665 подписчиков

Как захеджировать валютные риски через Москоскую Биржу.

3 минуты

7 прочтений

12 ноября 2022

Отвечает управляющий Alfa Wealth Алексей Климюк.

Вопрос: «я регулярно вывожу рубли из России и покупаю на зарубежном счету доллары. Процедура от поручения банку на вывод средств до фиксации курса покупки валюты в зарубежном банке занимает 2 дня. Соответственно, если за эти два дня курс $ падает, то я выигрываю, потому что покупаю дешевле, но если $ растёт, то я теряю деньги. Хотел бы подстраховаться от скачков валютного курса. Как проще всего это сделать?».

Ответ. Приобрести такую страховку совсем не сложно. Для этого вам нужен счёт в любом брокере с выходом на срочный рынок Московской биржи. Тогда, как только вы получаете рубли, которые будете переводить, сразу же покупайте на этом счету фьючерс на USD/RUB (имеет обозначение Si. По сути, это квазидолларовый инструмент. Фьючерсы на USD/RUB и курс доллара ходят друг за другом на протяжении 99,9% времени, за исключением редких технических моментов. Данный инструмент поможет решить вашу проблему получения страховки от роста курса $.

Подробнее 🔻

Работает это так. Для того, чтобы купить 1 фьючерсный контракт на пару USD/RUB, который соответствует $1000, вам нужно иметь на счету гарантийное обеспечение (ГО), которое на данные момент составляет ₽9.516, что составляет около 15% от суммы “номинала”. Отслеживать значение ГО можно на сайте Москвоской Биржи.

В общем, купили вы 1 контракт при цене ₽60 000 за $1 000, у вас заблокировалось ГО на ₽9 516. Если через два дня цена за $1000 доходит до ₽61 000 (то есть курс вырос с ₽60 до ₽61 за доллар), то при продаже вашего фьючерса ГО возвращается + вы получаете ₽1000 дохода с одного контракта, которые и компенсируют вам потери от покупки более дорогого $. Как видим, всё просто. Основное отличие от прямых сделок с валютой состоит в том, что позиции во фьючерсе полностью расчетные: покупатель и продавец контракта получают только разницу между нынешней и будущей стоимостью доллара.

Как вы уже поняли, самое важное преимущество фьючерсов как способа страховки от курсовых колебаний состоит в том, что вам не нужно иметь на брокерском счету всю сумму, которую вы хотите захеджировать. Условно говоря, вам «за глаза» хватит 30% рублёвого эквивалента той суммы, которую вы хотите подстраховать. При этом данную сумму необходимо иметь на брокерском счёте именно в ₽. Раньше можно было и в $, но сейчас биржа не принимает $ в обеспечение.

Затраты на приобретение фьючерсов минимальны. Покупатель платит премию за каждый день удержания позиции (контанго). Сегодня она составляет чуть более 5%. Эта плата компенсируется тем, что фьючерс не требует наличия всей суммы, в которой данный инструмент номинирован. Если, как в вашем случае, открывать позицию на два дня, то ваши общие расходы будут незначительны.

Также вы заплатите комиссию за покупку и продажу фьючерсов. Тарифы могут меняться от брокера к брокеру, но как правило это ₽0,5-3 за один фьючерс. Иначе говоря, если ваш брокер берёт комиссию в ₽3 за сделку с фьючерсом, то чтобы захеджировать сумму $1 млн долларов, вы заплатите комиссией ₽3 тыс за покупку и ₽3 тыс за продажу. Как видим, в сравнении со “страхуемой” суммой, комиссии столь незначительны, что на них можно практически не обращать внимания.

Все это позволяет косвенно приобретать валюту для хеджирования риска роста (или падения) доллара. Соответственно, вы покупаете фьючерс, и если доллар вырос, вы продаёте его и фиксируете прибыль, которая компенсирует вам те потери, которые вы понесли при покупке доллара по более высокому курсу. И наоборот, если доллар падает, вы фиксируете убыток, но на переведённые средства покупаете больше долларов. Вот, в принципе и всё. Система работает как ⏱.

📍Успехов в хеджировании!

Мой Телеграмм- https://t.me/shternkuker

Наша группа ВК для тех кто только познает азы Pro Trading - ссылка

______________________________________________________________________