Сегодня я напишу о цикличности экономики и компаниях которые подвержены цикличности. После прочтения станет понятно, что можно приобрести, а что не нужно.
Давайте разбираться.
Цикличность - это переход экономики от периода роста к периоду спада.
Разделяют следующие фазы:
- Экономический подъем - рост ВВП, инвестиций, спроса на товары, рост продукции,уменьшение безработицы.
- Экономический спад - уменьшение ВВП, инвестиций, спроса, увеличение безработицы.
- Кризис - резкое сокращение ВВП, инвестиций, спроса, увеличение безработицы и тд.
- Оживление - медленные но верные шаги к росту вышеперечисленного.
Разделяют по длительности:
- Краткосрочный( 2-4 года) - циклы Китчена - это временные задержки между случившимся фактом и реакцией на него.( например спрос упал, а производство еще продолжается.)
- Среднесрочный(7-11) - цикл Жюгляра - это тоже что и цикл Китчена + временные задержки для инвестиционных решений и возведение соответствующих производственных мощностей.( рынок уже упал, а производство еще продолжается на прежних.)
- Долгосрочный(15-25) -цикл Кузнеца - это технологический и инфраструктурный цикл.( время на обновление технологии)
- Долгосрочный 2(48-55) - цикл Кондратьева - это спорный цикл, поэтому о нем напишу в отдельной статье.
Сейчас эти циклы пытаются отслеживать Центральный Банк и регулируют в основном :
- Поднимают процентные ставки, когда экономический рост принимает взрывной, неуправляемый рост, тем самым оказывая затормаживающий эффект.
- Снижают процентные ставки, когда экономика в фазе спада. Появляются дешевые деньги для развития компаний и инвестиций.
С этим разобрались, погнали дальше.
Циклические и не циклические компании.
- Циклические - это те компании, которые производят товары длительного спроса и зависят от вашего благосостояния.(Сюда можно отнести все производственные компании, за исключением электросетей - про производственные и не производственные я писал здесь.)
Во время спада или кризиса - эти компании схлопываются( - от 30 до 80%).
Зависят от сырья. Поэтому важно оценить общемировой спрос на данное сырье.
Более всего чувствительны - металлургия, химия, часть горнодобывающих, строители. Остальных прижмет, но не так сильно.
Акции этих компаний подойдут в стоимостный портфель. То есть мы рассчитывает покупку во время спада.
Пример. Металлург НЛМК, с середины июля упал на 33%.
И с ноября уже вырос на 10%(10% за 1,5 месяца, не плохо)
С июля спрос на сталь упал очень сильно, что и привело к снижению продаж, нужно понимать что завод работал и производил, складывая всё на склады. Сейчас спрос на сталь начинает вырастать из-за тишины между США и Китаем. Китай очень много стали потребляет и Китайский спрос влияет на весь рынок сталеваров.
Прогноз на 2020 год, сталь еще вырастет, но общемировой спрос идет на убыль.
Также важно, смотреть за инвестициями компаний, адекватно, когда во время спада компании начинают строить заводы, тем самым подготавливаясь к пику.
И не забывайте, спад может длиться долго.
2. Не циклические компании - это продукты и услуги постоянного потребления. Продукты от которых не отказаться. Сюда относятся непроизводственные отрасли + электросети).
Эти компании в купе с золотом и золотодобытчиками более стабильно отреагируют на спад и кризис. Поэтому их можно считать защитными активами.
Отличных инвестиций!
Если было интересно ставь + в комментарии.
Подписывайся на мой канал!