Зарабатывать на акциях компаний, которые платят дивиденды, можно не только получая эти самые дивиденды, но и умело пользуясь моментом изменения их стоимости после дивидендной отсечки.
Особенно это касается акций компаний, дивидендная доходность по которым достаточно велика (5-10%). На следующий день после того, как закончилась торговая сессия, в ходе которой можно было успеть купить акции и попасть в реестр акционеров для получения дивидендов, цена акций обычно резко снижается. Как правило, - как раз на размер дивидендов. Это и логично, - те, кто покупают акции в этот момент, уже не получают дополнительной ценности в виде ожидаемых дивидендов, а значит ценность акций в этот конкретный момент снижается. После этого на более-менее продолжительном временном интервале рынок начинает нащупывать новую справедливую цену и цена либо ползет дальше вниз, либо восстанавливается к прежним значениям (возврат к прежней цене называется закрытием гэпа). Но самое интересное, - именно начало торговой сессии после этого резкого изменения цены.
Я хочу показать на нескольких примерах, как можно воспользоваться этой временной нестабильностью и получить за пару часов 1-2% прибыли. Естественно, работает не всегда, - риски неизбежны, - но чаще все идет по плану, если не очень наглеть.
Довольно часто после того, как акция резко подешевела, цена по инерции продолжает снижаться (отчасти это простая психология, отчасти, - вынужденное закрытие позиций трейдеров, которые торгуют с кредитным плечом), а затем участники торгов охотно откупают подешевевшие акции и постепенно возвращают цену к справедливому уровню. Наша задача: перед началом торговой сессии выставить заявку на покупку чуть ниже уровня цены закрытия предыдущего дня, уменьшенной на размер дивидендов, - я обычно делаю -1% или -2%. После того, как заявка исполняется (если исполняется), - выставляем заявку на продажу, - на уровне цены закрытия предыдущего дня, уменьшенной на размер дивидендов (можно и выше, но тут уже риски возрастают, - не факт, что цена быстро начнет восстанавливаться). С довольно большой вероятностью это событие происходит и вы оказываетесь с пусть небольшой, но очень приятной прибылью.
Вот, например, что было сегодня с Аэрофлотом (AFLT):
Видите, какой разрыв? Цена снизилась сразу почти на 12 рублей (чуть меньше, чем размер дивидендов, т.к. с дивидендов еще платится налог на доход). А затем в течение дня быстро сползла еще больше, чем на 3 рубля и потом начала восстанавливаться. Те, кто выставил заявку на покупку на уровне, скажем, 126 рублей, а затем продал по 128, заработал 2 рубля на каждой акции или 1,59% всего за несколько часов. Неплохо?
Или, - вот, - Сбербанк (SBER):
Дивиденды, - 12 рублей на 1 акцию. "Справедливая цена" на начало дня 25 июня составляет по нашей логике около 203,5 рублей за акцию - примерно на этом уровне торговля и открылась. В течение первых же 20 минут цена снижалась почти до 203 рублей и поднималась почти до 206. Динамика схожая, - согласитесь? Правда, тут я не успел ничего поймать, - надеялся, что в самом начале дойдет до 201 рубля, где я бы ее с удовольствием купил, продав бы потом за 203,5. Тем не менее, если бы не жадничал, то вполне мог бы заработать примерно 0,5%. На будущее решил выставлять несколько заявок на покупку на разных уровнях, чтобы не упускать и такие возможности.
Справедливости ради, - выложу график по Северстали (CHMF):
Дивиденды - чуть меньше 28 рублей. "Справедливая цена" на 18 июня должна была составлять около 1013 рублей. Если бы выставил заявку на покупку на уровне 1000 рублей, то не продал бы до сих пор.
В общем, не нужно думать, что описанная тактика, - рецепт бесконечного успеха. Взвешивайте риски, страхуйтесь. По моей статистике получается примерно в 3 случаях из 4. Считаю, что это довольно неплохая результативность. Конечно, крайне желательно, чтобы компания, с акциями которой вы хотите что-то такое провернуть, была вам знакома, хоть сколько-то понятна, и вызывала доверие или хотя бы симпатию. Тогда даже в самом крайнем случае у вас будет кусочек компании, которая вам не безразлична, - отложите ее в портфель долгосрочных инвестиций, например.