Данный обзор показывает как инвестор оценивает разные сектора экономики и ищет интересные акции для инвестирования. Недельный обзор надо смотреть в совокупности с обзором каждой компании по отдельности, так как в недельном обзоре сравниваются общие моменты, а в обзоре только одна компания. Недельный обзор можно делать раз в неделю/месяц/квартал/год в зависимости от сроков инвестирования и наличия свободного времени.
Справка:
EV/EBITDA или Р/Е меньше 2 - компания очень дешевая
EV/EBITDA или Р/Е до 5 хорошая цена
EV/EBITDA или Р/Е больше 5 - дорого, если компания не растущая
EV/EBITDA или Р/Е больше 7-8- компания очень дорогая.
Net debt/EBITDA больше 2 - у компании большая долговая нагрузка
Нефтянка
Мультипликаторы продолжают снижаться из – за падения цен на нефть и новых налогов. Про общую налоговую нагрузку можно прочитать тут.
Только на прошлой неделе нефть была выше 40$, а сейчас уже 39$:
Газ также под давлением, и падает:
В секторе интересны:
Лукойл и Газпром из – за роста размера дивидендов;
Сургутнефтегаз из – за большого валютного депозита
Газпром нефть из – за не сокращения добычи ОПЕК+;
Новатэк из – за роста добычи газа (считаю, что Новатэк самое слабое звено в этой четверке). Надо следить за темпами роста бизнеса, так как мультипликаторы высокие.
Транспорт
Допэмиссия Аэрофлота уже близко, сейчас идет сбор заявок всех желающих купить! Reuters говорит что диапазон размещения 60 – 75₽ за акцию, но компания это не подтвердила.
Также на следующей неделе начинаются торги Совкомфлота! Ждем с нетерпением (сам не участвую, но буду следить за котировками)
Транснефть выплатит 11 612,2₽ дивидендов на 1 акцию.
В секторе интересен НМТП из – за высокой дивидендной доходности, но перспективы расширения бизнеса минимальные.
Удобрения и Нефтехимия
Новостей по сектору нет, но Акрон и Фосагро возобновили рост. При этом по мультипликаторам:
Акрон стоит очень дорого.
Фосагро дорого.
Новостей по сектору нет, акции немного припали.
Казаньоргсинтнез и НКНХ очень дорого.
Саратовского НПЗ преф. стабильная дивидендная акция.
В секторе интересны:
Саратовский НПЗ преф как дивидендная акция;
Фосагро из – за возможного разворота цен на удобрения.
Ритейл
Новостей по сектору нет.
В секторе интересные:
Лента из – за дешевизны, погашения долга и дивидендов в 2021 – 2022 годах;
Магнит, X5 retail group и Детский мир из – за роста бизнеса (если вас не смущает текущая оценка компаний).
Сельское хозяйство
Русская Аквакультура растет без новостей, или я что-то пропустил…
В секторе интересны все три компании из-за перспектив роста бизнеса.
Пищевая промышленность
Новостей по сектору нет.
Мультипликаторы без изменений.
Телекоммуникация
МТС методически выкупает акции с рынка, на прошлой неделе выкупила еще 1,5 млн штук. Скоро могут и погасить акции.
Мультипликаторы без изменения.
В секторе интересен VEON.
Черная металлургия
Северсталь и НЛМК неплохо выросли и заметно отставание ММК от своих братьев. Возможно скоро начнет догонять их.
Распадская и ММК выглядят очень дешево.
Цветмет
Новостей по сектору нет.
Алюминий колеблется на уровне 1750 – 1800$:
В секторе нет интересных компаний.
Золото и Алмазы
На мой взгляд сейчас опасно брать акции золотодобытчиков (про это говорю уже месяца три). Почему я так считаю? Потому что сейчас золото на пике и многие акционеры стараются продать свои доли или всю компанию целиком.
Не смотря на мои опасения, золото начал расти. В октябре жду отчета Petropavlovsk.
Золото растет:
В секторе интересен:
Алроса с перспективой восстановления спроса на алмазы к концу 2021 года. (возможно акции отрастут по раньше)
Генерация
Интер РАО представила новую стратегию до 2030 года. Согласно этой стратегии, за 10 лет инвестировать 1₽ трлн и как следствие увеличить EBITDA почти в 2,3 раза с 141,5₽ млрд за 2019 год до 320₽ млрд за 2030.
Полная версия стратегии тут.
В секторе интересен:
Русгидро из – за роста выработки, что в будущем увеличит денежный поток и повысит дивиденды.
Распределительные сетевые компании
Новостей по сектору нет.
Мультипликаторы без изменений.
В секторе интересны:
Ленэнерго преф как дивидендная акция;
ФСК как дивидендная акция.
Финансы и банки
Мосбиржа стоит очень дорого.
Новостей по сектору нет.
БСП очень дешевый.
В секторе нет интересных акций.
Холдинги
Продажа доли в Ozon Сбербанку похоже отменяется. Теперь новая тема - IPO Ozon. Оценка по мнению зарубежных СМИ 3-5$млрд.
В перспективе ждем IPO не публичный дочек и дивидендную политику.
Россети без идей и новостей.
В секторе интересна АФК Система.
Строительство
Мультипликаторы средние.
В секторе интересен:
Эталон как дивидендная акция.
Макроэкономика
Новостей нет.