В этой статье представлены две группы российских эмитентов. Первая постоянно наращивает дивидендные выплаты за последние 3 года. Вторая обеспечивает в среднем за 3 года доходность больше 10% годовых.
Вы на канале Ю Capital. Здесь вы найдёте аналитические материалы и инвестиционные обзоры. 3, 2, 1, начали.
Сначала мне хотелось отобрать пятёрку лидеров, которые радуют акционеров ростом выплат или поддерживают высокий их уровень, но из 77 российских эмитентов, представленных на Московской бирже, полностью удовлетворяли критериям отбора только по 12 в каждой группе. Оставим их всех.
Лидеры роста дивидендных выплат.
В эту группу отобраны те эмитенты, которые с 2017 по 2019гг только увеличивали дивидендные выплаты, т.е. доходность росла. Здесь не важен размер выплат, но если хотя бы в одном из последующих периодов уровень доходности снижался (даже незначительно), эмитент не проходил отбора.
Важно! Вышеупомянутый источник аккумулировал данные о дивидендах за период их начисления, а не выплаты. Так, дивиденды за 2017 год выплачивались в 2018 году, в таблице же они представлены в 2017 году.
Каждая из акций безупречно увеличивает доходность на протяжении всего периода, независимо от цены самой акции. Это хороший признак, поскольку финансовые результаты компании позволяют это делать.
Пятёрка лидеров в среднем каждый год обеспечивала прирост доходности от 45,5 до 80,5%, т.е. в 2-3 раза за период 2017-2019гг. Компании #огк-2 и #тгк-1 задают высокую планку. Очевидно здесь сказывается эффект низкой базы - годовая дивидендная доходность этих компаний близка к уровню безрисковой и составляет от 5 до 8%. Более доходные акции не могут обеспечить столь же стремительного прироста доходности.
Теперь перегруппируем акции по уровню доходности.
В этой таблице эмитенты отсортированы по средней доходности за 3 года. В пятёрку лидеров попали такие голубые фишки, как #норникель и #сбербанк . Этого списка вполне достаточно, чтобы сформировать дивидендный портфель акций, отсеивая компании по уровню доходности или иным критериям инвестора.
В целом заметим, что половина компаний (6 из 12) относится к отрасли генерации и распределения энергии. Устойчивый рост их доходности может быть объяснён постоянно растущими тарифами, об увеличении которых вновь предупредили россиян. Как считаете, в чём ещё можно найти причины их роста?
Лидеры дивидендной доходности.
Эта группа также состоит из 12 акций, которые обеспечивают высокую дивидендную доходность. Доходность эта не только выше рыночной в целом, но и выше среднеотраслевых показателей.
Пятёрка лидеров обеспечивает доходность выше 12% в среднем за каждый год, достигая значений более 21% #МРСК цп . Эта же компания, правда, демонстрирует устойчивый спад дивидендной доходности.
Максимальную же доходность демонстрировали акции #Сургутнефтегаз в 2018 на уровне более 23%. У этой компании надо заметить цикличность выплат: высокий год / низкий год. Вот и после скромных выплат за 2019 год, за 2020 прогнозируется максимальное из представленных значений - 17,5%.
Среди отобранных компаний 6 относятся к сектору металлургии, 2 к нефтегазовому сектору (#татнефть занимет 3 строчки), 2 к энергетике и 1 к телекоммуникациям. Как видим, металлурги - наше всё.
#энел россия отказалась от выплат дивидендов за 2020 год, что сказалось на курсе её акций - с начала года они упали почти на 13%. Опасения вызывают #мечел с его объёмным долгом и #норникель , у которого сезон аварий и катастроф. Это не может не сказаться на результатах компании. Хотя сам информационный фон - хороший повод остудить горячую акцию.
Тем не менее, портфель из этих 12 акций, сформированный в равных долях в 2017 году, приносил бы ежегодно почти 11,9% пассивного дохода в виде дивидендов. И это без учета изменения стоимости самих акций. Так, вложения в 1 млн. руб. за 3 года принесли бы порядка 356.225 рублей.
Напишите, что вы думаете о доходности российского рынка в целом и представленных эмитентов в частности?
Спасибо, что дочитали до конца. Не забудьте подписаться и поставить свой лайки. До скорого...
