Друзья и коллеги!
Первая полноценная рабочая неделя на фондовом рынке России оказалась на редкость удачной. Всю погоду на рынке сделал Сбербанк, который смог вырваться из почти 9-и месячного диапазона. Хорошие новости с фронта, где российские войска заняли Соледар, отсутствие новой волны мобилизации и закрытия границ, о чем нас так уверенно предупреждали многие официальные лица с соседней территории, предоставление ликвидности от ЦБР банкам и, конечно, появление уверенности в будущих дивидендах, особенно, по Сбербанку, помогло фондовому рынку подрасти. В США снизилась инфляция, что позитивно для товарного рынка. А так как наша экономика и валюта являются товарно-ориентированными на экспорт, то рост цен на любые экспортные товары для нас позитивен. Даже нефть, которую многие уже похоронили, особенно российские сорта, нашла в себе силы и прилично выросла в цене, я уже не говорю про драгоценные металлы. Золото и серебро показали, что такое настоящий растущий тренд и как опасно сомневаться в способности этих металлов расти в цене. Американский «бакс» теряет в весе, что не удивительно, раз ФРС готовиться к остановке в повышении ставки. Как ни крути, в жизнь то налаживается…
Для новых подписчиков и читателей:
Каналы про инвестиции! О чем пишут авторы и какая цель?
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции" - публикация новостей, аналитики и торговых идей автора канала.
Опцион - необходимый инструмент в условиях современного рынка! Нужны ли новые знания?
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции» - размещаются, до начала регулярной сессии, утренние видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ.
YouTube-канал "Venture Investment" - размещаются, до начала регулярной сессии, утренние видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ.
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, рост цен на облигации приостановился. По длинным выпускам наблюдался достаточно ощутимый рост доходностей. Минфин РФ привлек достаточно средств, в прошлом году, чтобы профинансировать бюджетный дефицит за прошлый год и оставить запас наличных на начало 2023 года. Аукцион по размещению ОФЗ оказался неудачным, как по объемам (около 40 млрд. рублей), так и по доходности, так как пришлось давать премию к рынку.
Инвесторы не ожидают изменения ключевой ставки ЦБ РФ в первом квартале 2023 года, госбанки не боятся вкладываться в долговые бумаги, учитывая помощь ЦБР при сделках РЕПО. Инфляция пока не показывает признаков сильного роста, хотя и превышает уровень ключевой ставки ЦБР.
В начале года много неопределенности в том, как будут вести себя рынки, экономика и потребители. Основные затраты бюджета сейчас составляют расходы на армию, которые не показывают признаков замедления. Доходная часть бюджета страны находится в зоне риска, из-за падения цен на нефть и газ, а также и физических объемов экспортных поставок. Минфин и ЦБР будут продавать иностранную валюту в январе, в размере 54 млрд. рублей для покрытия бюджетного дефицита. Деньги бюджету однозначно понадобятся в этом году, а привлекать их будут на внутреннем долговом рынке и за счет ФНБ.
Инфляция в США пошла на спад, что развязывает руки ФРС. На следующем заседании ФРС поднимет учетную ставку на 0.25%, после чего, вероятно, сделает паузу в повышении ставки. ФРС будет ждать дальнейшего снижения инфляции, и подходит осторожно к сокращению своего баланса. Это хорошая новость для мирового долгового рынка. Хотя, Россия и ее финансовая система находится вне мировой, но совсем избежать ее влияния не может. Если доходности в мире продолжат снижаться по облигациям, то часть инвесторов из дружественных стран могут инвестировать в рублевые облигации России, продавая иностранную валюту и покупая ОФЗ. Полагаю, что эта тенденция будет набирать обороты в 2023 году.
Я считаю, что пока нужно фокусироваться на инвестициях в короткие облигации, со сроком погашения до 5-и лет. Такие бумаги будут меньше подвержены ценовым колебаниям, при этом будут приносить еще достаточно высокую доходность, которая явно будет выше, чем по депозитам. В длинные облигации пока инвестировать рискованно, так как не ясно, какие тенденции в экономике и политике будут преобладать. Я бы воздержался пару месяцев от покупок длинных бондов.
Большой плюс облигаций состоит в том, что можно от них избавиться в любой момент и не потерять накопленных процентов, в отличие от депозита, по которому проценты начисляются только по его завершению. Да, по облигациям есть риски изменения самой цены облигации, но это работает как в минус, так и в плюс, так как можно дополнительно заработать еще и на росте цены самой облигации, помимо НКД (Накопленного Купонного Дохода).
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 96070 – 103060, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 216450 – 222500.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили прошедшую неделю уверенным ростом. Я ожидал роста на отечественном фондовом рынке, но не думал, что он будет настолько значительным. Фьючерс на индекс РТС показал опережающий рост, на фоне укрепления рубля и роста ММВБ, что стало большим приятным сюрпризом. Сбербанк оказался тем ледоколом, который смог прорубить оцепление на рынке и повысить интерес частных инвесторов к фондовому рынку.
Я много раз писал, что поведение обычного частного инвестора не меняется и остается легко прогнозируемым. Когда цены на активы снижаются, призывы и рекомендации к покупкам активов слышит несколько процентов людей, а уже решаются купить и того меньше. Но, стоит какому-то «тяжеловесу» из индекса ММВБ показать 3-7% роста за неделю, как сразу просыпаются толпы страждущих купить эту акцию, задается множество вопросов о перспективах роста бумаги, все сразу начинают интересоваться ТА, чтобы купить акцию на коррекции, короче, начинается движуха и суета. Хотя еще две-три недели назад можно было купить тот же Сбербанк процентов на 10 дешевле, чем он стоит сейчас и уже заработать неплохую прибыль.
Никогда не понимал тех, кто покупает акции с наценкой и на росте, и не покупает их, когда они торгуются со скидкой и снижаются в цене. Логики нет совсем в этом.
Из рисков остаются – геополитика и обострение ситуации на фронте, которое непременно произойдет, учитывая количество вооружения поставляемого со стороны Запада на соседнюю с Россией территорию. В России остается две беды – дороги и дураки. Причем, если дороги можно отремонтировать или построит заново, то от дураков избавится сложнее. Страшно то, что в мирное время от деятельности высокопоставленных идиотов почти не гибнут люди, а вот во время войны, оставление на службе дураков в погонах оборачивается большими потерями людей и военной техники. Это страшно, реально, и пока не особенно лечиться в нашей стране, хотя и тут есть позитивные подвижки. Никто и никогда не наносил современной России большего вреда и ущерба, чем мы сами себе, своими действиями и решениями. Это пугает, хотя это и суровая правда. Однако, вернемся к экономике и фондовому рынку.
Фондовый рынок любит и может расти на свежих средствах, которые приходят. Это могут быть дивиденды по акциям, купонные выплаты по облигациям, инвестиции граждан и компаний. Так как наш рынок отрезан от мирового, то рассчитывать мы можем только на себя, так как заграница нам не поможет. Точнее сказать, что нерезиденты из недружественных стран не помогут с деньгами, тогда как нерезиденты из дружественных стран, вполне способны инвестировать в фондовый рынок России.
Наиболее существенный и реальный приток новых денег могут обеспечить дивиденды по акциям, собственно в ожидании этих средств, могут сократиться продажи активов и увеличится их покупки, что благотворно скажется на всем фондовом рынке в целом. Пока нет причин ожидать прекращения роста нашего рынка акций.
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-3.23) останется в рамках 98000 – 104200. Ключевым сопротивлением будет уровень 102290, а по фьючерсу на индекс ММВБ (MIX-3.23) останется в рамках 218500 - 224950. Ключевым сопротивлением будет уровень 223000
СБЕРБАНК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 141,31 – 153,28
Акции Сбербанка, на прошедшей неделе, смоги вырваться из почти 9-и месячного плена и пробить свое сопротивление на уровне 145 рублей за акцию. Скажу честно, я ожидал роста стоимости акций Сбербанка, но не думал, что акции смогут так серьезно вырасти.
В любом случае, на рынке должно быть место приятным сюрпризам, когда неожиданно сильное движение стоимости акции приносит радость и удовлетворение. Акции Сбербанка стали настоящим локомотивом нашего рынка.
Хотя, сами акции Сбербанка являются одной из самых главных «голубых фишек» на рынке, в одиночку вытянуть фондовый рынок наверх они не смогут. Потребуется помощь от других секторов рынка, и она становится заметной. Акции ритейла, металлургов всех мастей, уже неплохо поднялись в цене, на очереди нефтегазовый сектор и энергетика.
Пока ждем итогов работы за 2022 год, но, прибыль Сбербанка за 2022 год уже сейчас можно оценить в сумму близкую к 300 млрд. рублей, причем темпы роста и сама прибыль за 4-й квартал 2022 года, будет выше, чем в рекордном по прибыли 4-м квартале 2021 года.
Уверен, что отчет банка подтвердит мои прогнозы по прибыли. Стоит учесть, что банк сможет высвободить из резервов, созданных в 2022 году, часть прибыли заработанной в 2021 году, что должно существенно увеличить итоговые дивиденды в 2023 году. Время на раздумье у инвесторов о целесообразности покупки акций Сбербанка еще есть. Но не стоит слишком тянуть с этим, как наглядно продемонстрировал фондовый рынок и сам Сбербанк.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 147 – 157.5 Ключевым сопротивлением будет уровень 153,60
ГАЗПРОМ - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 161,44 – 167,19
Прошедшая неделя оказалась удачной для акций Газпрома, которые смоги подрасти в цене, на фоне роста акций Сбербанка и всего рынка в целом. Пока сложно ждать резких изменений цен по акциям Газпрома, хотя продолжение роста, более вероятно.
Акции Газпрома, рано или поздно, достигнут цены, на которой они закрывались перед дивидендной отсечкой, то есть 195 рублей за акцию. Это среднесрочная цель роста для бумаги, которая обязательно будет достигнута. Либо сам фондовый рынок значительно подрастет и поможет акциям Газпрома подняться в цене, либо итоговые дивиденды за 2022 год помогут это сделать. В любом случае – 195 рублей за акцию – это допустимая реальность, как и итоговые дивиденды за 2022 год.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 162,8 – 168,5 Ключевым сопротивлением будет уровень 166,7
ПОЛЮС - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 7751 – 8120
Цена акций компании смогла продолжить свой рост на прошедшей неделе, причем показала опережающую динамику, по сравнению с остальным рынком и закрылась в зеленой зоне вторую неделю подряд. Я много раз писал про потенциал этих акций и мое мнение - НЕ ИЗМЕНИЛОСЬ. Я не раз писал про перспективы этой бумаги и мои прогнозы оказывались верными:
Я периодически покупаю эти акции, на ценовых провалах. Тактика работы от покупки по акциям Полюса не давала еще сбоев с октября этого года. Потенциал для роста этих акций большой. Достаточно посмотреть на график и увидеть, что цена снизилась с 18773 до 4961.
Так что до 11870 тысяч рублей за акцию, то есть 50% коррекции по Фибоначчи, это реальная цель восходящего движения цены акций Полюса на горизонте нескольких месяцев. Это и моя среднесрочная цель по своей длинной позиции в этих акциях.
Я считаю, что на следующей неделе можем увидеть колебания цен по акциям ПОЛЮСА в диапазоне 7820 – 8535. Ключевым сопротивлением будет уровень 8180
ЛУКОЙЛ– Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 4063,5 – 4123
Акции компании закрылись в красной зоне, на прошлой неделе. Консолидация цен пока продолжается. Уровень 4150 останется сильным сопротивлением, пройти которое с первого раза будет непросто. Инвесторы уже получили дивидендные выплаты в конце декабря 2022 года, так что есть средства для новых покупок акций.
На предстоящей неделе, более вероятно увидеть восходящую динамику по акциям Лукойла, на фоне роста нефтяных цен, позитивной динамике на фондовом рынке. В конце марта должна завершиться сделка по продаже нефтеперерабатывающего завода на Сицилии, ориентировочная стоимость сделки – 1.5 млрд. евро. Компания продолжает работать и зарабатывать прибыль, впрочем, так и должно быть.
Пока сложно сказать, какие результаты работы будут у Лукойла в 2023 году, но есть хорошие шансы на получение итоговых дивидендов по акциям за 2022 год и промежуточных за 2023.
Я эти акции держу в своем портфеле, хотя и не стесняюсь ими спекулировать, по мере сил и возможностей.
Я полагаю, что колебания цен по акциям ЛУКОЙЛА будут в диапазоне 4040 – 4180. Ключевым сопротивлением будет уровень 4125.
НОВАТЭК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1030,6 – 1059,6
Акции Новатэк остаются отличным объектом для долгосрочных инвестиций, в нефтегазовом секторе. Компания работает на самом перспективном рынке газа – это СПГ, а главное, что стабильно платит дивиденды каждые полгода.
На прошлой неделе, акции компании закрылись в красной зоне, уже вторую неделю подряд. Повлияло на это снижение цен на природный газ, укрепление рубля и отсутствие положительных новостей по самой компании. Пока нет признаков того, что снижение цен на акции может заметно ускориться, но и новых триггеров для роста, пока не наблюдается. Необходимо продолжение роста на фондовом рынке РФ, чтобы акции Новатэка не остались без внимания частных инвесторов.
Главные достоинства Новатэка – это стабильность компании, грамотное руководство, «правильные» акционеры и перспективный сегмент рынка. Ждем результатов работы компании за 2022 год и итоговых дивидендов за этот год.
Я считаю, что на будущей неделе колебания цен по акциям НОВАТЭКА будут в диапазоне 1020 – 1070. Ключевым сопротивлением будет уровень 1051
ГМКНорНик – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А реальности, котировки по акциям на прошлой неделе менялись в диапазоне 15202 – 15588
Акции компании, на прошлой неделе, закрылись в красной зоне, после трех недель роста. Это выглядит, как техническая коррекция и снятие перекупленности. Потенциал для дальнейшего роста цен на акции остается, как и вероятность выплаты дивидендов на акции компании, хотя прежнее соглашение между акционерами по прибыли и перестало быть актуальным.
Играть по акциям ГМК стоит от покупки – это пока выглядит более логичным и безопасным, учитывая цену акций и настрой на рынке. Лучше дождаться заметных ценовых провалов, таких, какие были на прошлой неделе, для открытия длинных позиций, так вероятность заработать на акциях будет выше. Пока не вижу серьезных причин для обвала цен на эти акции, учитывая настроения на рынке, ослабление доллара в мире и рост цен на промышленные и драгоценные металлы.
Полагаю, что котировки акций снова могут продолжить свой рост, а ожидаемый торговый диапазон по акциям ГМКНорНикель на будущей неделе будет в рамках 15150 – 15750, а ключевым сопротивлением будет уровень 15550
НЛМК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НЛМК менялись в диапазоне 108,64 – 112,4
На прошедшей неделе, акции НЛМК сумели возобновить свой рост, после заметного падения в начале этого года на решении акционеров не платить дивиденды за 2022 год. Я ожидаю, что возобновление дивидендных выплат случится в середине 2023 года, об этом я писал неоднократно в своих прошлогодних обзорах.
Пока ничего примечательного не происходит, но, акции НЛМК и других «черных металлургов» имеют неплохие перспективы роста. Пока они находятся в тени Сбербанка, к которому приковано основное внимание частных инвесторов, но, по мере роста нашего фондового рынка, инвесторы оценят низкую стоимость акций компаний и проявят интерес к их покупкам. История повторится, как и с акциями Сбербанка.
Сначала, большинство частных инвесторов будут сомневаться в акциях НЛМК и других компаний из этого сектора, не верить в будущие дивиденды, слушать мрачные прогнозы популярных гуру – рынка и избегать вложений в эти акции. После очередного скачка цен на акции в пределах 10-15%, который обязательно произойдет, все начнут суетиться, спрашивать и судорожно покупать то, что сейчас можно купить совершенно спокойно, дешево и не напрягаясь, от слова совсем.
Запомните мои слова, ибо психология людей не меняется, как и стандартное поведение рядового частного инвестора. «Физик» готов покупать только то, что растет в цене, то есть с премией по цене от момента начала роста. Кстати, все стараются покупать рядовые товары и продукты питания в момент их распродажи и со скидками, чтобы сэкономит свои деньги. Но, акциями большинство начинает интересоваться, только когда они уже прилично выросли в цене, что выглядит несколько странно…
Полагаю, что котировки акций НЛМК на будущей неделе будут меняться в рамках 109,7 – 116.70, а ключевым сопротивлением будет уровень 114.40
Сургутнефтегаз - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Сургутнефтегаза менялись в диапазоне 21,13 – 21,87
Акции Сургутнефтегаза остаются самыми недооцененными на рынке, среди других нефтяных акций. Только денежные остатки на счетах компании в несколько раз выше, чем капитализация самой компании, это не считая основных средств компании. Цели развития компании не ясны, реальные владельцы, тоже, как и не понятна идея с накоплением денежных средств на счетах компании. Тем не менее, я верю в рост цены этих акций. как и в выплату дивидендов по этим акциям.
Компания добывает нефть, перерабатывает ее и экспортирует. Дивиденды платит исправно, хотя и очень мало, относительно чистой прибыли. Размер дивидендов сильно зависит от курса рубля, так как остатки на счетах компании в основном в иностранной валюте. В настоящий момент достоверно не ясно, сколько, где и какой валюты есть у Сургутнефтегаза. Эти «неясности» негативно влияют на капитализацию компании, но, руководство компании не предпринимает заметных усилий для ее увеличения.
Однако, 1-2 раза в год появляются разные слухи про Сургутнефтегаз, которые приводят к заметным ценовым всплескам. Я собственно именно этого и жду, поэтому имею в портфеле эти акции, именно на случай внезапного «удвоения» стоимости этих акций. Других идей у меня нет по Сургуту.
Полагаю, что котировки акций Сургутнефтегаза на будущей неделе будут меняться в рамках 21,275 – 23, а ключевым сопротивлением будет уровень 22.20
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"
