Американская экономика сейчас находится в лучшей фазе. Именно такие заявления можно услышать от первых лиц и главы ФРС США. Но насколько эти заявления соответствуют действительности?
Если посмотреть на акции американских компаний, то легко увидеть, как сильно они переоценены. Стоит только посмотреть на американские фондовые индексы, которые рассчитываются на базе самых лучших компаний.
Особенно сильно переоценены акции высокотехнологичных компаний, входящих в индекс NASDAQ. Если сравнивать американский Amazon с китайским Aliexpress, то акции первого стоят в несколько раз дороже. И так практически со всеми при сопоставлении флагмонов.
Отметки, на которых находится индекс NASDAQ близки к историческому максимуму даже сейчас, после 25% коррекции в декабре.
Столь рекордный рост американских акций напрямую связан с увеличением денежной массы, или говоря иначе - печатным станком. Во время кризиса 2008 года Америка была на грани великой депрессии, но из-за глобализации этот процесс мог повториться уже в планетарном масштабе.
Тогда ФРС стояла перед сложным выбором. Позволить обанкротиться крупнейшим американским банкам- значит получить банкротства и в других секторах, а никто не мог понять масштаб предстоящего. Было принято решение спасать экономику в лице крупнейших американских банков, путем предоставления им денежных средств. Однако уже тогда американский бюджет был дефицитным.
ФРС не оставалось ничего, кроме как печатать деньги. И регулятор пошел на этот опасный шаг. В период с 2008 по 2019 год несколько раз запускалась программа"Количественное смягчение". Каждый раз после вливания в экономику новых денег фондовый рынок рос. Это и исказило стоимость американских акций.
Рано или поздно, но ФРС не сможет больше печатать деньги без серьезных последствий. Вот тогда то и наступит обвал. Чтобы понять, что ждет американский фондовый рынок, достаточно посмотреть на график формирования и сдувания биржевого пузыря.
ФРС не сможет долго поддерживать этот рост, поэтому сейчас основная задача регулятора - сдуть образовавшийся пузырь. Для этого в ход идет основной инструмент - повышение ключевой ставки. Политика нормализации ФРС привела к тому, что рынок акций стал корректироваться, но в декабре 2018 года заявление Трампа о шатдауне привела к настоящей биржевой панике. Если это повториться, то фондовый рынок сорвется в штопор, а последствия этого обвала отразятся на всех странах.