🔎 Выражение «стричь купоны» пошло с начала ХХ века, когда выпускались бумажные облигации. Для получения процентов нужно было прийти в банк, где ножницами в буквальном смысле каждый раз отстригали лист купонов, означающий однократную выплату процентов.
⚡️ Как можно оценить риски вложений в различные ценные бумаги мы обозначали 👉здесь👈
Сегодня же разберемся в видах и подвидах ценных бумаг, так сказать, ху из ху.
АКЦИИ
🔹 Акция – это долевая ценная бумага. Доля. Вам принадлежит кусочек бизнеса, и можно открывать ногой дверь на собраниях акционеров Sony (SONY) или первому поиграть в новую игрушку от Electronic Arts (EA). Жаль только, что большинство собраний акционеров в современном мире проходят в формате электронного голосования. Поэтому хорошенько затянуться травкой вместе с менеджментом канадской Canopy Growth Co (WEED) не так-то уж просто. Зато пока есть бизнес, есть акции, то есть они бессрочные.
Часть компаний выплачивают дивиденды. Есть даже дивидендные аристократы, компании, которые десятки лет делятся с вами прибылью. Другие компании, особенно в ИТ-секторе, приносят доходность увеличением своей капитализации и выкупая с рынка свои бумаги => стоимость и вашей доли растет.
🖌 Акции бывают обыкновенные — обычка на сленге и привилегированные, далее префы. Еще существуют казначейские акции, которые принадлежат выпустившему их эмитенту.
📌 Право голоса у владельцев префов закрыто купюрами, то есть дивидендами. Но если их не выплатят, то право голоса возращается, как в сказке про Русалочку. Поэтому компании проще заплатить какую-то символическую сумму даже при спаде в прибыли, но не допустить разгневанных владельцев к голосованию. Также у держателей привилегированных акций есть приоритет на получение части имущества компании при ее ликвидации.
ОБЛИГАЦИИ
🔹 Облигация – это долговая ценная бумага. Долг. Займ. То есть вы даёте в долг организации, муниципалитету или даже МинФину.
Облигации выпускают на различные сроки, они могут быть купонные и бескупонные, на предъявителя или именные.
📍 Государственные облигации считаются самыми надёжными: в России это Облигации федерального займа (ОФЗ), в США — казначейские Трэжерис (Treasuries) . Почему? Потому как можно «напечатать денег».
📍 Муниципальные или Субфедеральные облигации – это ценные бумаги, которые выпустили власти городов, округов и даже платных автодорог. Муниципальные облигации считаются вторыми по надёжности после государственных облигаций.
📍 Высокодоходные облигации или ВДО – это облигации с высокой процентной ставкой и, как правило, не имеющие обеспечения. Могут быть как государственными, так и корпоративными. Есть даже ВДО кондитерских, закусочных с шаурмой и салонов красоты.
📍 Еврооблигации (они же евробонды) — это облигации, которые выпускаются в иностранной для эмитента валюте. И очень интересный инструмент для инвестора в условиях низких ставок по валюте.
📍 Субординированные облигации — это облигации с пониженным приоритетом по выплатам. При определенных условиях могут быть конвертированы в капитал или списаны. Тогда из счастливого получателя высокого процента вы превращаетесь ̶в̶ ̶т̶ы̶к̶в̶у̶ совладельца бизнеса или старуху у разбитого корыта.
REIT
REIT (ри-ит) — Инвестиционные фонды недвижимости. Данные компании владеют и управляют недвижимостью, получая с этого доход.
К плюсам REIT относят высокие дивиденды и умеренный риск. Также REIT меньше коррелирует с фондовым рынком, что даёт диверсификацию и уменьшает риск. Сейчас стало модно инвестировать в азиатские REIT, готовим материал для наших подписчиков!
Американская депозитарная расписка (АДР) – это свободно обращающаяся на фондовом рынке производная ценная бумага на акции иностранной компании, депонированные в американском банке-депозитарии.
ETF
🔹 Биржевой инвестиционный фонд (Exchange Traded Fund, ETF) — индексный фонд, акции которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. Есть технологические, фармацевтические и даже индексные фонды акций всего мира.
ETF обладают высокой диверсификацией, так как включают в себя определённую группу акций.
❗️ Если вы не готовы ночами изучать отчетности компаний, пить успокоительные капли и жадно впиваться глазами в утренние биржевые сводки, то обратите внимание на этот инструмент!
Экскурс в историю:
🔸 Одна из самых старых облигаций, по которой выплачивают купоны, выпущена в 1648 году голландской компанией с целью финансирования строительства причала. В 2003 году эта бессрочная облигация была приобретена Йельским университетом, а в 2015 году Йель решил получить проценты по ней.
🔸 В 1840-х годах в Англии был бум на бумажные акции железнодорожных компаний. Появлялись сотни новых компаний, своя ж/д пресса. К 1845 году было зарегистрировано 1428 ж/д компаний. Всё это было похоже на пузырь доткомов, когда взлетели цены на интернет-компании. А к январю 1850 года цены на железнодорожные акции упали с пикового уровня на 85%.
