Как вы думаете, сколько бы провисело подобное объявление в продаже:
«Продаю квартиру стоимостью 5 млн. руб. с отделкой за 1,2 млн. руб. и сейфом, в котором 3 млн.руб.»?
Пару минут? Толпа разъяренных покупателей и риэлторов бесперебойно названивала на мобильный и осаждала около парадной. Скажете такое невозможно? На рынке всё возможно.
Иногда подобные случаи и происходят на рынке недвижимости (только без сейфа с деньгами), но на фондовом рынке могут происходить постоянно и длиться годами.
Что это за аномалия? Или «дайте две».
О компании, за которую приплачивают, читайте ниже.
Есть такая нефтяная компания, как «Сургутнефтегаз». Нефтяными компаниями в нашей стране никого не удивишь, но вот эта может.
Что вы слышали про неё? Как директор тратит деньги на яхты или самолеты? Тратит на дворцы и любовниц? Рассказывает про светлое будущее?
Нет. Ничего не слышали. Они просто добывают и складывают доллары США на депозиты в банках.
Всё бы ничего, если не сухие факты:
Активы компании согласно отчетности на 31 декабря 2018 года составили 5,1 трлн.руб.
А капитализация компании на конец II квартала 2019 года составила 1,273 трлн.руб. ИЛИ ОДНУ ЧЕТВЕРТУЮ СТОИМОСТИ СВОИХ АКТИВОВ.
Может у неё одни долги и нет своих активов?
Нет, собственный капитал составляет 4,4 трлн. руб. или ВСЁ СВОЁ. Дальше еще круче.
Прибыль от операционной деятельности за 2018 год составила 415,194 млрд. руб. Неплохо. Только прибыль по другим статьям, таким как «финансовый доход» и «курсовые разницы, нетто» составила 623,701 млрд.руб. или БОЛЬШЕ, ЧЕМ ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ДОБЫЧЕ НЕФТИ.
Это точно нефтяная компания? Может это спекулянты? Баффетт может отдыхать?
Нет, всё просто, как 2Х2. У компании нет фантазии и понимания, что делать с деньгами, поэтому Сургутнефтегаз хранит их на депозитах:
3,1 трлн. руб. в налике на депозитах.
Почему тогда никто еще не купил эту компанию и получил бы налик? 300% гарантированной прибыли! Согласно расчетам Маркса капиталисты пойдут на любое преступление за такую прибыль.
Но подвох в том, что это компания считается «пенсионным фондом» самого могущественного человека в стране. Поэтому туда никто не лезет.
Если бы мы жили в нормальной рыночной экономике, то такая компания стоила бы в 10 раз дороже. Или хотя бы убрать статус «пенсионного фонда», и стать обычной Роснефтью взлет не заставил себя ждать. А пока от нее шарахаются, как от прокаженной.
С начала лета акции Сургутнефтегаза стали потихоньку расти, а за пару дней октября взлетели в 2 раза. И на рынке стали гадать, что же случилось? В СМИ пошли теории и догадки: Сургут собирается что-то делать со своим наличкой. Возможно, инсайдеры узнали о покупке Сургутом другой компании и тогда этот налик, который сейчас не учитывается в рыночной цене приобретет ценность.
Гадать не буду. Сургут – хорошая компания с хорошими дивидендами и стоит дороже, чем даже ее текущая цена. Но неформальный статус пока всё губит.
Наличные и депозиты Сургутнефтегаза меня не волнуют от слова совсем. Их заставляют сидеть и чахнуть над «златом». Куда интереснее, когда «чахнут» на миллиардах зеленых в рыночной экономике лучший инвестор мира, которого точно никто ни к чему не принуждает.
Как вы догадались, этот инвестор – Уоррен Баффетт.
Согласно последней отчетности облигации и депозиты в балансе его компании составляет $128 млрд. Четверть российского рынка или 3,5 Сургутнефтегаза после подорожания в 2 раза.
Много ли это?
Больше всех в мире. Даже больше, чем у APPLE и GOOGLE.
Еще раз: лучший инвестор в мире всех времен и народов не знает, что делать с деньгами!
В 2015-м году было менее $40 млрд., а сейчас через 4 года – в 3 раза больше.
Почему так происходит? Этого не знает даже он.
Поэтому Баффетт использует принцип «не зная броду, не лезь в воду».
На фоне Баффетта и «его сундуков с наличностью» моя стратегия в золоте выглядит не так уж маргинальной. Я тоже не знаю, чем всё это закончится. Поэтому стою в сторонке)
А вы знаете, что делать с деньгами? Или «чахнете над златом»?