Всем привет! Декабрь - традиционно является месяцем подведения итогов. И учитывая, что на этом канале иногда выходят мои аналитические статьи по отбору акций из различных секторов, которые в первую очередь я сам же и покупаю, то сейчас самое время посмотреть на то, как они себя чувствуют в моем портфеле.
ПАО Юнипро
Первая компания, которая подверглась публичному анализу стала ПАО "Юнипро" еще 28 августа 2022.
На тот момент ее мультипликаторы выдавали хорошие значения. Правда, при более глубокой проработке результаты уже не казались такими хорошими... Тем не менее, не смотря на все минусы этой компаний, плюсов все-таки оказалось чуточку больше и уже 30.08.2022 этот эмитент занял свою маленькую долю в моем портфеле.
Что можно сказать об этой конторе на сегодняшний день? В принципе, ничего нового... Предсказуемо, что как только компания перестала платить дивиденды, то и интерес инвесторов к ней немного поостыл... Скорее всего до выхода годовой отчетности я дополнительно прикуплю 1 лот этой компании, но никак не больше (на данный момент доля Юнипро в портфеле: 1,12%)...
ПАО Лукойл
Лукойл стал 2-ой отдельной компанией, которую мне довелось публично препарировать на канале. Это случилось 4 сентября 2022.
Лукойл была и остается одной из самых интересных контор на российском фондовом рынке, правда не лишенная своих рисков. За 3 месяца после публикации аналитической статьи ситуация если и изменилась, то уж точно не в лучшую сторону (это я об ужесточении санкций, потолке цен на нефть и пр.). Но раз уж этот эмитент появился в моем портфеле, значит я в него верю =)
Акцию Лукойла я купил 27 сентября 2022 - можно сказать поймал на низах и даже с учетом дивидендного ГЭПа компания выглядит вполне достойно. Хотелось бы до выхода годовой отчетности купить еще 1 акцию, но это случится только в том случае, если доля с учетом покупки еще одной акции будет составлять меньше 5% (сейчас доля Лукойла в портфеле: 3,47% - жду ее снижения до 2,5%).
ПАО Газпром
На волне рекордных дивидендных выплат мне захотелось посмотреть, что из себя представляет Газпром фундаментально и благодаря такому любопытству уже 12 сентября 2022 родилась статья о Газпроме...
Что сказать, фундаментально Газпром очень силен. Его капитализация по сравнению с балансовой стоимостью - ничто. Но вот беда... Никто на рынке не хочет замечать выгоду от обладания этим активов и я, между прочим, тоже...
Сейчас у меня в портфеле нет ни одной акции Газпрома, но это совсем не значит, что они там не появится... Позже, но появятся. На мой взгляд это хорошая инвестиция, правда проявит себя на о-о-очень длинном сроке...
Отбор акций из российского рынка
Это уже полноценный отбор акций среди российского рынка, который был осуществлен 19 сентября.
Тогда были отобраны 4 финалиста из 22 компаний, участвовавших в этом соревновании. Финалистами стали Лукойл (кто бы сомневался) ММК и НЛМК и ТГК-1. Последний и стал победителем.
Тем не менее у меня в портфеле есть акции всех эмитентов, пробившихся в финал, текущие стоимости которых будут приведены ниже (пролистывайте скрины в право):
ТГК-1. Имеет самую большую просадку в портфеле, а все почему? Потому что дивиденды нужно платить. Не могу сказать, что на эту контору я возлагал большие надежды - от того и доля в портфеле всего 0,63%, но тем не менее это далеко не самая плохая инвестиция, просто нужно учитывать специфику этой компании, слабые темпы роста прибыли, низкую рентабельность собственного капитала и не самую большую дивидендную доходность... Докупать пока не планирую, так как в секторы коммунальщиков есть кое-что поинтереснее (об этом дальше).
ММК. Про этого эмитента сказать нечего... Покупался хоть и не на самом дне, но все равно по низкой цене. Доля в портфеле: 2,21%. В ближайшее время докупать не планирую, так как сектор материалов в моем портфеле имеет довольно большую долю (23,4% из 16% планируемых).
НЛМК. И про этого эмитента особенно добавить нечего, кроме как о неожиданной выплате дивидендов (вот уж и не знаешь где найдешь, а где потеряешь). Доля в портфеле: 1,99%. Также, докупать не планирую ибо сектор материалов переполнен...
Отбор акций для балансировки портфеля
Эта аналитическая статья вышла 10 октября и была немного "внесистемной", потому как предварительную подборку эмитентов для дальнейшего анализа я осуществлял из приоритетных для меня секторов экономики, так как нужно было начать балансировать портфель.
Отбор проводился между 5 компаниями и в не простой схватке победила ПАО "Московская биржа".
Первая покупка акций Мосбиржи состоялась на следующий день после публикации отбора. Затем было еще 2 покупки по 1 лоту 31.10 и 29.11. Как видно, акции отлично себя чувствуют в портфеле и занимают долю 2,41%. В целом, особо добавить нечего. В рамках дальнейшего инвестирования и правильного распределения активов эти акции будут докупаться.
Отбор акций из промышленного сектора
Российский промышленный сектор - это, к сожалению, дно нашей экономики... В этом я убедился во время отбора от 17 октября. Но знали бы вы, какого было мое удивление, когда мне удалось обнаружить в 3 эшелоне компании, фундаментал которых лучше, чем у компаний 1 эшелона. =)
В общем из 53 акций компаний, относящихся к промышленному сектору до финиша доползли Кубышевазот и Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП) и победил в неравной битве НКХП. Его текущие результаты ниже:
Доля НКХП в портфеле составляет 2,52% и для меня этот эмитент продолжает оставаться интересным. По этому буду докупать.
Отбор акций из финансового сектора
30 октября был проведен отбор акций компаний из финансового сектора.
Из 7 кандидатов до финиша добежали трое: СБЕР, ВТБ и Банк Санкт-Петербург. Сложно было отдать предпочтение кому-то одному - каждый хорош и плох по своему, но в портфеле у меня оказался, конечно, СБЕР.
Покупки акций СБЕРа начались задолго до публикации статьи (мой непубличный анализ тогда показывал огромную недооценку наравне с соответствующими рисками). Первая покупка была совершена 12 апреля, а последующие совершались вплоть до начала октября.
Доля СБЕРа в портфеле даже немного превышает мою норму и составляет 7,11% (обыкновенные акции + привилегированные). Однозначно, этот эмитент должен быть в портфеле (хотя он и так имеется почти у каждого=)).
Отбор акций российских ритейлеров
Этот отбор, который был проведен 6 ноября, ничего не дал моему портфелю. Расскажу почему... =)
В отборе из 11 эмитентов до финала дошли двое: Магнит и Детский мир. По ходу отбора, а он для ритейлеров довольно специфичный, я несколько раз акцентировал внимание на том, что Детский мир демонстрирует поведение компании роста (подробнее в статье). Именно такое поведение и не позволило тогда присудить победу этому эмитенту - победил Магнит. И какого же было мое удивление, когда на следующий день Детский мир сообщил о своем делистинге... Вот вам и результаты анализа. =)
Не смотря на то, что Магнит оказался лучшим в своей отрасли, для меня он не сильно интересен на текущих ценовых уровнях - переоценен (на текущий момент P/E = 14, а P/BV = 2,7).
Отбор акций компаний коммунального сектора
Коммунальный сектор я шерстил относительно недавно - чуть больше месяца назад.
Первоначальный перечень эмитентов состоял из 51 компании. До финала же добрались ФСК ЕЭС и ОГК-2 и с минимальным отрывом победу одержал ОГК-2.
Впервые в моем портфеле ОГК-2 оказался еще 17 мая. После публичного отбора, 29 ноября, этот эмитент был приобретен вновь, отрицательно усреднив 20 процентный прирост на тот момент (это было сделано осмысленно). Доля в портфеле: 0,9%.
Также, сразу после отбора, 22 ноября, были куплены акции ФСК ЕЭС даже несмотря на риски, связанные со слиянием с Россетями, а ровно через месяц была совершена дополнительная покупка. Доля в порфтеле: 1,5%.
Сейчас, пока осуществляются интеграционные процессы внутри слившихся компаний, торговля акциями временно приостановлена. По плану слияние должно завершиться до конца 1 квартала, но это не точно... =)
Отбор акций компаний, ранее не попавших в шорт лист
28 ноября состоялся последний в этом году отбор акций компаний, которые по тем или иным причинам ранее не попадали в в список претендентов. У одних не регулярные дивидендные выплаты, у других были убытки в течение последних 5 лет и т.д.
Все началось с 7 эмитентов. Это были, действительно, интересные компании из различных секторов, которым не один раз удалось удивить меня своими показателями. Здесь же я впервые узнал, что как минимум 2 российские компании представляют сектор здравоохранения, за которым я теперь буду пристально следить.
Есть несколько растущих компаний из промышленного сектора, которые, видимо, через год-два попадут в мой портфель (а может и раньше).
Именно в этом отборе я познакомился с одной из сильнейших компаний в секторе связи - Таттелеком. Эта компания в 3 эшелоне выглядит так, будто это голубая фишка... Что она делает в 3 эшелоне...? Разумеется, купил эту компанию в свой портфель - это уж точно лучше МТСа с его долгами...
В общем, как видно, я сделал пару покупок Таттелекома. Одну сразу же после публикации отбора и еще одну через неделю. И актив неплохо себя ведет, когда рынок снижается... =) Его доля в портфеле 0,83%.
Понятно, что глупо ожидать отдачи от инвестиций, которые были совершены несколько месяцев назад. Конечно же настоящие результаты приходят через года, а иногда и десятилетия.
Но вот что хотелось бы добавить... От покупки активов по разумным ценам еще не пострадал ни один инвестор. И совмещая такие покупки с их грамотным распределением внутри портфеля можно достичь действительно феноменальных результатов, которые проявляются довольно быстро.
Если, вдруг, кому-то будет интересно более подробно изучить мой портфель, то милости прошу - он у меня публичный (мой портфель).
*Не претендую на истину в последней инстанции...
Не забывайте ставить лайки - для вас это не трудно, а мне приятно и мотивирует к дальнейшему развитию канала =).
