Фундаментальный анализ
Ох, ну и жаркая неделька выдалась! Рынок продолжает преподносить сюрпризы – устроил нам распродажу к черной пятнице, не иначе. К черной пятнице 11.11.22.
Не знаю, насколько вы верите в астрологию, но часто в полнолуние рынок особо волатильный, и прошлая неделя подтвердила данную теорию.
Давайте поговорим о нашумевшем – кризис FTX. Как это случилось и чего ждать дальше?
Еще совсем недавно FTX была одной из топовых бирж – занимала 5-ое место по капитализации. А Сэм Бэнкман-Фрид, основатель FTX, ранее входил в ТОП-10 самых молодых миллиардеров списка Forbes. И вот состояние Сэма всего за сутки упало на $14.6 млрд (-93.8%) до $991 млн.
Помните: потерять всегда легче, чем заработать и удержать!
FTX испытывала финансовые проблемы и перестала быть платежеспособной. В этот момент крупнейшая в мире биржа Binance изъявила желание приобрести платформу и тем самым спасти FTX от краха. Об этом основатель Binance Чанпэн Чжао сообщил в своем твиттере, но сделка не состоялась.
А в понедельник 7 ноября Чанпэн Чжао объявил, что Binance продаст все токены FTT стоимостью примерно $530 млн. Это вызвало панику у держателей токенов: инвесторы начали продавать данный актив, цена упала ниже важных уровней поддержки, что в свою очередь еще больше подорвало доверие к балансу FTX и Alameda Research, ликвидность обрушилась на самое дно. Согласно ончейн-данным, за последние семь дней из резерва FTX выведено около $200 млн стейблкоинов.
Ситуация с FTX повлияла на рынок в целом и он продемонстрировал сильное падение, обстоятельства напомнили противостояние Terra и 3AC, которое произошло ранее в этом году.
В социальных сетях можно обнаружить версию о преднамеренной атаке Binance с целью покупки конкурента по заниженной цене. Однако имеющиеся факты указывают на внутренние проблемы бизнес-модели связки FTX/Alameda. Действия Binance могли лишь поспособствовать более быстрому разрешению внутреннего конфликта.
Alameda Research – крупнейший производитель цифровых активов. Сэм до последнего уверял, что эта компания никак не связана с его биржей FTX. Тем не менее, FTX и Alameda Research принадлежат Сэму Бэнкману-Фриду.
Значительную часть активов инвестиционной компании Alameda Research составили токены FTT. Сэму принадлежат более 50% акций FTX и, судя по истории привлечения средств, почти вся Alameda.
Поскольку связь двух компаний тщательно скрывалась, широкой аудитории было сложно заметить образовавшуюся дыру между активами и обязательствами Alameda Research: по предварительным оценкам, из $14 млрд активов $6 млрд были обеспечены токенами FTT.
Тем не менее, многие крупные инвестиционные компании были в курсе данной проблемы. Вот, например, Orthogonal Credit еще в феврале отказала Alameda в кредите, объясняя поступок следующими недостатками: снижение качества активов, туманная финансовая политика, недостаточная надежность деловой практики и бюрократизм в системе управления.
Binance инвестировала в FTX в самом начале становления криптобиржи, удерживая к началу ноября токены на более чем $0,5 млрд. После обнародования связи FTX и Alameda Research 2 ноября изданием Coindesk Чанпэн Чжао решил нивелировать риск от удержания FTT, предвидя будущие сложности с ликвидностью.
Также недавно стало известно о требовании BitDAO (криптобиржи Bybit) раскрыть резерв FTX в токенах BIT. Дело в том, что в ноябре 2021 года компании обменялись токенами с публичным обязательством их хранения до ноября 2024 года. Позавчера токены BIT резко упали, из-за чего подозрение пало на руководство FTX. Со своей стороны BitDAO подтвердила удержание 3,3 млн FTT. Позднее FTX также предоставила доказательства о сохранении BIT на своем кошельке.
Почему же крах одной биржи вызывает падение всего рынка?
Все из-за желания крупных игроков заработать, и как можно больше. Собственно, ничего нового: как и в ситуации с Celsius или 3AC, крипторынок столкнулся со взаимной закредитованностью проектов. Все проекты ввязываются в какие-либо обязательство перед друг другом (как обмен токенами с BitDAO), поэтому давление испытали не только прямые вкладчики в FTX, но и весь рынок в целом!
Когда биржа столкнулась с неразрешимой проблемой, Бэнкман-Фрид в надежде спасти свой Титаник обратился к Coinbase, Kraken, Binance, Tron и другим крупным участникам рынка. Все отказали, но основатель Tron Foundation Джастин Сан пообещал изучить вопрос. Позже он сообщил о намерении совершить покупку FTX.
Джастин Сан и Бэнкман-Фрид нашли махинацию для вывода средств, в результате токены сети Tron на криптобирже FTX подскочили в цене от 170% до 1300%. Подробности переговоров, конечно, неизвестны, но у держателей FTT есть возможность вывода средств через блок-механизм Tron: TRX, JST, BTT, HT и SUN.
В результате SUN вырос на 170%, JST – на 1300%, а титульный TRX в пике достигал $2,5. Конечно же, убытки колоссальные, при выводе клиент криптобиржи теряет около 80% от капитала, но это хоть что-то. Выигрывает же от ситуации Джастин Сан, предоставляющий ликвидность по завышенным ценам. Как говорится, что для одних кризис, то для других возможность.
В пятницу менеджмент FTX Group подал заявление о банкротстве, а Сэм Бэнкман-Фрид покинул пост главного исполнительного директора. Эта ситуация, конечно, сильно подорвала веру в альткоины, их сезон может наступить еще не скоро.
Все это напоминает финансовый кризис 2008 года, а учитывая, что в ближайшие недели могут рухнуть еще больше компаний, есть высокая вероятность, что это спровоцирует еще одно волну массового бегства инвесторов из криптовалют. Таким образом, мы можем увидеть BTC на отметках ниже $15000 уже в ближайшее время.
И ведь мы уже очень близко подошли к той отметке. Почти протестировали 2-летний минимум.
Технический анализ
Наше цифровое золото продолжает падать в цене. Кстати говоря, актив технически идеально отработал себя, можете сравнить график прошлой недели с текущим. Это говорит о том, что крупные игроки этой криптоэкономики заранее все планируют и закладывают в цену свои будущие действия.
Ну а теперь посмотрим на график. На многих активах локально можно обнаружить примерно одинаковую картину: формирование наших любимых геометрических фигур, а именно – клинов и треугольников, что довольно часто происходит вблизи исторических уровней и зон проторговки.
В целом, даже при таких негативных факторах вокруг, рынку требуется коррекция и мы можем увидеть в ближайшее время локальный рост.
Если мы посмотрим на график, то увидим необновление минимума, что указывает на формирование бычьей структуры. Тем не менее, все еще может измениться. Посмотрим, как отработает себя наш клин. Возможно, что падение продолжится.
Теперь давайте взглянем на дневной график и соберем факты.
1. Мы пробили уровень $19743.58, затем – $18002.27, и сделали проторговки в диапазоне $17000-$16800. Весьма штриховая картина.
2. Необновление предыдущего минимума (бонус быкам).
3. Выход из флэта вниз.
4. Продолжение движения в нисходящей структуре.
5. Возможное формирование бычьей фигуры «двойное дно».
Теперь для полной картины посмотрим глобально на месячный график.
Я вижу, как мы четко движемся к ранее озвученной цели, и события, которые происходят в криптомире, все больше приближают нас к этой цели.
Важно обратить внимание на индекс доллара!
Его сейчас неслабо валят вниз, и BTC никак на это не реагирует, наоборот продолжает падать вместе с ним. Тем не менее, их обратная взаимосвязь может восстановиться и нам важно понимать, куда может пойти индекс доллара.
Сейчас я вижу формирование медвежьей фигуры «расширяющийся клин», она весьма успешно себя отрабатывает, единственным препятствием для нас служит 200-ая средняя скользящая, которая обозначена желтой линией на графике. От нее мы можем оттолкнуться, сделав небольшой откат.
Анна Сухарькова
Сайт TTM Academy | Тренинг «Системный трейдинг»
#криптавалюта #биткоин #фрс #крипта #фундаментальныйанализ #техническийанализ #медвежка
