NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) была основана 8 марта 1817 года, то есть 200 лет тому назад. Лондонская фондовая биржа LSE была первой биржей в мире и открылась в 1773 году. Одна из первых книг по техническому анализу фондового рынка была опубликована еще в 20-х годах прошлого века Ричардом Шебакером.
Сам же трейдинг появился задолго до всего этого. Можно вспомнить венецианских купцов 13го века. Или, что гораздо ближе к нашей теме, биржевой рынок риса в Японии, где трейдеры использовали индикатор «японские свечи» еще в 1600-х годах. Тот самый, который и сегодня в ходу.
Информация всегда была и останется ключевым фактором в торговле. Она важна и для современных трейдеров, которые получают ее при помощи электронных графиков и для греческих торговцев вином, занимавшихся этим делом еще до христианской эры. Все упирается в спрос и предложение, и, как ни крути, никуда от этого не деться.
Именно спрос и предложение двигают цену в каком-либо направлении. Информация есть информация.
По большому счету, не имеет значения, что подсказало вам войти в позицию - чтение балансового отчета компании или определенный паттерн на графике. Однако между графиками и фундаментальным анализом есть ключевые различия.
Во-первых, когда трейдеры только начинают, я советую им сначала научиться составлять графики, а уже потом обращать внимание на фундаментальные показатели, потому что читать графики проще.
Заметьте, я говорю проще, а не просто.
На мой взгляд, гораздо легче натренироваться распознаванию паттернов, чтобы находить в дальнейшем одни и те же повторяющиеся особенности на одном графике и торговать в соответствии с ним, чем вместо этого искать паттерны в фундаментальных показателях, которые состоят из множества цифр и графиков.
И хотя сегодня компьютеры могут нам сильно помочь в анализе фундаментальных показателей, если вы собираетесь торговать вручную, выбирайте технические показатели.
Существует две группы трейдеров, которые торгуют по графикам и они основываются на совершенно различных вещах.
Одна группа опирается на спрос и предложение, рыночную динамику, массовую психологию и так далее. Так что при возникновении определенного паттерна, график имеет прогностическую ценность - нам не нужно смотреть на фундаментальные показатели, потому что мы можем наблюдать, как они отражаются на графиках.
Другая группа попросту ищет на графиках торговые возможности с подходящим коэффициентом риска к вознаграждению, абсолютно лишенные всяческой прогностической ценности. Другими словами, график говорит нам, где разместить стоп приказ, чтобы соотношение риска к вознаграждению было 1:3.
И хотя такие графики не дают прогнозов, по ним вполне можно торговать, как, например, делал известный приверженец технического анализа Питер Брандт и многие другие легенды фондового рынка.
Фундаментальные показатели подсказывают, в какую позицию входить - длинную или короткую, но они не говорят, где именно это делать, и какой риск при этом допустим. Эта большая проблема служит еще одной причиной, по которой я советую начинать с технических показателей. Нам нужно понимать соотношение риска, вознаграждения и вероятности получить прибыль. Только тогда мы станем прибыльно торговать.
Если после этого вы добавите фундаментальные показатели к вашему техническому процессу принятия решений, сможете называть себя техно-фундаменталистом и стать одним из лучших трейдеров. Это действительно так, лучшие трейдеры знают, как сочетать технический и фундаментальный анализ.
Уильям О’Нил, Марк Минервини, Джесси Стайн, Джесси Ливермор - лишь некоторые из них.
Можно оставаться только фундаментальным трейдером, но тогда это уже не трейдинг, а инвестирование.
Торговля в расширенных инвестиционных рамках подчиняется несколько другим правилам, чем обычная торговля.
Добавляя в свой трейдинг фундаментальные показатели, продолжайте следить за теми же техническими установками, к которым привыкли, но помимо них, обращайте внимание на объем торгов, возникшие новости, сильные стороны сектора, и все, что еще важно для того рынка, на котором вы торгуете.
Фундаментальные показатели добавляйте в качестве своеобразного фильтра, а не в качестве сигнала для входа в сделку.
Это дает несколько преимуществ.
Среди них - высокая доля прибыльных сделок, прибыль большего размера (так как вы будете знать, когда не стоит останавливать сделку, хотя график уже показал предельную черту), усиленную убежденность в своей торговле. При использовании элементов фундаментального анализа, я, на самом деле, получаю больше удовольствия от процесса отбора сделок, потому что знаю, что стоит за движением цены, а не просто наблюдаю за ним.
Чтобы успешно совмещать два подхода, ищите сначала паттерн на графике, а затем обоснование происходящему по фундаментальным показателям. Если делать наоборот, можно запутаться и начать придумывать паттерны, которых на самом деле нет, ради подтверждения своего намерения войти в сделку.
Так что приносит нам больше денег - технический или фундаментальный анализ?
Выбирайте по своему вкусу, просто помните, что строго фундаментальный подход приведет вас к инвестированию, а не к трейдингу, а это уже совершенно другая тема. Однако, научившись сочетать эти два подхода в рамках единой торговой стратегии, ваши шансы на успех заметно возрастут.