Решил описать и поделиться то, что уже успел почерпнуть из книги Грэхема.
1. Он делил всех участников торгов на бирже на 2 категории: Инвесторы и спекулянты. И приводит много примеров показывающий их отличия. Я все же хочу быть инвестором, так как покупаю активы на длительный период. Автор тоже так считает. В свою очередь инвесторы тоже могут быть активными и пассивными. Но быть активным инвестором требует много времени.
2. Наилучшим методом покупки активов он считает покупку равными долями на равных промежутках времени. Такой подход позволяет не ждать лучшей цены и не жалеть об упущениях. Так же он требует минимум затрат времени при пассивном инвестирования. Я как раз стараюсь формировать портфель таким образом. На данный момент покупаю раз в месяц на 4000 рублей. Сумма не большая, но для изучения и набора опыта на рынке самый раз.
3. Формировать портфель советует из акций и облигаций. Причём доля тех и других может быть от 25% до 75% от общей суммы. Мой портфель пока выбивается из данного правила, так как облигаций только 8-9%. Но и сумма не большая и я готов ей рисковать. В дальнейшем, я думаю исправлю данную ситуацию и увеличу долю облигаций.
4. Автор оценивает общее состояние биржи по индексу Шиллера. Он показывает отношение какого либо индекса к прибыли компаний, состоящих в этом индексе. Грэхем считает, что при индексе более 20 в скором времени ожидается снижение, так как акции компаний переоценены. И наоборот, если индекс меньше 20, то акции компаний недооценены и скорее всего ожидается их рост. Индекс Шиллера по S&P 500( 500 компании который отражает состояние дел в экономике США) 33, 44. Получается цены сильно завышены. Будем это иметь ввиду. См график. (взято из investfunds.ru)
Как видим в конце марта/начало апреля был наилучший момент для покупки за последние 3 года. И действительно стоимость многих акций упавших в марте из-за ковидных ограничен поднялась на 30-40 %.
Я пока продолжу изучение, надеюсь было интересно.