Пока я жду когда компания опубликует результаты своей деятельности по МСФО, ожидаемо они будут слабые, перелистываю новостную ленту по компании.
Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.
Помните недавно я комментировал интервью Олега Коржова, генерального директора ПАО "Мечел" Коммерсанту. После прочтения статьи у меня появились мысли, что компания продолжит продавать свои активы, оставит какое-то ядро, к примеру: Уральскую кузницу, Челябинский металлургический комбинат, Коршуновский ГОК, Южный Кузбасс и т.д. Возможно будет избавляться от очевидно ненужного на сегодняшний день Южно-Уральского Никелевого Комбината.
Но это всё догадки и домыслы, которые мне кажутся логичными, поскольку позволят сосредоточиться на основной деятельности. Кстати и Эльга в этом смысле не приносила Мечелу какой-то прибыли.
После продажи Эльги и снятия с себя обязанности по развитию проекта, Мечел, начал скупать российский уголь для своих предприятий. Так коммерческий директор угольного дивизиона Евраз Евгений Терехов заявляет Интерфаксу:
Спрос на российском рынке достаточно хороший. Мы стараемся продавать дополнительные тонны, так как есть дополнительный спрос. Например, со стороны "Мечела", который продал проект Эльга, ... есть дополнительный спрос
Собственно бенефициаром увеличения закупок со стороны Мечела станет Распадская, которая возобновила добычу на разрезе Распадский.
Интересно, что многие считают Мечел "компанией, которая склонна к банкротству". Но после продажи Эльги ведь отпал и CAPEX, который кампания постоянно наращивала для развития проекта.
Сейчас даже главный кредитор Мечела, банк ВТБ, не считает металлурга проблемным заемщиком.
"Мы не считаем "Мечел" проблемным заемщиком. Статус проблемности был ликвидирован успешной продажей Эльгинского месторождения. Ставка резерва по этому заемщику не 50% и не 25%, а в "легко двузначном" размере" — говорит член правления ВТБ Дмитрий Пьянов.
Моя позиция по Мечелу не меняется. Компания может показать какую-то прибыл по итогам 2021 года, следовательно, можно рассчитывать на дивиденды в 2022. Другое дело, как рынок будет реагировать на финансовую отчетность компании. Поэтому смотрю в оба.
И кстати, были времена когда компания входила в состав индекса MSCI Russia. Сейчас в это трудно поверить, но это так. Стоит ли ждать большую работу компании над рентабельностью бизнеса, повышения капитализации компании и снижению долговой нагрузки? Не знаю когда это случится, но надеюсь.
Раньше мы уже сравнивали металлургов по мультипликаторам. Если интересно, то ссылка: Самые недооцененные металлурги или в каких акциях надувается пузырь
Там строили вот такую диаграмму, где определяли место Мечела в отрасли.
Удачи на фондовом рынке и растущих активов.
Публикации, которые могут вам понравиться:
Акции каких МРСК (энергетиков) выгодно покупать, а какие обходить стороной
Алроса сильная акция и ей не страшны искусственные алмазы
Инвестобзор ММК. Рекомендации по дивидендам, МСФО за 9 месяцев и т.д.