение денег, т.к. вы не обнаружите в одно прекрасное утро, что ваш дом стал банкротом, прекратил свое существование или цена на него упала на половину. Об акциях такого сказать нельзя. При этом стоимость жилья может расти на 5% в год. Помимо этого, дом — это прекрасная защита от инфляции и в будущем вы можете его продать, и купить более дорогое жилище, либо сдавать, получая ежемесячные платежи. Так же есть много послаблений в налогообложении. Еще одной причиной, почему люди зарабатывают на недвижимости больше, чем в акциях, заключается в том, что на поиск дома у них уходят месяцы, в то время как акции они покупают за считаные минуты.
2. Нужны ли мне деньги?
Если вам нужны будут деньги через 2-3 года, не покупайте на эти деньги акции. В этом случае, даже покупка «голубых фишек» будет слишком рискованной. Акции могут упасть и восстанавливаться в течении 2-3 лет. Если вы хотите инвестировать, то рассчитывайте на период от 10 лет. Вкладывать можно только ту сумму, потеря которой не повлияет на вашу повседневную жизнь в не далеком будущем.
3. Есть ли у меня качества инвестора?
Вам нужно понять, обладаете ли вы терпением, стрессоустойчивостью, тяги к исследованиям, гибкостью и отсутствием жадности. Людям присущи качества, которые не позволяют им правильно прогнозировать рынок. Инвестор может пребывать в одном из трех эмоциональных состояний: беспокойство, удовлетворенность и капитуляция.Когда рынок падает, его охватывает беспокойство, не позволяющее покупать акции хороших компаний по низким ценам. Затем, когда акции отрастут, он покупает их по более высоким ценам, при этом испытывая удовлетворение, поскольку акции начинают расти. Но именно в этот момент следует побеспокоиться и проверить фундаментальные показатели компании. И наконец, когда наступают трудные времена и цены падают ниже тех, которые были заплачены инвестор капитулирует, продает все свои акции, уходя в минус. При этом это происходит даже с теми, кто считает себя долгосрочными инвесторами. Увидев первый минус через неделю, они сразу сливают все акции. Вы должны понимать, что цена средней акции в течении года колеблется в пределах 50%, т.е. если она стоит 50$, она может вырасти до 60$, либо упасть до 40$, т.е. максимум года на 50% выше минимума. Поэтому не продавайте акции до тех пор, пока фундаментальные показатели компании не станут хуже.