Здравствуйте, дорогие читатели! Это моя первая публикация в Дзен и я рад приветствовать вас на своём канале 🤗
🔎 Сегодня я хочу рассмотреть крайне занимательное исследование от американской финансовой исследовательской группы “Schwab Center for Financial Research”. Полное название исследования: “Does Market Timing Work?”, оно было опубликовано 15 июля 2021 года. В этот раз, мы ответим на важный вопрос: “Когда лучше всего покупать акции?” и выясним, что длительное ожидание не имеет никакого смысла.
📌 В исследовании рассматривается 5 стратегий инвестирования на фондовом рынке, каждая из которых соответствует 1 вымышленному персонажу. Каждый из героев исследования получает по 2000 долларов в начале каждого года в течении 20 лет и инвестирует их в фондовый индекс Snp-500. Период инвестирования заканчивается в 2020 году.
🔥 Теперь, познакомлю вас с нашими героями и их стратегиями:
- Питер – безусловно самый удачливый инвестор. Ему всегда удается выбрать идеальную точку для входа в рынок, благодаря чему, он покупает по самой низкой рыночной цене.
- Эшли – инвестор с простым подходом. Она инвестирует свои средства сразу, как только получает деньги.
- Мэтью – инвестор, использующий стратегию усредненного инвестирования. Он разделяет полученные средства на 12 равных частей и покупает в начале каждого месяца.
- Рози – самый неудачливый инвестор. Она всегда покупает в тот момент, когда рынок находится в самой верхней точке. То есть, покупает по самой высокой рыночной цене.
- Ларри – самый терпеливый инвестор. Его цель – купить по самой низкой цене, но особенность в том, что даже когда рынок падает, Ларри продолжает ждать и думать, что рынок упал недостаточно сильно. Поэтому, он просто размещает свои средства в казначейских векселях.
🏆 Взглянем на результаты на изображении ниже. Очевидно, что лучшую доходность показал Питер. На мой взгляд, наиболее интересные результаты мы можем увидеть у Эшли и Мэтью. Их стратегии нельзя назвать сложными, однако, по своей доходности они не сильно отстали от доходности Питера, который покупал по самым лучшим ценам.
❗ Обратите внимание, что даже Рози, которая всегда покупала бумаги на пике рынка, получила вполне неплохой результат. Самым худшим оказался результат Ларри, который так и не решился вложить свои средства в акции.
📊 Дополнительно, в исследовании рассматриваются и другие периоды времени. Было проанализировано 76 скользящих 20-летних периодов, начиная с 1926 года. В 66 из 76 периодов рейтинги были абсолютно одинаковыми. Питер - первый, Эшли - вторая, Мэтью - третий, Рози - четвёртая, а Ларри – последний.
✏ Результаты, где наблюдались отличия привожу на изображении ниже. Увеличение периода инвестирования с 20, до 30/40/50 лет на результат также не влияет, за исключением некоторых случаев.
💡 Никогда не стоит ждать и искать лучшей возможности для входа в рынок. Пожалуй, наилучшей стратегией для большинства инвесторов будет немедленное инвестирование свободных средств. В долгосрочной перспективе, инвестору почти всегда лучше инвестировать, чем не инвестировать совсем. Это будет банально, но мне хотелось бы закончить словами Уоррена Баффетта, одного из крупнейших инвесторов в мире:
Самое лучшее время инвестировать — вчера. Можно начать и сегодня. Чем раньше вы начнете инвестировать, тем лучше.
Благодарю за прочтение! Буду рад вашим комментариям 😊
Ссылка на исследование - https://www.schwab.com/learn/story/does-market-timing-work