Под арбитражем на фондовым рынке обычно понимают сделки с одним и тем же активом разной направленности (покупка/продажа), когда по какой-то причине на этот актив возникают различные цены, дающие возможность заработать.
Арбитраж бывает
- Пространственный: Разница в цене на один актив между различными торговыми площадками: Например, облигации в НРД на Московской Бирже и те же облигации в Евроклире. Он существовал всегда, но в этом году приобрел массовой характер для тех, кто имел свободный доступ к западной фондовой инфраструктуре - российские резиденты покупали у западных инвесторов активы(расписки, облигации) по бросовым ценам, переводили в Россию и здесь реализовывали с прибылью.
- Межвидовой. Когда возникает разница в цене между разными видами ценных бумаг: акция и фьючерс на нее, превышающая временную безрисковую наценку.
- Кросс-курсовой. Когда взаимные курсы валют у какого-то дилера не согласуются между собой и это позволяет совершать круговые сделки, извлекая прибыль. Пример: Тинькофф.
- Временной. Когда цена на актив в некоторые интервалы дневной торговли, обычно в начале или конце дня, отклоняется от справедливых значений.
Вот такой временной арбитраж я и открыл для себя в этом году.
Все началось с открытия в Республике Беларусь международных карточек в евро и долларах США.
И покупки белорусских рублей на Московской Бирже для последующего перевода в белорусский банк:
Регулярная покупка белорусских рублей на Московской Бирже позволила обнаружить интересный феномен.
В течении всего дня торгов в стакане присутствует крупная заявка на продажу (500-1500 лотов), которая примерно отслеживает курс рубль/доллар США. Но в 17-30 эта заявка пропадает, видимо маркетмейкер уходит с работы и курсообразование начинает определятся мелкими заявками. Без дополнительных объемов от маркет-мейкера курс белорусского рубля начинает расти и концу дня превышение достигает 0.5-1%.
Процент вроде небольшой, но если осуществлять сделки ежедневно, то выходит стабильный заработок. Это был именно арбитраж, а не спекуляция. Купив белорусский рубль в первой половине дня, можно всегда быть уверенным, что после 17-30 ты сдашь дороже, когда уйдет маркет-мейкер. Мне кажется маркет-мейкером был какой-то банк из Беларуси.
При этом покупать белорусские рубли можно было в кредит под залог других ликвидных активов. Если не переносить остаток на следующий день, то процента за такой кредит нет.
Например, купили вы белорусских рублей на 1 000 000 рос. руб, то если курс вырос на 0.5% - выходит 5 000 руб в один торговый день, а если на 1% - 10 000 руб.
Обычно я сообщаю своим читателям все обнаруженные инвестиционные возможности, но в этот раз решил умолчать, извините.
После 17-30 рынок был таким тонким, что продать белорусские рубли с прибылью можно было относительно на небольшой объем.
Но как всякий арбитраж, эта возможность со временем стала исчезать.
Сперва начала падать вечерняя наценка, 1%, 0.8%, 0.6%, 0.5%, 0.3%...
Потом в конце сентября, начале октября, когда объявили мобилизацию и начался хаос на валютном рынке, маркет-мейкер с белорусскими рублями пропал. Курс стал вести себя непредсказуемо. Со временем маркет-мейкер появился, но стал вести по-другому, не ограничивать себя 17-30, как временем окончания торгов.
Лавочка безрискового зарабатывания денег практически на пустом месте закрылась..
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
