Последние годы характеризуются чисткой банковского сектора РФ: многие банки лишились своих лицензий, обанкротились, подверглись санации.
В то же время курс доллара исторически постоянно растет по отношению к рублю.
Возникает вопрос – может, не имеет смысл брать на себя дополнительные риски и связываться с банковскими продуктами, а более выгодным будет просто купить доллары, забыть о них на время, а потом пожинать плоды от роста курса?
Для ответа на этот вопрос проанализируем последние 10 лет (период с 01.01.2010 по 31.12.2019): рассмотрим обе опции, при начальных инвестициях 100 000 руб.:
1) Депозит в рублях
01.01.2010 мы кладем на депозит 100 000 руб., на 1 год, под действующую на январь 2010 среднюю ставку по депозитам в руб.* и далее ежегодно перекладываем наш депозит (с учетом накопленных процентов) под действующую ставку.
2) Доллар под подушкой
01.01.2010 мы покупаем доллары на 100 000 руб., ничего с ними не делаем, смотрим на динамику через 10 лет и радуемся приросту рублевой стоимости.
Исследуемый интервал можно условно разбить на несколько периодов.
Период с 2010 по 2013 характеризуется хорошей депозитной доходностью (в среднем порядка 8% ежегодно), при умеренном росте доллара (8% итого за 4 года). На этом периоде Депозит заметно выгоднее.
Следующие два года, 2014 и 2015, связаны с резким падением цен на нефть и санкциями со стороны США. В таких условиях Доллар не оставил Депозиту ни единого шанса.
Финальный период, с 2016 по 2019 гг, обусловлен нестабильной внешнеполитической ситуацией для России, что нашло отражение в сильных колебаниях курса, когда сначала он укрепился до 60 руб. в 2016 г., затем снова вырос до 69 руб. к концу 2018 г., в итоге остановившись на уровне около 62 руб. к концу 2019.
В итоге мы получаем:
Из таблицы видно, что за исследуемые 10 лет по Доллару и Депозиту получились сопоставимые доходности (прирост на 105% против 111% итого за 10 лет).
При этом также важно учесть сопутствующие риски.
Для Доллара:
- наступление чрезвычайных ситуаций (пожар, затопление, ограбление)
- резкое изменение внешнеэкономической ситуации, сопровождаемое укреплением рубля
- физическая утрата купюр (потеря, порча)
Для Депозита:
- неблагоприятные явления для банка, в котором открыт вклад (банкротство, санация, отзыв лицензии)
- снижение ставок по депозитам, в т.ч. вследствие снижения ключевой ставки ЦБ РФ
- ужесточение налогообложения вкладов и депозитов (актуалочка!)
- сохранение текущей нефтегазовой направленности экономики РФ, при которой для государства выгоден «слабый» рубль
- глобальные финансовые кризисы
Какие из этих рисков принимать на себя – решать вам.
Что вам ближе – Доллар или Депозит? Поделитесь в комментариях.
П.с.
По состоянию на 31.03.2020 доходность по Доллару при текущем курсе (77,7325) составляла бы 157% против 115% по Депозиту.
Если вам интересно, читайте мою статью о том, в какой валюте, по моему мнению, надо хранить деньги.
Данные по ставкам и курсам взяты с официального сайта Центрального Банка Российской Федерации.