В начале осени 2020 года мы публиковали статью, на тему DeFi-сегмента. Тогда мы только знакомились с новым ответвлением в крипто индустрии, которое было многообещающим. Спустя практически полгода DeFi-сектор хорошо развивается, есть потенциально интересные проекты, в него инвестируют немалые средства. В сегодняшней статье мы рассмотрим наиболее успешные DeFi-токены и на что лучше обратить внимание инвесторам, которые хотят вложиться в монеты из данного сектора.
Топ 10 DeFi-токенов
Chainlink
Chainlink (LINK) – это децентрализованный сервис, состоящий из оракулов, который собирает информацию за пределами блокчейна и переводит в нужный для него формат. Для примера, два человека поспорили о том, кто станет следующим президентом России. Сделали ставки, путем создания смарт-контракта в блокчейне, оба поставили на разных кандидатов. Без информации извне смарт-контракт не сможет решить, кому отдать деньги, для этого существует Chainlink. Оракулы собирают информацию, в нашем случае – это результаты выборов, и переводит в нужный для блокчейна формат. Исходя из полученной информации смарт-контракт отдает деньги одному из участников.
С одной стороны может показаться, что данный проект слабо относится к сектору DeFi, но в таком случае он бы не занимал первое место. Именно с помощью сервиса оракулов функционируют множество DeFi-проектов. Они подбирают нужную финансовую информацию извне (стоимость активов, размер ставок, рыночная ситуация) и передают в сеть.
Стоимость токена 12 марта 2020 года – $2.53.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $33.88.
Uniswap
Uniswap (UNI) – децентрализованный обменник криптовалютой и токенами. Подобные проекты называют децентрализованными биржами, на которых функционирование площадки никак не зависит от руководства – ей управляют пользователи. UNI – это нативный токен платформы, который был запущен в сентябре 2020 года. Именно с его помощью происходит управление обменником пользователями. Его держатели имеют право:
- Управлять платформой, то есть добавлять новые токены для обмена.
- Распределять финансы площадки. Речь идет о выделение средств на цели, которые будут способствовать развитию обменника.
- Выставлять комиссии при обмене токенов.
- Корректировать список токенов, которые считается дефолтными.
Стоимость токена 17 сентября 2020 года – $3.20.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $20.35.
Wrapped BTC
Wrapped Bitcoin (WBTC) – это стейблкоин, но в его основе лежит не фиат, а криптовалюта – BTC, 1:1. Создавался данный проект для того, чтобы главная криптовалюта смогла приобрести все преимущества сети эфириума: скорость транзакций, использование смарт-контрактов и децентрализованных приложений. Чтобы создать данный токен, нужно перейти на официальный сайт платформы, в других местах этого сделать не получится. Кроме того, для это потребуется пройти процедуру верификации. После создание WBTC сервис забирает BTC, а в случае, если токен больше не нужен, первый сжигается, после чего владельцу выдается второй. WBTC очень распространен в крипто кредитовании, когда BTC этим похвастаться не может.
Стоимость токена 12 марта 2020 года – $6.16.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $52.99
Aave
Aave (AAVE) – протокол, который не связан с децентрализованным крипто кредитованием или займами, и имеет открытый исходный код. Платформа выдает два вида кредитов: обычные и флеш. С обычными кредитами все понятно, здесь все как у всех. В плане флеш кредитов, то это быстрая выдача заемных средств. Сумма здесь будет меньше, по объективным причинам (скорость выдачи), но взамен вы получите безотказные и неколлатерализованные кредиты, в которых заимствование и погашение происходит в одной транзакции. Данный проект, в секторе DeFi, является единственным, который предоставляет услуги подобного рода.
Стоимость токена 3 октября 2020 года – $56.16.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $442.85.
Maker
Maker – пожалуй старейший DeFi-токен, которого, к сожалению, не постигла такая же участь, как биткоин (самый первый – самый главный). Представляет собой децентрализованную кредитную площадку, на которой Maker используется как инструмент для открытия хранилища, где заемщики оставляют криптовалюту (например ETH), а взамен получают стейблкоин DAI (соотношение с долларом США 1:1). Как уже говорилось, Maker не смог удержать лидирующих позиций, после прихода на рынок Compound и Synthetix. На деле – неплохой DeFi-проект, но несколько меркнет, на фоне остальных.
Стоимость токена 3 октября 2020 года – $282.35.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $2 555.
Synthetix Network Token
Synthetix (SNX) – децентрализованная площадка для создания синтетических активов (синты). У платформы есть нативный токен SNX, который используется для блокировки в смарт-контракте, а после создается новый синт. Помимо синтезирования криптовалюты платформа также выпускает аналог фиатных валют, акции разных компаний и сырье. Получается так: клиент платформы оставляет свои активы (например BTC), из него делается синтетический. Синты могут использоваться как ликвидность для крипто бирж, а за это клиент получает вознаграждение от Synthetix.Exchange, в размере 0.3% от каждой проведенной сделки, которое потом делится между всеми участниками процесса. В случае, если клиент желает забрать свои активы, то синты сжигаются, а клиенту возвращается его залог.
Стоимость токена 3 октября 2020 года – $0.78.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $22.40.
Compound
Compound (COMP) – DeFi-протокол, предоставляющий крипто займы. Известен проект в первую очередь тем, что привлек немало инвестиций за два раунда – $33.2 млн. В сервисе займов под залог можно оставить следующие криптовалюты: ETH, BAT, DAI, ZRX, USDC, REP. По заверению создателей сервиса, количество возможных монет для залога будет только увеличиваться.
Когда Compound пришел на рынок, то здесь уже был подобный сервис – MarkerDAO. За чуть больше двух лет проекту удалось обогнать лидера сегмента, а произошло это за счет внутреннего токена COMP, с помощью которого происходит управление экосистемой, со стороны пользователей сервиса. Однако стоит отметить, что за последние пол года проект несколько потерял позиции: если осенью 2020 года он входил в топ-20 криптовалют, то сейчас COMP занимает только 39 место.
Стоимость токена 17 июня 2020 года – $68.63.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $459.48.
Sushiswap
Sushiswap (SUSHI) – точная копия проекта Uniswap, который описан выше. Есть только одно отличие: в Uniswap, за каждую проведенную сделку, взимается 0.3%, которые потом распределяются между участниками пула. У Sushiswap дела обстоят по другому: комиссия такая же, 0.3%, но участникам пула достается только 0.25%. На оставшиеся средства покупаются токены SUSHI, из них 10% отправляются создателям платформы, а остальное участникам пула. На заре проекта процесс был выгоднее, чем на Uniswap, однако со временем нативный токен подешевел и перестал приносить большую прибыль, из-за чего Sushiswap заметно сдает позиции перед прародителем.
Стоимость токена 29 августа 2020 года – $0.73.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $14.90.
yearn.finance
yearn.finance (YFI) – это децентрализованный протокол, предоставляющий выгодное фермерство. Суть термина состоит вот в чем: допустим, у вас есть BTC, которые вы не прочь одолжить. За это вы получаете вознаграждение в нативных токенах YFI. Кроме одолжения средств, клиенты получают нативные токены платформы за взятие кредитов, предоставление ликвидности и тех токенов, с помощью которых можно участвовать в развитии какой-либо экосистемы. Данный проект появился лишь в начале лета 2020 года, но уже через три месяца о нем услышали все: токен YFI начал стоить дороже биткоина. По мнению экспертов, подобный прорыв проекту удался лишь из-за отсутствия конкурентов в доходном фермерстве.
Стоимость токена 21 июля 2020 года – $868.19.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $44 180.
Bancor
Bancor (BNT) – децентрализованная платформа, которую, в каком-то смысле, можно назвать инновационной. Суть сервиса заключается в следующем: возможность обмена любых токенов стандарта ERC-20 между собой. Как мы знаем, стандарт ERC-20 взаимозаменяем, поэтому любые токены можно обменять между собой. Если вам дадут сдачу две купюры одинакового номинала, вы ведь не будете просить поменять на другую, зачем? Чтобы воплотить данную задумку, используются специальные смарт-токены, внутри которых располагается множество других, стандарта ERC-20. Клиент платформы получает моментальный обмен на нужную монету, благодаря автоматизированному маркет-мейкингу и смарт-токенам.
Стоимость токена 3 октября 2020 года – $0.17.
Стоимость токена 19 февраля 2021 года – $5.54.
Индикаторы для DeFi-инвесторов
Теперь давайте поговорим об индикаторах, на которые нужно обращать внимание любому уважающему себя DeFi-инвестору.
Общее значение заблокированных активов
На английском индикатор звучит как Total Value Locked или TVL, вы могли его видеть ранее. Индикатор отображает сумму средств, которая заблокирована в DeFI-протоколе, и отображает общее количество средств, во всех возможных пулах площадки. С помощью данного инструмента можно определить, пользуется ли проект популярностью, ведь если он востребован, то и заблокированных средств будет предостаточно. Кроме того, с его помощью можно найти и недооцененные проекты, которые только начали свой путь в крипто индустрии и нуждаются в инвесторах. С его помощью можно определить, какую долю рынка занимает площадка.
Соотношение цены к выручке
P/S Ratio – вы наверняка слышали о данном индикаторе на традиционных рынках, где отражает рыночную стоимость акции по отношению к годовой прибыли компании. С его помощью получается определить, переоценена или недооценена акция. В случае с DeFi данный индикатор тоже работает, только несколько иначе. Берется рыночная капитализация проекта и делится на его доход. Полученный показатель интерпретируется так: чем ниже, тем недооцененнее может быть проект, обратная ситуация, если показатель высокий. Здесь нет какого-то минимального или максимального значения: лучше проверить данным индикатором несколько проектов, чтобы определить, как результаты у нужного вам.
Общее предложение токенов на биржах
На данный момент централизованные биржи обладают большим количеством ликвидности и разновидности токенов или криптовалют. Однако данный показатель на децентрализованных площадках можно использовать в свою пользу: если на площадке больше количество токенов, то вероятна скорая распродажа. Понятно, что в некоторых моментах данное утверждение может быть некорректным (большие запасы могут использовать для обеспечения маржинальной торговли), но за данным показателем стоит наблюдать.
Изменения баланса токенов на биржах
Здесь все, как и на централизованных биржах. Если крупные держатели криптовалют выводят их с балансов биржи, в пользу холодных кошельков, то это означает то, что они предпочитают сохранить крипто активы до лучших времен или же ходлить. С децентрализованными биржами все также, поэтому за этим лучше следить, ведь большое количество какого-то определенного токена, и его вывод на торги, может создать высокую волатильность, что может привести к снижению цен других токенов.
Количество уникальных адресов
Отслеживать популярность сайта или портала с помощью количества уникальных посетителей – давно не ново, но все еще актуально. Если количество посетителей большое, то площадка пользуется спросом. Но не думайте, что чем больше уникальных пользователей, тем больше ликвидности на площадке и количество активных пользователей. Сейчас нет никаких проблем искусственно накрутить количество уникальных посетителей, поэтому данный показатель можно рассматривать лишь в соотношении с другими.
Неспекулятивное использование
Еще во времена ICO появились проекты, которые не стесняясь говорили только об одной цели – увеличить стоимость токена в грандиозных масштабах. DeFI здесь немного похоже, ведь на старте тоже было множество проектов-пустышек. Чтобы понять, действительно ли токены проекта используются по назначению, неплохо было бы последить за транзакциями, всеми, кроме биржевых. Это даст вам понимание, действительно ли токен используется технически или только создается видимость всего процесса.
Уровень инфляции
Если у токена не ограниченная инфляция, то это может сигнализировать о вероятной инфляции. Такое может произойти и в случае, если были выпущены все токены разом, а на рынок компания их поставляла не сразу, а раз в какое-то время, но большими партиями. В этом случае лучше подыскивать те проекты для инвестиций, токены которых имеют постоянно снижающийся уровень инфляции. Например, у токенов UNI заложен снижающийся уровень инфляции – 2% в год. Это позволит вам не потерять свою прибыль из-за большого предложения и обесценивания токенов.
Заключение
Как можно заметить, сектор DeFi стремительно развивается и не думает останавливаться. С течением времени проекты, которые просто хотели заработать на доверчивых и неопытных инвесторах сдулись, естественно забрав с собой какую-то сумму денег, а на рынке остались только более или менее проверенные площадки. Как правильно определить ту, в которую вы хотите инвестировать, мы разобрали в этой статье и советуем вам придерживаться данных рекомендаций, чтобы не вложиться в проект-пустышку.
