4653 подписчика

Стратегия инвестора: для чего нужна и как с ней определиться?

5 минут

176 прочтений

5 января 2019

Один из первостепенных моментов, с которыми надо определиться до того, как вложить свои деньги куда-либо – это стратегия инвестирования. Именно она задаёт рамки, в которых Вы будете действовать в дальнейшем. Именно она связывает Ваши личные характеристики и Ваши цели с теми инструментами, которые Вы будете использовать.

Не все йогурты одинаково полезны

Люди становятся инвесторами для того, чтобы сохранить и приумножить свой капитал и как следствие – стать богаче. Однако же нет готового ответа на вопрос: куда лучше вложить деньги? Даже сам звучит некорректно. Правильно было бы спросить: куда лучше вложить деньги МНЕ?

Для кого-то инвестиции – это и главный бизнес, и любимое увлечение. Такие люди чувствуют вкус к жизни фондового рынка и готовы посвящать инвестированию много времени. Часто они стремятся достигнуть выдающихся результатов ценой повышенных рисков, ценой знаний и опыта.

Для других инвестиции – это лишь способ прийти к независимости, способ избежать необходимости постоянного зарабатывания денег нелюбимым, но прибыльным делом. Или же способ обеспечить себе «пенсию», понимая под пенсией пассивный доход, достаточный для обеспечения текущих нужд. Большинство людей не готово исследовать мир финансов, посвящая массу времени изучению эмитентов и финансовых отчётов, отслеживая цены и выбирая лучшее время для покупки.

Помимо этого, разные люди начинают свой путь в инвестициях с разных предпосылок: цели, возраст, размер капитала, багаж обязательств, отношение к рискам. Поэтому и стратегии инвестирования у всех будут разные. На мой взгляд, определить, какой именно тип стратегии подходит лично каждому отдельному человеку, можно только пробуя их на вкус, каждую по отдельности, а также соотнося полученные результаты со своими целями и состоянием душевного здоровья.

В своей статье я не могу охватить всю широту спектра возможных стратегий: их тысячи, умных, хитрых, сложных и не очень. Но всё же, основные направления возможно описать.

Какими бывают инвестиции

Начнём с классики. Инвестиции делятся по:

- степени вовлечённости инвестора в жизнь активов - на (1) активные и (2) пассивные;

- по отношению к риску - на (1) консервативные, (2) умеренные и (3) высоко рискованные;

- по сроку – на (1) краткосрочные, (2) среднесрочные и (3) долгосрочные;

- по месту инвестирования на (1) зарубежные и (2) российский рынок

- по степени ликвидности: на (1) высоко ликвидные, (2) средне и (3) низко ликвидные инструменты. Ликвидность – это простота, с которой актив можно превратить обратно в деньги и использовать эти деньги на другие нужды.

- по степени диверсификации – на (1) широко диверсифицированные, (2) узкая диверсификация и (2) моноактивы, например, инвестиционная квартира.

А теперь к делу

Инвестиционная стратегия – это ответы на вопросы, какие характеристики среди вышеперечисленных подходят клиенту под его личные цели и задачи. Определяются эти ответы, скажем, на основании опросника и интервью с клиентом. Допустим, перед нами человек, который желает стать (1) пассивным, (2) умеренным по рискам, (3) среднесрочным инвестором в (4) зарубежные активы с (5) высокой ликвидностью.

А дальше только остаётся выбрать по базе данных те инструменты, которые под эти характеристики подходят, и вуаля!

Но тут выходят на поверхность целый ряд проблем.

Во-первых, инвестор часто сам себя не знает. Понять своё отношение к рискам и дальности горизонта можно только исходя из опыта, а что, если этого опыта ещё нет совсем?

Во-вторых, эти требования могут являться взаимно исключающими. Так, если инвестор зарабатывает в рублях, а инвестирует в долларах, то он берёт на себя дополнительный риск – валютный. И тут уже никакие инвестиции не будут «консервативными»!

В-третьих, что оценка того или иного инструмента по выше указанным критериям всегда будет очень условной.

· Нет на сто процентов пассивных инвестиций! За любым вложением надо время от времени присматривать.

· Не все инвестиции, которые финансисты называют «активными», на самом деле таковыми являются! Многие инструменты подходят как для активных, так и для пассивных стратегий. Так, акции можно покупать для того, чтобы заниматься трейдингом, ловить выгодные цены. И тогда это – активная инвестиция. А можно – только для того, чтобы ежегодно получать дивиденды и больше в терминал не заглядывать. Тогда это – пассивная инвестиция.

· Разделение видов инвестиций по степени риска предполагает, что чем более рискованная инвестиция, тем больше по ней доходность, и наоборот. Но это соответствие в реальности почти никогда не бывает стопроцентным! Можно купить инструмент с довольно низким риском и получить высокий доход. А можно купить очень высоко рискованную облигацию категории «Д» (дефолтную) и почти гарантированно потерять свои деньги.

· Понятие «краткосрочный» и «долгосрочный» также для каждого своё. Для большинства жителей нашей страны три года – это долгий срок, в то время как с точки зрения инвестиционного горизонта это миг. А среднестатистический человек обычно опасается вкладывать деньги в инструменты, из которых он не сможет забрать их при необходимости в любой момент.

· Зарубежные инвестиции далеко не всегда являются менее рискованными для вкладчиков, чем инвестиции внутри своей страны! Как минимум, возникаю существенные валютные риски. И существенные страновые риски. И сложности с переводом и возвратом этих средств. И на зарубежных рынках всегда берут довольно высокие комиссии!

· Инструмент, который продаётся как высоко ликвидный, не всегда таким является! Бывает так, что продать его можно, но быстро продать – только себе в убыток.

Таким образом, определение инвестиционной стратегии и подбор подходящих инструментов для инвестора никогда не станут шаблонной задачей. На мой взгляд, роботы с этим не справятся. И готовые модели – тоже нет. Человек – живой. И рынок – это живой организм. Так что, на мой взгляд, самые успешные стратегии – это «живые», адаптивные под меняющиеся условия как самого человека, так и мира в целом. Ну и, конечно, стратегия она на то и стратегия, чтобы следовать ей упорно и постоянно!