На рынке существует несколько моделей работы Форекс брокеров. Понимание их - является одним из ключевых факторов, который помогает в выборе правильного брокера. Модель действия брокера очень сильно влияет на его бизнес-модель и определяет, на чем в действительности он зарабатывает деньги.
Вас интересует какой лучший брокер на Форекс? Выбирая брокера, вы должны ознакомиться не только с условиями торговли на его платформе, но и с условиями его деятельности. Такие характеристики, как юрисдикция или имеющиеся лицензии являются столь же важным аспектом, как и размер спредов, комиссий или модели работы.
В этой статье мы рассмотрим какие бывают типы брокеров Форекс в зависимости от модели их работы.
Рекомендуем брокеров для торговли на Форекс:
Брокер MM - MARKET MAKER
Это одна из самых популярных форм работы брокеров. Маркет мейкеры - это в прямом переводе создатели рынка. Они оживляют рынок Форекс, опираясь на курсы с внешнего рынка, но на самом деле - это заказы размещенные клиентами, и они не выходят за пределы брокера. ММ разносят транзакции клиентов B-BOOK (т.е. ситуация, когда транзакции размещаются «внутри» брокера и не поступают прямо на рынок)
Теоретически брокер способен сопоставлять торговые поручения своих клиентов таким образом, чтобы они уравновешивали друг друга, но на практике второй
стороной транзакции может быть просто брокер, а не другой игрок. На данный момент многие брокеры ММ работают в гибридной модели, отправляя обратно часть транзакций поставщику ликвидности. Прибыль брокера в этом случае - спрэд, т. е. разница между ценой покупки и продажи валюты.
Недостатки
Самым большим недостатком этой модели является возможность возникновения конфликтов на линии трейдер-брокер. На практике, каждая потеря клиента становится прибылью для брокера, таким образом брокеру становится выгодны проигрыши клиентов. Что еще хуже, у маркетмейкера имеются для этого все необходимые инструменты. У брокера есть полный контроль, так что он может повлиять, например, на уровень цен, вызвать задержки в реализации торговых приказов или реквот. Также известны случаи, когда у брокеров были созданы даже специальные отделы, занимающиеся призывом клиентов к заключению рискованных сделок с большой вероятностью потерь. Конечно, не каждый брокер Market Maker действует именно так. На рынке достаточно много брокеров с хорошей репутацией, которые действуют "этично". Поэтому важно собрать полную информацию о брокере и об истории его работы прежде, чем сотрудничать с ним.
Преимущества
Основным преимуществом брокеров ММ является их гибкость и способность предлагать конкретные коммерческие условия. Например, можно торговать нано и микро лотами, то есть брокер позволяет заключать очень небольшие по объему сделки, которые не доступны у других брокеров. Кроме того, часто предлагается фиксированный спред, что особенно отлично для начинающих трейдеров, которые не знают насколько сильно спред может расшириться при выходе макроэкономических данных или при низкой ликвидности на рынке.
Третьим преимуществом является защита от отрицательных остатков. Это гарантирует трейдеру, что его баланс не опустится ниже нуля - то есть потерять больше чем вложил на депозит невозможно.
Форекс Брокеры ECN – ELECTRONIC COMMUNICATION NETWORK
Это модель действия часто рассматривается как противоположность модели ММ. Брокеры ECN - это посредники, которые на практике принимают заказы
от своих клиентов и отправляют их дальше на своих поставщиков ликвидности. Это модель, в которой был полностью ликвидирован конфликт интересов.
На практике брокеры ECN имеют несколько поставщиков ликвидности от которых в режиме реального времени, получают текущие цены покупки/продажи
отдельных инструментов. Затем, они выбирают наиболее благоприятное предложение, доступное на рынке, и предлагают его клиентам через платформу. Поэтому у брокеров ECN плавающие спреды, которые зависят от текущих условий на рынке. Кроме того, они, как правило, намного ниже, чем у брокеров ММ, из-за того, что часто это рыночные спреды, к которым брокер не добавляет собственную комиссию.
Однако брокер ECN зарабатывает другим способом: комиссия рассчитывается в зависимости от размера транзакции. Большинство брокеров начисляют комиссию за 1 лот. Стоит отметить, что механизм работы брокера реализуется с помощью соответствующих ИТ-систем в режиме реального времени. Выполнение транзакции занимает доли секунды.
Недостатки
Помимо комиссии, о которой говорилось выше, стоит упомянуть плавающие спреды. Тут нет также защиты от отрицательного баланса. Брокеры ECN часто также требуют достаточно большой депозит.
Преимущества
Основным преимуществом можно назвать низкую стоимость за операцию и отсутствие конфликта интересов у клиента и брокера. Благодаря сравнению
предложения от многих поставщиков ликвидности, трейдер может рассчитывать на лучшую цену в данный момент.
STP Форекс брокер - STRAIGHT THROUGH PROCESSING
Это промежуточная модель между брокером ECN и ММ. В этом случае также все заказы перенаправляются поставщику ликвидности, однако,как правило, это один конкретный поставщик (их может быть и больше). Сам брокер не является в этот момент другой стороной сделки, поэтому фактор конфликта интересов устраняется. Брокер STP может зарабатывать с помощью дополнительных комиссий (как ECN) или на расширении спредов (как Маркетмейкер), в зависимости от бизнес-модели, принятой брокером. Очень часто бывает и так, что сам поставщик ликвидности, работает в модели ММ, а в крайних случаях он также является дочерней компанией от брокера. Такая модель работы в практике, является „скрытой моделью ММ”.
Брокер MTF - MULTILATERAL TRADING FACILITY
Это биржевая модель исполнения ордеров на рынке Форекс. Брокер MTF обеспечивает своим клиентам доступ к таблице заказов, в которой находятся только
обязательные ордера с лимитом. Другими словами, он связывает участников рынка MTF и позволяет им заключать между собой сделки. Стоит отметить, что модель эта сильно регулируется законом, что делает ее очень "чистой".
Брокеры MTF должны обеспечить полную прозрачность торговли (pre- and post trade). Кроме того, брокер не имеет возможности применения т. н. "последнего взгляда", то есть проверки заказа до его исполнения, что может привести к скольжению или реквотированию.
РАЗЛИЧНЫЕ ТИПЫ СЧЕТОВ У БРОКЕРОВ = РАЗЛИЧНЫЕ МОДЕЛИ ДЕЙСТВИЯ
То, что брокер рекламирует себя как ECN не означает, что все предлагаемые его учетные записи работают в такой модели. Стоит более внимательно взглянуть на предложение брокера, так как он часто имеет различные счета для различных типов трейдеров.
Нормой является то, что брокер имеет счет для начинающих инвесторов, с фиксированными спредами и низким минимальным депозитом. На практике такие аккаунты будут работать по модели Market Maker.
