В 1957 г. рейтинговое агентство Standard & Poor’s начало публиковать сводный индекс S&P 500. Список его состоит из 500 публичных американских компаний, акции которых торгуются на крупнейших фондовых рынках.
Сегодня S&P 500 не менее популярен среди трейдеров и инвесторов, чем знаменитый индекс Dow Jones. Инвестиции в активы из списка данного индекса — вложение средств в крупнейшую экономику мира.
О чём говорит S&P 500?
В индекс входит 505 акций, которые выпускают 500 компаний. Каждая бумага попала в список благодаря тому, что подошла под критерии рейтингового агентства:
- рыночная капитализация от 6,5 млрд долл.;
- последние полгода ежемесячный объём торгов не должен быть ниже 250 тыс. акций;
- только американские компании;
- от 50% акций должны быть доступны для покупки на фондовом рынке — фри-флоат.
Ежеквартально список индекса пересматривается. Участники, которые к моменту проверки перестали подходить под одно или несколько требований, исключаются, а их место занимают новые. Также пересчитывается процент доли акций каждой компании в списке. Например, по данным на август 2020 г. Apple занимает 5,01% от общего объёма акций в S&P 500. Доля акций, выделенная рейтинговым агентством, напрямую зависит от капитализации компании — чем дороже она стоит, тем выше процент.
Индекс S&P 500 является наиболее точным отражением состояния фондового рынка США, так как содержит в себе 80% американских акций, находящихся в свободном обращении.
Насколько выгодно инвестировать в S&P 500
С момента публикации в 1957 г. индекс практически всегда показывал рост, поскольку входящие в список компании бурно развивались.
Если не брать во внимание постоянный рост акций, входящих в индекс, определить надёжность вложений можно по стабильному увеличению дивидендов. Отчётность большинства компаний показывает, что ежегодно выплаты по акциям растут с опережением инфляции. Например, компания Microsoft в августе 2019 г. выплачивала акционерам по 0,46 долл. на акцию, а в августе 2020 — 0,51 долл., при годовой инфляции в США около до 2%.
Несмотря на постоянный рост бывают периоды серьёзных откатов в тяжёлое для экономики время. Компании, входящие в S&P 500, во время пандемии столкнулись со значительными трудностями, что вызвало падение индекса на 35%. Однако поддержка бизнеса, анонсированная правительством, вернула котировку к максимальному значению, и все снова стали активно инвестировать в индекс S&P 500.
На чём основан расчёт бенчмарка?
Основная переменная, которая лежит в основе вычисления актуального S&P 500, — рыночная капитализация всех компаний из списка. Для получения котировки индекса цена акции каждого участника умножается на его процент капитализации в индексе. Полученные результаты складываются.
Чем дороже стоит компания, тем сильнее изменение её цены влияет на значение индекса. Например, Xerox Corporation имеет долю капитализации в индексе 0,028%, а Apple Inc. — 3,91%. Если глобальное изменение стоимости акций первой компании практически никак не скажутся на изменении индекса, то сильный рост или падение активов Apple заметно его подвинут.
Методы инвестирования в индекс
Сам индекс — индикатор общего состояния компаний, которые в него входят, поэтому не является биржевым активом и приобрести его невозможно. Вложения в индекс подразумевают покупку акций из списка или обращение в фонды, дублирующие популярный бенчмарк.
Как инвестировать в индекс S&P 500 из России? Для этого есть несколько способов, и у каждого свои плюсы и минусы. Начнём с самого простого и доступного.
ETF или БПИФ на Московской бирже
На MOEX доступны несколько фондов, которые следят за индексом S&P 500, имея в своём портфеле сами акции индекса или активы американских инвестиционных фондов:
- ETF FXUS от FinEx. На сайте сказано, что фонд не следует за S&P 500. Индекс, который они собирают, Solactive практически идентичен интересующему нас бенчмарку.
- SBSP — ПИФ от «Сбербанка», копирующий индекс S&P 500. За управление счётом берут комиссию 1%. Один пай стоит 1379 руб. (на 28 августа 2020 г.).
- VTBA — БПИФ от ещё одного известного банка — «ВТБ». Цена пая 902 руб. Годовая комиссия составит 0,9%.
- БПИФ AKSP. Если предыдущие фонды продают свои активы за рубли и за доллары, то здесь паи можно приобрести только за американскую валюту по цене 2,08 долл. за штуку. Комиссия за управление составит около 1% годовых.
Преимущество этого способа инвестирования в S&P 500 — низкий порог входа, доступность и простота. Требуется только дать брокеру приказ купить ETF и ждать, когда актив вырастет в цене.
В данной схеме есть один существенный минус — большие брокерские комиссии (превышают по объёму комиссии зарубежных брокеров более чем в десять раз).
Самостоятельная покупка акций
Собрать портфель из 505 акций индекса — дело непростое. Во-первых, нужна внушительная сумма. Одна акция Amazon.com Inc. по состоянию на август 2020 г. стоит 3400 долл. — и это не самый дорогой актив в индексе. Для многих инвесторов собрать даже половину S&P 500 будет непосильной задачей.
Приобрести акции зарубежных компаний можно через российского брокера, который предоставляет доступ на Санкт-Петербургскую биржу (на МосБирже с 17 августа 2020 г. тоже появились американские акции, но в ограниченном количестве).
Выплата дивидендов — основное преимущество самостоятельной покупки акций. Дивиденды, полученные с акций, придётся декларировать и платить с них налог (13%). Однако при соблюдении определённых условий можно получить налоговый вычет. Брокер не берёт годовую комиссию с владельцев акций за управление, как в фондах, но при покупке каждого из 505 активов он будет брать комиссию за сделку, что также может вылиться в немалую сумму.
Анализировать все акции в портфеле придётся самостоятельно, что будет весьма проблематично, учитывая количество отраслей и компаний разной направленности.
Покупка фьючерса на индекс
На МосБирже есть один фьючерс, который вызывает жаркие споры среди трейдеров и инвесторов. Одни говорят, что к S&P 500 он не имеет никакого отношения, другие утверждают обратное. Это фьючерс с тикером US500. Он отлично коррелирует с активом и достаточно популярен среди российских инвесторов.
Фьючерсы интересны тем, что цена на них на порядок ниже, чем на акции (один фьючерсный контракт на конец августа 2020 г. стоит 139 руб.). Для покупки инструмента можно использовать повышенное кредитное плечо.
Работа с фьючерсом подойдёт больше активным трейдерам, чем долгосрочным инвесторам, так как контракты имеют ограниченный срок жизни и, в отличие от акций, боятся глубокой просадки (позиция может быть закрыта принудительно).
Есть ещё один способ — приобретение ETF через зарубежного брокера. Это самый тернистый путь для инвестирования: куча бюрократической волокиты, высокие требования к размеру депозита, вдобавок для небольших счетов обычно вводят крупные комиссии.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на канал – мы регулярно публикуем интересные материалы об инвестициях, трейдинге и мире финансов!
Читать в источнике