За время существования мирового фондового рынка можно было наблюдать как фееричные взлеты компаний, так и их падения.
В этой статье мы рассмотрим самые известные из них, а также оценим текущую реальность и посмотрим, существует ли подобное сегодня и возможно ли это в ближайшем будущем?
Итак, самые известные взлеты и падения это:
- тюльпаномания,
- биткоин,
- пузырь компании Миссисипи,
- пузырь компании Южных морей,
- великая депрессия 1929 года в США,
- обвал золота,
- обвал японского фондового рынка и рынка недвижимости и т.д.
Остальные истории уже не такие по масштабу.
Расскажу о некоторых из них:
Тюльпановая лихорадка началась тогда, когда появился ажиотажный спрос и мода на тюльпаны. Люди, видя, как они растут в цене, пытались подражать богатым и хотели на этом заработать. В итоге никто уже ничего не хотел производить кроме тюльпанов, таким образом сельское хозяйство и промышленность пришли в упадок. В 1636 году одну луковицу сорта «вайсрой» можно было обменять на 4 тонны пшеницы, 8 тонн ржи, 4 быка, 8 свиней, 150 бочек вина, 4 тонны пива или 2 тонны сливочного масла. И причем это была не самая дорогая луковица. Стоимость некоторых сортов же луковиц доходили до такой суммы, которую человек не мог заработать за всю жизнь. Но в погоне за прибылями так долго продолжаться не могло.
Более того, достигнув своего предела стоимости в 1635-36 годах, спрос на тюльпаны пошел на убыль. Уже никто не хотел выкладывать за них такие большие деньги. Все стали продавать, надеясь зафиксировать прибыль. Массовые продажи породили обвал цен. В течении всего нескольких недель стоимость снизилась в сотни раз.
Компания Южных морей была основана в 1711 г. Правительство Великобритании решило обменять долг на 9 млн фунтов, накопленный в ходе нескольких войн, на акции компании и платить ей 6% в год, а она выплачивала их акционерам в виде дивидендов. Она также получила монополию на торговлю в испанских портах Южной Америки. За 10 лет South Sea Сompany не отправила туда ни одного судна (Британия воевала с Испанией), но активно рекламировалась, подкупала министров и депутатов. Ее акции стали объектом вожделения для широких слоев населения, многие спекулировали ими на заемные средства. Обвал акций в 1720 г. разорил многих – от аристократов до крестьян – и вверг экономику в депрессию.
Известно, что на вложениях в акции этой компании потерял все свое состояние Исаак Ньютон. Впоследствии он сказал: «Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы».
Ну а теперь давайте поговорим о безумии толпы в настоящее время:
На прошлой неделе стало известно о падении акций гонконгской компании Artgo Holdings LTD. Это была довольно таки крупная компания с хорошей капитализацией, которая специализировалась на добыче мрамора. Было известно, что данную компанию собирались включать в глобальный индекс акций MSCI и за год эта компания выросла в 39 раз.
В то же врем, согласно результатам финансово-хозяйственной деятельности, эта компания ничего из себя не представляла, а последние годы не имела чистой прибыли и даже терпела значительные убытки, но это не остановило инвесторов от ее покупок, за что они и поплатились на этой неделе.
Может ли подобное произойти с какой-либо еще компанией, существуют ли на рынке пузыри и отдают ли себе отчет инвесторы о том, что они приобретают, какие активы, чем они руководствуются при принятии решения, хайпом, новостями или же учитывают результаты отчетов компаний?
Мне, в свою очередь, интересно понаблюдать еще за одной компанией, это компания AMD. Здесь так же, как и с Apple, больше вопросов, чем ответов.
За прошедшие полтора года стоимость акций компании выросла в 4 раза. При этом рост этой компании значительно опережает рост ее прибыли, о чем свидетельствует коэффициент P/E, равный почти уже 200. Да и цена компании превышает ее балансовую стоимость более чем в 20 раз.
Да, акции некоторых компаний растут и, как сказал Ньютон, "безумство толпы рассчитать невозможно". Что эту толпу ждет впереди, остается только догадываться. )