ПО МНЕНИЮ ЭНТОНИ ПОМПЛИАНО, CEO MORGAN CREEC DIGITAL, ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ ПО ВСЕМУ МИРУ НАХОДЯТСЯ В БОЛЬШЕЙ БЕДЕ, ЧЕМ ДУМАЕТ БОЛЬШИНСТВО ОБЫВАТЕЛЕЙ. И СНИЗИТЬ РИСКИ МОЖЕТ КРИПТОВАЛЮТА, В ЧАСТНОСТИ, БИТКОЙН.
В четвертом квартале 2018 года пенсионные фонды понесли вторую по величине процентную потерю активов с 1950-х годов и самую большую потерю с 2008 года.
Как отметил аналитик Crescat Capital Global Тави Коста в своем Twitter, падение активов более чем на 5% заставляет многих экспертов полагать, что пенсионные фонды, обеспечивающие десятки миллионов людей, будут подвержены гораздо более высокой степени риска, чем предполагалось ранее.
Возьмите Японский государственный пенсионный инвестиционный фонд, крупнейший в мире пенсионный фонд, чьи активы составляют около 50% в акциях глобальных компаний. В четвертом квартале 2018 года они увидели падение активов на 9,1%, что составляет около 136 миллиардов долларов.
Прочитайте это еще раз…. Один из самых консервативных распределителей капитала в мире имеет портфель, который построен таким образом, что он испытал необычные уровни волатильности и потерял почти двузначный процент своих активов за 90 дней.
Не секрет, что оценки акций невероятно высоки, и мы пережили самый длинный бычий рынок в истории за последние несколько лет. Но инвестировать необходимо не только основываясь на прошлых результатах, но сосредоточиться на том, что может произойти в будущем.
Высококонцентрированные портфели акций многих пенсионных фондов — это страшный сценарий, который очень быстро превратится в ужасный, когда оценки начнут возвращаться ближе к долгосрочным средним.
Так что же делать этим учреждениям? Им необходимо немедленно оценить возможность получения доступа к биткойнам, криптовалютам и индустрии блокчейн-технологий. Активы в этой области слабо коррелируют с традиционными и имеют асимметричный профиль доходности. Простое распределение в 1% может существенно нейтрализовать любые убытки, которые могут возникнуть в результате падения рынка акций.
На самом деле, цифры довольно убедительны. Если бы Японский государственный пенсионный инвестиционный фонд перешел, например, на #GetOffZero и получил доступ к криптовалюте через индексный фонд цифровых активов в прошлом году, они бы получили 46% отдачу от инвестиционного года на сегодняшний день или 0,46% повышение общей эффективности портфеля. С учетом того, что эта тенденция будут развиваться в течение следующих 2-3 лет, есть ожидание, что Индексный Фонд цифровых активов продолжит значительно превосходить S&P 500.
Кроме того, добавление к этим пенсионным портфелям низкой корреляции и асимметричной природы биткойн и других криптовалют должно фактически уменьшить профиль риска портфеля. Мы наблюдаем важную веху — пенсионные фонды десятков миллионов американцев находятся в серьезной опасности, и важно, чтобы распределители капитала понимали преимущества, которые представляют биткойн и криптовалюты в целом.
Лучшие инвесторы в мире (Йельский университет, Стэнфорд, Массачусетский технологический институт, Нотр-Дам, UNC и т. д.) уже используют биткойны, криптовалюты и блокчейн-технологии. Надеемся, что большинство инвесторов последуют их примеру, пока не стало слишком поздно.
Автор — Энтони Помплиано, CEO Morgan Creec Digital, компании, впервые привлекшей инвестиции в крипторынок от пенсионных фондов и эндаументов в США.
Перевод статьи — редакция IBMagazine.