Хеджирование - совершение сделок с целью снижения риска финансовых потерь от неблагоприятных изменений цен на активы, валютных курсов и т.п.
Если инвестор опасается, что цена купленных ценных бумаг или контрактов изменится в нежелательную для него сторону, то он может «захеджировать» такие риски с помощью специальных финансовых инструментов или сделок!
Объясню, как говорится, «на пальцах».
Вы решили поехать отдохнуть в Португалию через полгода.
- На сайте авиакомпании вы нашли билеты за 300 евро. В будущем цена может измениться, поэтому вы покупаете билеты прямо сейчас.
Таким образом «хеджируете» риск изменения цены на билеты.
- Вы видите, что сегодня гостиницу можно забронировать с возможностью бесплатной отмены этой брони, например, за 500 евро на 1 неделю.
Вы ее бронируете, т.е. заключаете некий «опцион», по которому у вас теперь есть право оплатить в будущем гостиницу по зафиксированной цене.
Так вы «хеджируете» риск изменения стоимости гостиницы и избегаете непредвиденные потери.
Однако, возможно цена гостиницы еще снизится? Поэтому вы решаете забронировать только 4 дня, а за остальное время доплатите уже на месте по той цене, которая будет действовать в то время. В таком случае это будет «частичный хедж».
- В Португалии вам понадобятся евро.
За эти полгода рубль может сильно обесцениться, но купить евро сегодня вы пока не можете, т.к. «отпускные» получите только через 5 месяцев.
Тогда вы идете к верному другу и просите купить евро для вас по сегодняшнему курсу в 90 рублей, а вы эти рубли заплатите ему позже.
Так вы заключили «форвард» на покупку евро по зафиксированному сегодня курсу и «захеджировали» свой валютный риск.
Конечно, на финансовом рынке стратегий и инструментов для хеджирования рисков гораздо больше. Можно захеджироваться и от банкротства, и от повышения процентных ставок, и даже от засухи.
Но для обыкновенного частного инвестора такие инструменты достаточно сложные, непонятные и недоступные.
Что же делать?
Основное, что вы можете использовать при формировании своего портфеля, - это:
- диверсификация рисков (стараемся избегать большой концентрации на одном активе, и «не класть все яйца в одну корзину»)
- частичная покупка в портфель валютных активов (зарубежные фонды/etf, иностранные акции и облигации - так вы будете подстраховываться от риска обесценения рубля)
- приобретение в том числе защитных активов (например, золота)
