Недавно я рассказал о том, что вложил большую часть своего портфеля в долларовые еврооблигации Внешэкономбанка, так как ожидаю возможное ослабление российского рынка акций и рубля. Мне поступило большое количество вопросов о том "как их купить?", "где найти?", "сколько они стоят?" и много других. Сегодня я расскажу о еврооблигациях и о том какие существуют возможности для индивидуального инвестора на этом рынке.
Что такое еврооблигации?
Еврооблигации или евробонды - это облигации, выпущенные в валюте, отличной от валюты страны в которой зарегистрирована компания.
К примеру, облигации российской компании номинированные в долларах или евро.
Среди российских компаний наибольшей популярностью пользуются выпуски евробондов в долларах США.
Зачем компании занимают деньги в валюте?
Потому что многие российские компании являются экспортерами и получают валютную выручку, соответственно для них брать взаймы в валюте логичнее, так как ставки ниже, а валютного риска за счет специфики бизнеса практически нету.
Также это открывает больше возможностей для привлечения иностранных инвесторов, так как они могут инвестировать свои средства без конвертации в рубли. В итоге компания получает более дешевое и широкое фондирование.
Где торгуются еврооблигации?
Еврооблигации торгуются на различных международных рынках, в том числе на Московской бирже. Перечень еврооблигаций, торгуемых на Московской бирже размещен на этой странице.
Купить такие еврооблигации можно через брокера, а евробонды не торгуемые на Мосбирже можно купить у некоторых банков.
Особенности еврооблигаций
У еврооблигаций есть ряд особенностей начиная от доступности и до налогообложения.
Во-первых, большая часть еврооблигаций имеют очень высокий для рядового инвестора порог входа - стандартный лот, поэтому чтобы собрать диверсифицированный портфель еврооблигаций нужно вложить не менее 500 к. - 1 млн. доллара. На Мосбирже есть всего несколько облигаций с доступным номиналом и их мы скоро обсудим.
Во-вторых, еврооблигации торгуются в валюте, поэтому чтобы их купить на Мосбирже надо иметь на счету валюту. Её можно купить на Мосбирже либо где-то в другом месте и потом перевести на свой брокерский счет.
В-третьих, купоны по еврооблигациям выплачиваются в валюте и облагаются налогом (13%), также в случае роста курса доллара вы получите прибыль по валютной переоценке, которая также облагается налогом. Отмечу что у государственных еврооблигаций есть определенные налоговые преимущества, но о них надо говорить отдельно.
Доступные еврооблигации на Московской бирже
Рассмотрим доступные еврооблигации, торгуемые на Мосбирже:
Наглядно доступные инвестору еврооблигации можно изобразить в виде следующей диаграммы, где по вертикали доходность к погашению, а по горизонтали количество лет до погашения:
Из наиболее коротких еврооблигаций - облигации УБРР, АФК Система, Полюса и ВЭБа с погашением в 2020 году.
Наиболее привлекательными из коротких вариантов выглядят еврооблигации ВЭБа с погашением в 2020 году.
Также на российском рынке существуют ПИФы и ETFы на российские еврооблигации, о их удобстве, выгоде и особенностях, а также о сравнении их с банковским депозитом я расскажу в следующей статье.
Удачных инвестиций!
