Предупреждение: Инструмент о котором пойдет речь в данной статье обладает высоким уровнем риска. Статья не является инвестиционной рекомендацией, а написана лишь для того чтобы показать количество способов заработка на фондовом рынке.
Всем привет, сегодня я расскажу вам об одном из способов заработка на фондовом рынке который не требует больших вложений, но при этом способен принести существенные деньги. Речь пойдет о дефолтных облигациях.
Что такое дефолтные облигации ?
Дефолтные облигации это ценные бумаги по которым эмитент пропустил выплату купона или не выплатил его вовсе. Данные облигации могут находиться в двух состояниях:
Дефолт - эти облигации уже точно платить не будут, биржа убирает их из общей таблицы торгов и добавляет в список дефолтных бумаг. Эти облигации не представляют для нас интереса.
Технический дефолт - это такое состояние в котором эмитент вроде и не заплатил, но шанс выплат и погашения облигаций сохраняется. Обычно такой статус присваивается в случае если у платежного агента эмитента возникают какие-то трудности, например блокировка счетов, отказ оборудования для оплаты, задержка оплаты за продукцию и т.д. Биржа связывается с такими эмитентами и узнает по какой причине была пропущена выплата, если эмитент подтверждает что оплата будет позднее - ставят технический дефолт. Это именно те облигации которые представляют интерес.
Чем интересны дефолтные облигации ?
Интерес заключается в том, что цена на такие облигации падает очень серьезно и может составлять 10, 5, 1, 0.1% от номинала. При этом в случае погашения погашены они будут по 100% от номинала, а в случае выплаты купона цена может вернуться в прежние рамки и даже превысить 100%. То есть купив таких облигаций на 10.000 рублей ( или меньше) в случае погашения или восстановления цены вполне можно заработать миллион. Но не спешите обольщаться, во-первых данный способ требует тщательного отбора надежных эмитентов и анализа причин почему была пропущена выплата (анализ кредитного рейтинга эмитента, целей выпуска облигаций, суммы на которую были выпущены облигации, заявлений менеджмента, корпоративных событий, выяснение реальности организации и действительности ее нахождения по указанному в проспекте облигаций адресу), во-вторых нельзя формировать портфель только из таких облигаций, если и включать их в портфель, то только с нормальными облигациями надежных эмитентов, чтобы в случае отсутствия погашения обычные облигации покрыли убытки (если хотя бы одна из дефолтных облигаций погасится - прибыль может во много раз покрыть затраты на покупку обычных облигаций, если нет капитал будет защищен купонами по надежным бумагам), в-третьих присутствует временной риск - то есть если вы покупаете дефолтную облигацию у которой до погашения 3-5 лет, то за это время с эмитентом может случится все, что угодно и вероятность погашения уменьшается еще больше.
Какие облигации выбрать
Исходя из приведенных выше условностей можно создать портрет идеальной дефолтной облигации интересной инвестору: это должен быть надежный эмитент, погашавший предыдущие выпуски и не допускавший ранее просрочки выплат, кроме того бизнес эмитента должен быть надежным и востребованным в будущем, до погашения облигаций должен оставаться максимум год (в том случае если эмитент вообще прям надежный, допустим какой-то муниципалитет, этим правилом можно пренебречь) и данная бумага не должна быть единственным активом в вашем портфеле, ее должны прикрывать другие надежные и платящие бумаги. Совокупность этих факторов рынок предоставляет нечасто, поэтому если вы хотите включить данные бумаги себе в портфель вам нужно постоянно мониторить рынок.
Можно ли сократить риски при вложениях в такие бумаги?
Вы не поверите, но можно, конечно будучи простым частным инвестором вы навряд ли будете обладать полным объемом информации чтобы полностью обезопасить свои вложения, но вы можете доверить деньги профессионалам. Дело в том, что в США, например, есть индексные фонды которые привязаны к, как их там называют, мусорным облигациям. В таких фондах отбор бумаг для включения в портфель производят профессиональные управляющие и соответственно процент выплат и погашений по ним существенно возрастает. Вы просто покупаете ETF и получаете дивиденды. В России аналогов таких фондов к сожалению нет, поэтому при желании владеть такими бумагами в любом случае придется покупать американские фонды. Вот некоторые фонды специализирующиеся на подобных бумагах: Barclays US Corporate High Yield Total Return Index и Solactive USD High Yield Corporates Total Market Index. (Информация о названиях фондов взята с сайта РБК https://www.rbc.ru).
Также читайте другие мои статьи:
Что такое ETF и как на нем заработать
Как получать от государства 52.000 рублей каждый год